Staging ::: VER CORREOS
España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Villafrati
  3. Participaciones

Participaciones del usuario Villafrati

Villafrati 25/07/23 20:09
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Si tiene una pinta magnífica, pero para este ETF no puedo usar el dinero de Cobras ni Az pues al vender Hacienda me depreda. Podría usar dinero nuevo pero esta opción me perturba un poco más.Si tienes a mano los fondos-fondos que me comentas... te lo agradecería muchoY ya que estamos, ¿qué riesgos adicionales ves en este asunto, aparte del tema de que refinancien caro y les bajen los FFO?
Ir a respuesta
Villafrati 25/07/23 19:24
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Hola @zackary , un humilde lector por aquí,Llevo unos meses asomado al ladrillo europeo, en donde sé que tienes un pico metido,Tras mis últimas lecturas y audiciones, y centrándome en Vonovia y 3 primos germanos que tiene (TAG, LEG y G. City Properties), estoy entrando en la fase del sesgo de confirmación que me lleve a meter unos euros. Te hago alguna preguntilla por si tienes a bien darme tu opinión,Por un lado tengo entendido que el interés medio actual que están pagando estas empresas por su deuda es del 1 y poco %, es decir técnicamente se están financiando gratis y tienen un FFO yield extremadamente alto. De modo que el gran riesgo es que tengan que REFINANCIARSE a los nuevos tipos y que les bajen un huevo los FFO. Mi pregunta es, crees que ese escenario está ya descontado, es decir que el castigo brutal que llevan desde mediados de 2021, es precisamente por esta expectativa de refinanciación al alza, que parece que aún no se ha producido? Y quizás este aparente giro al alza, es por que el mercado está descontando ahora que finalmente NO VAN A TENER QUE REFINANCIAR, pues han logrado llegar a la orilla de la subida de tipos, exhaustos pero sin hacerlo? O según tú van a tener que refinanciar sí o sí, los FFO van a sufrir si o si, y puede que eso haga que el castigo de las cotizaciones continúe?La segunda pregunta es si conoces algún fondo de inversión (no ETF) que replique o pseudoreplique este sector, al que pudiera traspasar sin pagar un céntimo por las plusvalías latentes mis Cobras (con plusvalías mínimas) y/o mis AzValor (con plusvalías salvajes)Mi intuición me dice que es un buen momento para saltar de un barco a otro. Saludos cordiales
Ir a respuesta
Villafrati 24/04/23 13:50
Ha respondido al tema DeGiro ¿El broker más barato?
Probablemente hice mal eligiendo este broker hace años... pero ya estando con él tengo que apañármelas, y tengo algunas dudas que lanzo por si podéis ayudarme. Disculpas anticipadas por si son temas redundantes.(Todas las acciones que nombro, las tengo depositadas en DeGiro. Todas pagan dividendo. Y voy a suponer que mi tramo de tributación de las rentas del capital es del 19%, para no liarnos)Primer tema: digamos que cobré estos dividendos brutos, y deGiro me ha aplicado estas retenciones (las obligadas por las Haciendas de origen)*100€ de logista (España), -19€*100€ de exxon (USA), -15€*100€ de LVMH (Francia), -25€*100€ de MTY (Canadá), -25€Ninguna de estas retenciones, NI SIQUIERA LA DE LOGISTA, aparecen en mi borrador de Declaración. Las cuestiones serían, a la hora de rellenar la Declaración:*En el caso de Logista, ¿puedo poner retención=19€, dando por hecho que DeGiro acabará ingresando a Hacienda ese dinero a mi nombre, o es mejor poner retención=0€? Si hago esto último, si no me equivoco tributo 2 veces. Y si hago lo primero, mi tributación final sería el 19%, es decir "lo justo" en mi caso.*En el caso de Exxon, como tengo firmado el W-8BEN, entiendo que puedo recuperar el 15% que me retuvo deGiro. Para ello declaro 100€ brutos con retención 0€, y luego en la casilla 0588 pongo que pagué 15€. Con lo cual por este dividendo pagaría en resumidas cuentas 4€ en Renta (19€ de mi tramo -15€ recuperados por el W-8BEN + casilla 0588), que sumados a los 15€ que me retuvo deGiro... son 19€ en total, es decir "lo justo" también.*En el caso de LVMH y MTY, entiendo que pongo 100€ brutos ingresados y retención 0€, ¿correcto? Y luego en casilla 0588 pondría 15€ a devolverme (NO 25€, dado que el límite es el 15%). Porque... ¿puedo poner 15€ a devolver en casilla 0588 siendo el broker extranjero? Suponiendo que sí, de este modo estaría pagando 25€ (de giro) + 19€ (AEAT) - 15€ ("devolución" AEAT por tratado doble imposición), es decir un total de 29€ (29%). Y si quisiera recuperar el 10% sobrepagado, tendría que hacer un procedimiento con la Hacienda francesa o canadiense¿es correcto mi planteamiento en los 3 casos? ¿pago 19%, 19% y 29% respectivamente? Es que al final entre otros posibles ingresos, las deducciones personales, etc... no es tan fácil, al menos para mí, saber cuánto estoy pagando por cada cosa.Y alguien sabe... si rellenase los modelos 5001-ES de Francia y NR3102 de Canadá (equivalentes al W-8BEN americano), me acusasen recibo positivo ambos países, y yo lo comunicase a DeGiro... ¿en adelante DeGiro podría retenerme sólo el 15% en MTY y LVMH, de modo que en la práctica no pagaría exceso de tributación por dividendos? ¿alguien lo ha intentado o lo ve factible?--Segundo tema, sobre llevarme acciones de DeGiro a otro broker. Las acciones españolas con dividendo (p.e. Logista), si realmente sucediese lo que comenté antes (de pagar primero un 19% a DeGiro para pagar luego otro 19% a la AEAT)... serían un ejemplo clarísimo a traspasar, en este caso a un broker español, que en mi caso sería probablemente myinvestor.Con las acciones extranjeras tengo más dudas, y me explico siguiendo el ejemplo de Exxon de antes, un dividendo de 100€ cobrado en enero en un broker español me deja, entiendo, 66€ (100€ -19% retenidos para España y -15% retenidos para USA). Y tendría que esperar 18 meses (hasta junio del año siguiente, al presentar la declaración), para recuperar el 15% abonado a USA. Pero en DeGiro u otro broker extrajero me quedan 85€ netos, y a los 18 meses sólo pagaría los 4€ que me faltan para tributar al 19%. Para una estrategia B&H tipo bola de nieve, esto puede interesar bastante. Y en cualquier caso, el criterio de cambio aquí sería pasarnos a un broker TAMBIÉN EXTRANJERO pero más fiable o que no tuviera tantas trabas en los traspasos de salida, como podría ser IB.Ahora voy a suponer que ya he realizado los traspasos: de Logista a Myinvestor y de Exxon a IB. En mi borrador de declaración no debería aparecer nada relacionado con ellos, pero me consta que hay gente a la que le aparece que las acciones se han vendido (porque los piratas de deGiro no hacen un traspaso real sino una venta de tu posición, y luego hacen algún tejemaneje con el broker de destino para que al final tengas el mismo nº de acciones)... ¿alguien ha hecho un traspaso así recientemente y puede decirnos si tuvo problemas con la AEAT por considerarlo ésta compraventa? ¿o si por el contrario fue un traspaso "limpio" y sin incidencias?Y luego otro tema muy curioso en esto de los traspasos de deGiro a otro broker, es hasta qué punto queda rastro de los precios de adquisición de los activos. Intuyo que no hay una normativa clara en este sentido que OBLIGUE al broker de destino a registrar el precio de adquisición original, máxime si el broker de origen (deGiro en el ejemplo) no se lo facilita, algo que no parece descabellado al operar deGiro con cuentas ómnibus. Bajo esta lógica, la acción en el nuevo broker podría no tener precio de adquisición o tener el precio del día del traspaso. Si esa acción se vendiese dentro de 5 ó 10 años, ¿sería una locura, de cara al cálculo de la ganancia patrimonial, poner como valor de adquisición el del traspaso, en vez del original? No estoy necesariamente de acuerdo con hacerlo así (e invito a que nadie prejuzge este comentario) y son evidentes los riesgos, pero la pregunta me parece sumamente interesante, así que ruego opiniones.Un saludo!!
Ir a respuesta
Villafrati 11/04/23 08:03
Ha respondido al tema A la búsqueda de los mejores índices y productos para cubrirlos
Hola Gaspar, en su momento ví los fondos de myinvestor que cubriesen el SP500TR en euros sin divisa cubierta, si no me equivoco había 3 bastante similares (BlackRock, Vanguard y Fidelity)De cada uno tabulé VLs en un periodo largo y los comparé con los VLs del SP500TR en dólares en el mismo periodo. Concretamente de 27.3.18 a 23.9.22, índice rindió un 53,005%, Fidelity un 90,19%, Vanguard un 90,08% y BlackRock un 92,39%Básicamente, elegí el de BlackRock porque era el que mejor lo había hecho en ese periodo. El método de elección pudo ser algo simplista, lo reconozco.Si el fondo efectivamente usa derivados (lo desconocía), y teniendo en cuenta que lo quiero mantener décadas... ¿puede suponer un problema?Tras el mensaje de Ojolince llegué a la conclusión que perder a L/P un 0,3% anualizado en euros respecto al índice TR en dólares es algo bastante razonable. Echaré un vistazo al hilo que comentas.Un saludo;-)
Ir a respuesta
Villafrati 04/04/23 09:42
Ha respondido al tema A la búsqueda de los mejores índices y productos para cubrirlos
Retomo el hilo por informar un poco...Finalmente puse en marcha mi plan siendo la 1ª aportación (a los 4 fondos que comenté, cada uno con su peso/%) de finales de Diciembre y la 2ª de principios de Febrero y en la que además apliqué el sistemilla de rebalanceo.La antiguedad ponderada de la cartera es ahora mismo de 90 días y de momento le llevo hecho un 2,45% (equivalente a 10,45% anualizado)Tengo intención de seguir aportando, aunque en mi caso no será algo mensual/sistemático sino cantidades más grandes invertidas al azar o tratando de pillar bajadas de mercado.La verdad es que es comodísimo y se duerme muy tranquilo, sin duda esta es una parte de mi cartera que irá ganando peso respecto a la parte activa pues le veo muchas ventajas.Tan sólo un comentario del tipo "el demonio está en los detalles", por si alguien quiere opinar:La mayor parte de mi cartera indexada consiste en el fondo  IE00BDZS0987 (TER 0,08%), que básicamente replica al SP500TR en euros sin divisa cubierta. Bien, he querido saber, más allá de los folletos, cómo de bien replica el fondo a su índice. Un índice que no sale en Morningstar, por cierto...Para ello he tirado de datos históricos de investing.com y he tabulado estos valores de cierre diarios desde octubre'17 hasta marzo'23:*sp500TR original (en dólares)*eur-usd(con las 2 series anteriores he sacado valores de cierre diarios en euros del SP500TR... llamo a esto REF)*el fondo en sí ( IE00BDZS0987, lo llamo FONDO)Y con lo anterior, ya es comparar FONDO con REF, en mi caso he comparado varios escenarios o franjas temporales (periodo largo, crash covid, recuperación tras crash covid, periodo de bajada del eurusd, periodo de subida reciente, etc)Y los tracking error anualizados van desde el 0,05% en el escenario más favorable hasta el 0,51% en el más desfavorable, y rondando el error más común el 0,3-0,4%. Si alguien tiene verdadero interés en el asunto, puede pedirme el excel por privado y se lo mando.Entiendo que este tracking error "real" comprende el TER, el cambio de divisa y alguna pequeña pérdida por el cobro de dividendos. ¿se me olvida algo?Suponiendo que a l/p, para mi inversión particular, este tracking error andase en el 0,30% anualizado, algo que veo bastante probable, ¿lo veis razonable/asumible o debería ser del 0,08% (el TER)? Lógicamente no voy a quejarme ni a BlackRock ni a Myinvestor, al final este tipo de productos son como las lentejas, pero me ha llamado la atención como, una vez uno baja al barro para ver la realidad de las cosas, se encuentra con un tracking error que siendo pequeño, es mayor de lo que uno esperaría. Perder un 0,3% anualizado en 25 años de capitalización es perder casi un 8% de tu inversión.Un saludo.
Ir a respuesta
Villafrati 18/12/22 10:44
Ha respondido al tema Rellenando el Modelo 720
Hola a todos, estoy recabando opiniones sobre si presentar o no el 720 del ejercicio 2023Yo técnicamente, tendría que presentarlo, concretamente por tenencia de acciones y saldos en DeGiro que superarán ampliamente los 50k de valoración a 31.12.22Pero dicho lo anterior... sería mi primera vez. Y tengo entendido que es meramente informativo y ya sin sujección a sanciones según una sentencia judicial reciente.Mi pregunta: ¿alguien en mi situación vería razonable hacerme el loco y NO PRESENTARLO?Decir que he cobrado unos 1000€ de dividendos de 12 empresas distintas (2 españolas, 4 usa, 1 cad y 5 de fr&alemania), y no sé si al declararlos en la Renta, "saltaría" algún requerimiento.Muchas gracias y quien pueda opinar!
Ir a respuesta
Villafrati 04/11/22 09:41
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Leída la nota de prensa, a botepronto no me parecen malos resultados. Todo bien, incluso en Iberia suben los volúmenes de tabaco transportados; crecimiento de doble dígito en ingresos y beneficios en casi todas las divisiones, el principal lastre parece que ha sido Francia. Aumento del dividendo de doble dígito. Esto me parece muy reseñable.Me parece un poco inexplicable la reacción del mercado, pero ya que estamos, a ver si se ponen a tiro -en mi caso- a 18,50 para seguir ampliando
Ir a respuesta
Villafrati 13/10/22 07:26
Ha respondido al tema A la búsqueda de los mejores índices y productos para cubrirlos
Caray Gaspar, gracias por ese testeo!! Sin duda un 10% me valdríaAl final me he decidido por el mix 2 pero con los % algo modificados respecto a mi mensaje inicial. Y es que al hilo del último mensaje de Valentín, vi interesante ponderar los 4 índices de una manera argumentada, y lo he hecho por mi cuenta en vez de copiar su sugerencia (que me pareció buena por supuesto). Concretamente he determinado que % del msci acwi imi le corresponde al msci europe, sp500 (~msci USA), msci SC y msci EM. Es sorprendente lo sencillo que es hacer este cálculo tomando un puñado de empresas y viendo sus pesos por índice en la web de msci, y honestamente creo que los % elegidos son fiables.  Sale lo siguiente:*SP500 (=msci USA) es el 53,15% del ACWI IMI*msci Europe es el 13,93%*msci EM es el 10,1%*msci SC es el 10,66%Echando la cuenta, hasta el 100% falta el 12,16% (que corresponde mayormente a Canadá, Japón y Australia). Pues lo que hago ahora es, ese 12,16%, repartirlo proporcionalmente entre los 4 índices, y de esta forma ya tengo los pesos definitivos para asignar capital durante un primer año: 60,5 / 15,9 / 11,5 /12,1% respectivamente. VS 55 / 15 / 15 / 15 que pensé inicialmente. Quizás he dado mucha vuelta para llegar a casi lo mismo, pero tener claros los porqués de mis decisiones me da un plus de convicción que viene muy bien para este tipo de planes sistemáticos a L/PPor cierto, con el tema indexación ya bastante encaminado vuelvo al origen de este hilo y pregunto de nuevo por un fondo de dividendos, que creo puede ser útil como complemento tanto de estrategias activas como pasivas. He repasado hilos de rankia y +D y no creo haber encontrado nada que cumpla todo ésto:*replicar algún índice de aristócratas, americano o global*ser fondo (no ETF)*ser de acumulación*cotizar en euros*no tener la divisa cubierta*estar comercializado en EspañaNo pretendo que nadie se ponga a investigar, pero si tenéis algún nombre o ISIN en la cabeza que cumpla ésto, me encantaría saberloSaludos!
Ir a respuesta