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Vic32 27/12/20 11:54

Ha comentado en el artículo El Partido Comunista Chino la cueva de Alibaba

Buenos días,pues yo tengo sentimientos encontrados. Coincido en casi todo con lo expuesto y los comentarios de prudencia, pero por otro lado, no es que estemos mucho mejor en las "democracias" más avanzadas.¿Tenemos más seguridad jurídica y personal? pues claro, pero tampoco es para tirar cohetes, o si no, que se lo pregunten a los cientos de personas negras asesinadas en USA (ya saben, los llaman afroamericanos) a manos de agentes de la ley. Ante un problema, ¿somos tratados iguales ante la ley?, pues me temo que depende del juez o jueza de turno, con un porcentaje elevado de que no sea así.En un blog americano de inversiones que sigo, alguna vez dicen que los congresistas tendrían que ir vestidos como los corredores de coches del Nascar (ya saben, con los monos llenos de pegatinas publicitarias), así se sabría quién los está pagando, y es la forma elegante que tienen de denunciar los lobbies que mueven los hilos a todos los niveles (cuántos muertos más por armas de fuego para que se legisle su prohibición); esos mismos lobbies que tienen "asesores" en el gobierno, sea del color que sea, y no sólo allí, sino también en el Parlamento Europeo, que debe velar por los intereses ¿de todos?.Pero bueno, este magnífico blog trata de inversiones, así que diré que yo tenía una pequeña posición en BABA que procedí a incrementar otro poquito en el toque de atención que le han pegado al Sr. Ma, ya que:No me ha tocado nada en la Lotería de NavidadAunque entiendo el riesgo evidente de perder toda la posición, también creo que pegará un rebote fuerte si Ma se excusa ante sus líderes (con unos cuantos milloncetes de por medio, que los gobernantes chinos no son de piedra); o incluso, la acción subiría con fuerza si Ma tiene algún pequeño accidente doméstico haciendo un bizcocho de Polonio, que es esos regímenes se lleva mucho.En fin, para que vean que soy pecador, pero tengo buenas intenciones, les diré que mi cartera de lago plazo se defiende, con sus Inditex, Walmart, Endesa y demásQue tengan todos ustedes buena entrada de año y salud para disfrutarlo y muy agradecido de leer sus entradas en este magnífico blog, señor Theveritas.

Vic32 20/12/20 12:01

Ha comentado en el artículo Sexto mandamiento del inversor: No venderás

Buenos días. Gran post, como siempre.Por eso dicen que es mucho más difícil saber cuando vender que cuando comprar; pero también dicen que nunca hizo daño a nadie "hacer caja". En fin, todo un dilema, sobre todo teniendo en cuenta que el género humano siempre ha tenido tendencia al pecado ... (al menos yo). ;)Y luego está el mayor pecado de todos, el "timing" o el arte de creer que puedes adivinar suelos o techos.En cuanto al yayo, bueno, pues mi opinión es que nadie es infalible, pero sobre todo, que su oficio es gestionar patrimonio ajeno, por lo que tanto él como sus colegas tienen otros parámetros por los cuales se miden y se les mide.Hay un blog que sigo habitualmente, donde explican ciertos movimientos que realizan mientras aconsejan lo contrario (mira, en esto hacen como Warren). Ellos lo justifican diciendo que "deben" hacerlos porque se dedican profesionalmente a la inversión, y que, si se mantienen "inmóviles" lo sufrirían en sus carnes en forma de merma de ingreso y prestigio. Cosas de los profesionales

Vic32 13/12/20 21:10

Ha comentado en el artículo Invirtiendo en streaming: Netflix, Disney, Spotify, Amazon, Apple...

Puede ser, pero quizá lo estamos viendo desde nuestra perspectiva, que puede que no tenga mucho que ver con la del consumidor medio USA. Roku no sólo vende su "cacharrito" para streaming, sino que hace el sistema operativo de uno de cada 3 televisores que se compran actualmente en USA; a parte de esto, buena parte de su negocio viene de la publicidad.Quizá el moat está en que el usuario se siente cómodo con el interface de Roku, lo conoce y lo valora:If someone buys a Roku TV or a Roku device, why would they switch unless they eventually need/want a new TV but even in that case they very well may get another Roku TV. There's also the opportunity internationally.So does it have a tremendous moat? No, but they've amassed a giant user base that every new streaming service wants to put itself in front of.

Vic32 13/12/20 20:10

Ha comentado en el artículo Invirtiendo en streaming: Netflix, Disney, Spotify, Amazon, Apple...

Bueno, hasta hace poco Roku sólo estaba disponible en USA, quizá por eso de momento no lo encuentras en el Corte Inglés ;)Su último informe habla de que su implantación en los hogares USA alcanza unos 54 millones de personas, en Septiembre del año pasado se implantó en UK y después en Brasil (también están en Canadá y Méjico).Aunque los streamers tengan mucho poder de negociación, no creo que se vayan a poner de acuerdo para apretarle las tuercas a Roku, por lo que la desventaja en la negociación la tendría el streamer que se quiera "salir" del redil, ya que perdería clientes potenciales con respecto a sus competidores.Puede que me equivoque, pero el moat que tiene esta empresa es algo parecido a lo que pasó con los videos. Si os acordáis, la primera tecnología que salió para gran cosumo fué la VHS, y para cuando salieron tecnologías de mucha mayor calidad como el Video 2000 o el Beta, ya era demasiado tarde, VHS era el "estandar" del que nadie se quería salir.

Vic32 13/12/20 17:41

Ha comentado en el artículo Invirtiendo en streaming: Netflix, Disney, Spotify, Amazon, Apple...

Muy buen post, muchas gracias. No sé si se te ha pasado comentar Roku porque no lo controlas o porque no te parece interesante. Yo no controlo demasiado en este sector, pero me parece que es una empresa que se aprovecha de las ventajas de las demás sin tener sus riesgos.saludos

Vic32 13/12/20 12:23

Ha comentado en el artículo En busca de la inflación perdida

Dice Antonio Iruzubieta en su blog ( http://www.antonioiruzubieta.com ) lo siguiente:En 1971, la administración Nixon decidió desvincular al Dólar del patrón Oro y su Secretario del Tesoro, John Connally, respondió a las sospechas y dudas de los acreedores en dólares con gran indiferencia y diciendo «El dólar es nuestra moneda, pero es vuestro problema».Ahora el problema lo tiene el BCE, que está avocado a hacer lo mismo que la FED si no quiere que la Europa Euro pierda competitividad frente a USA por la bajada del Dólar frente al Euro.La aparición de la inflación no es el único problema, la economía está totalmente desvinculada de los mercados, las empresas cada vez producen menos beneficios pero cada vez están más sobre valoradas; en este escenario, cualquier evento no previsto (como ha sido esta pandemia), puede ser la chispa que encienda los bidones de gasolina en los que estamos sentados, y en ese momento el pánico hará el resto. ¿Y si la siguiente plaga en vez de afectar directamente a las personas afecta a algún alimento básico?, en ese caso igual la inflación empieza a asomar la nariz.En mi opinión, la cuestión no es si ocurrirá otro "crack" o no, sino cuándo. Si este nuevo evento será pasajero y por tanto no debemos preocuparnos si vamos a largo plazo, o si cuando se produzca los valores tardarán años o décadas en recuperarse nadie lo sabe, y mucho me temo que los "gobernadores" de los Bancos Centrales no podrán, no querrán, o no sabrán hacer gran cosa para remediarlo.Por cierto, muchas gracias por el blog y buen domingo

Vic32 06/12/20 12:48

Ha comentado en el artículo El curioso fenómeno del minorista negacionista conspiranoico.

Señor Theveritas, le he de agradecer los buenos ratos que me reagala; no sé qué sería de mi los domingos por la mañana sin sus posts :))Recuerdo con "cariño" las broncas que tuve no hace demasiado (soy bastante nuevo en esto) en el foro de Rankia del fondo que fue mi primer error como inversor, ya saben, un "balue hispano"; ya que en cuanto empecé a leer un poco por varios sitios y me di cuenta que el único valor seguro era la comisión que diariamente se embolsaban los queridísimos gestores del fondo y se me ocurrió compartir una serie de dudas en dicho foro, saltaron como un resorte los palmeros habituales con razones tan contundentes como el "skin in the game", "es un fondo de alta convicción", etc. En fin, por algún sitio he leído que la experiencia es un peine que la vida te da cuando ya no tienes pelo, pero leyendo a foreros como usted espero no "despelucharme" del todo ;)

Vic32 08/11/20 12:11

Ha comentado en el artículo ¿Compramos el Iphone 12 o acciones de Apple?

Siempre habrá ricos suficientes para mantener las marcas de lujo ...Para mi, lo del iPhone es como como ir en primera o business en un vuelo de menos de dos horas (cuando se podría volar), tienes básicamente lo mismo que en turista, pero te separan fun una cortinilla cutre, te dejan pasar el primero (con los demás haciéndote el “pasillo”) y te sientes importante y ENVIDIADO.En fin, brillante post, como los que usted acostumbra a regalarnos.Enhorabuena por su operación en XPEV, muy buena visión, aunque entiendo que algo de suerte ha tenido, con el anuncio de China de apoyar a sus empresas de EVs (igual quieren hacer algo similar a lo que hacen con sus teléfonos)

Vic32 06/09/20 11:11

Ha comentado en el artículo Capítulo XXVI: Di-invirtiendo con Nintendo

Jajaja, pues es verdad, aunque yo buscaba un nombre más acorde con el post, algo así como sesgo del fontanero. ;)Saludos

Vic32 06/09/20 10:42

Ha comentado en el artículo Capítulo XXVI: Di-invirtiendo con Nintendo

¿habrá algún nombre para el sesgo de verse influenciado por las emociones de juventud en las inversiones?jejejej. Estoy de broma. Muchas gracias por el análisis