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Siames 06/10/25 23:41

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

A ver si mi problema es que siempre veo algo en precio, como las farmas o michelin el ultimo mes y me como la liquidez aunque pretenda lo contrario. Ahora tengo menos de un 10%. Y me gustaria estar en 25%...con todo, le pongo una pega a lo que dices de los beneficios. Si, estan creciendo muy por encima de lo normal por varios factores. Los estimulos fiscales y monetarios siguen siendo bestiales y las empresas gastando a tope con el tema de la IA, el turismo y el gasto en servicios en record...el efecto riqueza por el precio de los activos....en fin lo clasico en el alza del ciclo pero si normalizamos los beneficios las valoraciones de esas que no parecen tan caras a pers de 20+ si que lo estan. Creo que esto le queda todavia micho recorrido por lo que ire haciendo liquidez lentamente...la ultima vez vinieron las caida de 2022 y volvi a entrar con todo...asi que mi sesgo es estar demasiado invertido no al contrario.

Siames 03/10/25 14:14

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Por cierto casi todo lo demas lo veo en modo burbuja, aunque pinta que le queda para rato, miedo me da que se convierta en algo similar a la .como o peor....ese año veo que los pronosticos para el sp500 en 2026 van a echar gasolina al fuego. Y acabo de ver unos que dicen beneficios de 290$...con un per de 25+ (porque no?) pues objetivos del 7200+ para el sp500 el año que viene, los veremos.Aqui ...https://www.ubs.com/global/en/wealthmanagement/insights/marketnews/article.2648791.html#:~:text=Earnings%20growth%20is%20improving.,7.5%25%20growth)%20for%202026....la forma de pensar actual...ojo al argumento de que el per de los mag7 esta lejos del que alcanzaron en el pico de las punto com...claro porque pers de 82 es lo normal en lo alto del ciclo....y esto no es un chiriguito financiero, es UBS...creo que vamos a empezar a ver cosas muy locas. Mi plan para 2026 es ir saliendo sin prisa pero sin pausa para ir cogiendo municion por mucho que algunos sectores como el farma y algun otro tengan precios razonables.

Siames 02/10/25 22:09

Ha comentado en el artículo ¿La IA se incorpora o no a la economía?

Cuamquier IA te la hace, solo hay que pedir que te haga una critica. Esta ha sido gemini

Siames 30/09/25 12:24

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Hoy compre algo mas de Michellin y me tienta cargar mas en las farmas pero hay que conservar algo de liquidez para cuando esto se tuerza.

Siames 05/09/25 11:55

Ha comentado en el artículo ¿Existen las burbujas?

El ratio relevante es sobre renta disponible de los HOGARES.Si cobras 25.000 te vas a vivir solo a un piso centrico de 1.300 eur mes claro, todo bien. Ah que no puedes te quejas bien fuerte para que te den a dedo un piso gratis por la cara.

Siames 04/09/25 18:11

Ha comentado en el artículo ¿Existen las burbujas?

Pues con lo del alquiler me dejas ojiplatico ...si aceptas que se pagan con renta disponible pareces negar la ley de oferta y demanda. No existe posibke fin de mercado. Que esto no cotiza en funcion de ka ultima transaccion son miles de oferentes y demandantes. Muchos ya no pueden pagar y se salen como en todo mercado donde no es posible pagar financiandose. Acaso el precio de una manzana puede subir y subir y llegar a un punto que se desplome?...no, esta destinada a consumo perecedero, no es posible especular solo subira su precio para expulsar a los que no puedan costear la escasez relativa de la manzana.

Siames 04/09/25 14:05

Ha comentado en el artículo ¿Existen las burbujas?

Haberlas haylas pero no son todas las que se dicen.En economía las burbujas son de un tipo: especulativas.Cuando el precio sube simplemente porque ha subido antes con fuerza y de forma prolongada (como dice Peter Lynch "dont know what the company does but the sucker is going up"). Nuestras mentes ven formas en las nubes y proyectan beneficios fabulosos ad infinitum o por lo menos lo suficiente para hacernos ricos. Además tienen un denominador común: el crédito. Como gasolina al fuego. Solo a través del crédito se pueden sostener las burbujas el tiempo suficiente para que sean peligrosas y estallen como las de jabón....pum! cuando empiezan a saltar las garantías. Se trata pues de un tipo de demanda del activo que no es real ni sostenible. Creo que la bolsa japonesa en los 80, las .com de los 2000 o fenómenos como las Spacs o la gamestop de turno son buenos ejemplos. Ahora bien, no todo lo que sube de precio se le puede llamar burbuja. Hay casos claros que no lo son: el alquiler de vivienda.Por poco me despellejan el otro día acusándome de negacionista del problema social de la vivienda por afirmar que ni hay burbuja del alquiler ni puede haberla. Pero oiga que no es materialmente posible especular con el alquiler. Si los precios de los alquileres suben es por razones reales de demanda. Alguien es evidente que de manera efectiva está pagando esos alquileres con renta disponible y no a crédito, entre otras cosas porque no hay activo colateral con el que apalancarse, que la casa no es del que alquila. Pero vamos como si dijese herejías.Casos mas grises son el de algunas compañías como NVIDIA ¿ Es una burbuja? Es difícil afirmarlo. Si el futuro de la IA es tan brillante como dicen y la compañía mantiene las tasas de crecimiento actuales porque no pagar per de 100 o mas.Otra cosa es que algunas compañías empiecen a poner algo de IA en su nombre y sin generar ingresos coticen a precios absurdos. Pero de eso no se ve mucho...aun.

Siames 23/07/25 09:42

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Bonita cartera. Os cuento que en los últimos meses a pesar de que no me gusta un pelo la pinta que tienen las cosas con los aranceles de cara a la segunda mitad del año he reducido mi liquidez de nuevo al 10%. El culpable es el sector farma donde veo las compañias a precios bastante atractivos. Merck, Pfze, Novo, Davita...han ido entrando en la cartera y en algunos casos como Novo con fuerza tras cargar mas con las caidas. Si a eso unimos Deckers me sale que aun con la venta de Skx y alguna otra pues la liquidez se me ha ido reduciendo...seguro que ahora viene el gran piño...

Siames 23/07/25 09:37

Ha comentado en el artículo Porque los "Siempreinvertidos" tienen razón y es una estrategia ganadora a largo plazo...

Gran articulo, que resume un poco mi filosofía y trayectoria aunque en mi caso desde 2006 con lo que la cartera ya tiene un tamaño razonable y la empresas rondan las 25(de ahi no quiero pasar). En momentos como el actual intento hacer liquidez aunque rara vez lo consigo. Siempre acabo de encontrar alguna empresa de calidad a un precio razonable. Hoy el sector farma es el que esta siendo mas castigado y ofrece mejores oportunidades para el LP: Merck, Pfze, Davita, Novo....las he ido comprando todas a pesar de que veo el mercado caro y muchos nubarrones en la macro (he vuelto a pasar del 20 al 10% de liquidez). Pero lo bueno de ser un inversor particular es que no tenemos que ganarle cada año al índice sino cumplir con los objetivos a LP de nuestro plan de inversión. En mi caso busco rentabilidades cercanas al 10-12% a mas de 10 años.

Siames 18/07/25 11:59

Ha comentado en el artículo Chibidividendos en vacaciones.

Te recordaría aquello que decía Buffet, si no quieres estar en una empresa muchos años no estés ni 5 minutos.