Participaciones del usuario jarris

jarris 02/03/15 11:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

Yo también considero los 4,30€ como precio a medio plazo y la argumentación que das es más o menos la que mantengo yo. Eso no quita que haya meses en los que suba y otros en los que baje. Y no creo que con ese precio esté sobrevalorada como considero que están bastantes valores españoles. La sostenibilidad de la empresa es lo que me interesa y creo que los resultados del 2014 sí lo son para el futuro aún teniendo presente que en 2014 se vivió de la contratación de años previos con márgenes más jugosos (también se tuvieron que soportar cagadas como la de Australia). A 3,35-3,40€, y sin tener constancia de que hubiese ningún muerto en el armario, para mí la empresa estaba muy barata.

jarris 01/03/15 19:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

Veo mucho obsesionado con el dividendo de DF aunque coincido con lum en que lo que se transmite es que los gestores no esperan hacerlo mejor este 2015. Para mí la bajada de dividendo en Duro era algo previsible, la duda que tenía era cuanto bajaría o si entraría en juego la autocartera para los pagos, aunque este último punto sí parece dar confianza ya que si no se deshacen de ella a estos precios es que aún la ven barata... o no, ya que por ella se pagó bastante más. Como ya dije creo que la bajada del dividendo es excesivamente conservadora. En cualquier caso lo que no se paga en dividendos no se pierde, queda para la empresa y por ende para sus accionistas que son sus dueños, el problema es el uso que hagan los administradores de él.. Tras la presentación de resultados, y aún no creyéndome alguna que otra "excusa" que comentan para que se vea el vaso medio lleno, pues tampoco le veo motivo para que la cotización baje demasiado, creo que el rango que fijas de 3,85-4,06€ está bien y tampoco me preocuparía demasiado, teniendo en cuenta los precios a los que estaba hace poco creo que el primer paso es que se estabilice sobre los 4€ y luego ya se verá. Para mi lo importante es que lleguen nuevos contratos que dejen beneficios. Seguro que la cotización bajará algo, aunque no sé si motivada principalmente por la bajada del dividendo o para corregir la subida vertiginosa de las últimas semanas. Muchos pequeños accionistas seguro que venderán pero el grueso de los que están dentro yo creo que no, bueno... a menos que manipulen el valor para crear más pánico y comprar más barato, al fin y al cabo esto es bolsa y puede pasar cualquier cosa.

jarris 28/02/15 10:34

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No te digo que no sean buenas empresas las 2, es más ambas me parecen muy buenas. La empresa perfecta para invertir yo al menos de momento no la encontré y si la encontrase, a parte de que dudo de que lo fuese pregonando en un foro, no invertiría el 50% en ella sino el 100%, por eso diversifico en más de 2 empresas. Por ejemplo no hace mucho la cotización de Apple cayó sobre un 50% aunque ya está recuperada, por eso aún me choca más que recomiendes invertir un 50% en ella para escapar de los vaivenes de DF y más cuando cotiza en máximos históricos. Por cierto, con lo del PER no me refería a Apple si no a Inditex (información sacada de Google finance).

jarris 27/02/15 23:51

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Yo no me juego el 50% de mi dinero en una única empresa y mucho menos si encima es una tecnológica o tiene un PER superior a 36. No digo que esa inversión sea mala o peor a las que haré yo en los próximos 10 años, pero gracias a que lo que tengo en DF es una parte pequeña de mis inversiones (aunque demasiado grande para mi gusto), de momento no me quitó ni un minuto de sueño aún cuando tenía pérdidas latentes del 25% en el valor. Pero quizás lo de DF me lo tome con demasiada parsimonia y me voy conformando con pensar que para el próximo año me dará cuatro veces más de lo que me da un triste depósito...

jarris 27/02/15 22:05

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Gracias, no lo había visto. De todas formas sigue sin cuadrarme el salario y más si tengo que tragarme el proyecto de Argelia del 26 de Diciembre del 2013 como del 2014, si lo hago para que los resultados no me parezcan malos entonces no entiendo la subida de salario del 2013, ni tampoco entiendo que aún con la bajada siga cobrando más que en 2012 ya que los beneficios van a menos. Quedémonos con la nota (no sé si positiva o negativa ya que de buena gana me gustaría que subiesen los salarios justificando que la empresa gana más y mejor) de que DF gasta un 1M menos en retribuciones a consejeros...

jarris 27/02/15 20:52

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Orviz, siempre es un placer leer tu opinión, desde mi punto de vista un pelín negativa en exceso pero creo que honesta, y eso para mi tiene gran valor. Si estás interesado en ir a la JGA y compras las 400 acciones pues genial, así ayudarás un poco a subir la cotización, pero como yo no voy a asistir no tendría problemas para que me representases. Aunque no me parecen "malos" resultados cuando invierto en una empresa espero que crezca, y más si los tiempos son favorables como parece que está siendo para el resto de empresas del sector, por lo que culpabilizo a la dirección. Así que si algún crítico se pasa y levanta al voz (siempre con educación) que bienvenido sea.

jarris 27/02/15 20:41

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Aunque contaba con ella, me parece excesiva la bajada del dividendo, de hecho confiaba en que como mucho lo redujesen a 0,20€ (sobre un 20%). El dividendo a precios actuales da sobre un 4,20% que no tiene nada que ver con lo que nos tenía acostumbrados. Aunque los que invierten exclusivamente por dividendo tampoco veo que tengan muchas alternativas mejores. Por inercia casi pongo "mejores y estables", pero viendo la evolución de los últimos años me ahorro el segundo adjetivo... Si tragas con lo que comentan de la entrada del proyecto de Argelia el 26 de Diciembre del proyecto de Argelia pues a mí no me parecen malos resultados. La cartera se reduce un poquito y bajan los márgenes, pero esto último era algo que ya se sabía y sería de ilusos esperar que se sostuviese en el tiempo teniendo en cuenta la media del sector y más si lo que se quiere es evitar "riesgos". Como ya se veía en las presentaciones previas me gusta lo de que las ventas no estén tan concentradas en Latam. Más o menos cerró el año en los 50M que daba por buenos en la presentación de resultados del 3er trimestre. A día de hoy no espero un gran crecimiento de DF pero lo que sí espero es estabilidad y sostenibilidad. En resumen, no veo la acción cara, aunque luego Mr. Market la ponga a 3€ o 5€ sin inmutarse. Por cierto, sigo pensando que el presi se cubrió de gloria con el crédito de 100 Millones. Espero que sea un hombre de palabra y se reduzca el salario. Lo del pipeline ni lo miré. Que hoy estoy optimista pero tampoco quiero abusar...

jarris 27/02/15 18:05

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Bajada de un 33% del dividendo. Con mi precio medio de compra pasa de darme más de un 7% a no llegar al 4%. Pero bueno, me gustaría ver los resultados antes de hacer valoraciones anque si la cosa fuese viento en popa seguro que no lo bajarían :_(

jarris 12/02/15 13:28

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Aunque no me la pides, voy a atraverme a darte mi opinión. Yo confío en MDF (que no en su dirección), y por aquí expuse que sobre 3,40€ me parecía un muy buen precio para comprar a largo plazo, es más, te diría que incluso 4€ todavía me parece un precio atractivo, pero por lo que te tengo leído vas bastante cargado de Duros así que mejor diversificar y más cuando no estás cómodo al 100% con el valor. Claro que cuando vemos que la acción se dispara pues nos entran dudas, pero lo hecho hecho está, unas veces acertaremos y otras nos equivocaremos. En mi caso después de aguantar más de 4 meses con pérdidas en IAG (comprara poco antes de que saltara a primera plana el tema del ébola y el petroleo todavía no se había desplomado) cuando tuve el mínimo beneficio que le pido a un valor vendí todo ya que no estaba cómodo y desde entonces la acción no ha hecho más que subir y subir... qué se la va a hacer. No soy adivino. Desde mi punto de vista has hecho bien (yo quizás hubiese ajustado más el precio de venta), ahora dispones de más liquides para invertir en el valor que quieras, incluso en Duro si te convence. Así si la acción sube pues ya vas cargado de acciones y si baja pues si confías en ella también puedes comprar más barato. De todas formas, no entiendo eso de cambiar casi de un día para otro la valoración de la empresa que hacen algunos por aquí de la empresa sin noticias transcendentes. Hace un par de semanas era una caca de valor que se iba a ir por debajo de 3€ y a día de hoy ya se piensa en romper resistencia tras resistencia. Yo de momento me conformo con ir consolidando los 4€ y luego ya se verá, a ver los resultados se presentan. Subidas tan verticales asustan, en algún momento corregirá (o no) y al menos yo me lo tomaré como algo normal. Es una opinión más, la de otro desconocido en un foro. Saludos!!

jarris 03/02/15 13:08

Ha respondido al tema Duro Felguera

Yo si no se anuncian nuevos contratos no me creo nada de nada... Pero para gente que quiere sacarse unos eurillos le viene bien ese comportamiento.