Participaciones del usuario jarris

jarris 30/04/15 11:50

Ha respondido al tema Duro Felguera

Como ya dije los resultados no son para tirar cohetes pero con lo que me quedo, y que era lo que esperaba tras la presentación de los resultados de 2014, era que se estabilizase y más o menos al menos yo es lo que veo (quizás vea el vaso medio lleno) incluso con el cambio de dólar o la reducción del impuesto de sociedades. Es difícil hacer comparaciones de la empresa con tiempos pasados ya que por ejemplo los márgenes ya no son los mismos ni tampoco se les espera, pero también hay que tener en cuenta que el precio de la acción es más de 1€ menos que hace un año, y eso hay que tenerlo en cuenta. A mí a día de hoy y para estos resultados no me parece cara. No te voy a sacar la razón de que no haya inversiones más seguras, no por DF en sí si no por el sector al que se dedica, pero de momento yo no estoy preocupado, y como ya dice varias veces, mi exposición a ella es bastante más alta de la que me gustaría. Saludos.

jarris 29/04/15 18:59

Ha respondido al tema Duro Felguera

Lo de Venezuela son algo más de 4 millones y medio al mes. El avance es lento pero ahí poco se puede rascar, se ve que hay interés por avanzar pero si no hay dinero difícil... Por eso la importancia de la diversificación geográfica y no ser tan dependientes de una única zona. Los resultados no son para tirar cohetes pero como dices da la impresión de que se pasó el punto de inflexión que era lo que esperaba. Yo al menos me quedo dentro hasta la siguiente presentación.

jarris 26/04/15 12:02

Ha respondido al tema Duro Felguera

Lo de la prima de asistencia este año a ver si la pagan... Y si la pagan, no entiendo el por qué no la meten ya directamente en el dividendo ya que a la hora de calcular la rentabilidad por dividendo de la empresa no se incluye la prima de asistencia y siempre queda más chula una RDP de un 5,46% que una de 4,91% (son los números exactos que me salen a mí a cierre de viernes), en cualquier caso creo que ninguno de las 2 RDP que salgan están nada mal. Por desgracia yo no la llevo a estos precios, pero aún así no me quejo con la RDP que me va dando. Algunos de los comentarios que leo por aquí los veo supercatastrofistas y supongo que eso no ayudará a la empresa, al igual que tampoco me gustan los comentarios superpositivos, pero me río de aquel que compre o venda un valor sólo por los comentarios de un foro. Me recuerda un poco a lo del timo de la estampita que por querer estafar al tonto al final sale quemado... Mi visión, pues a precios en los que se mueve actualmente la empresa creo que dará alegrías, a los precios que la llevo yo pues a día de hoy muchas no me da, pero confío en el futuro. La empresa la veo que fue claramente a menos pero creo que saldrá adelante y con los datos que se van viendo en las presentaciones de resultados pues, aunque no son buenos, no los veo preocupantes y por eso está cotizando a algo menos de un euro del precio al que la llevo. A ver lo que se ve en la próxima presentación... Otra cosa es el coste de oportunidad que me supone lo de tener ese dinero invertido en MDF, creo que en otros valores podría sacarles más, pero bueno, de momento mi apuesta es mantener el dinero en Duro, eso sí, no meto un duro más. Al equipo directivo le reconozco que no son tiempos fáciles pero creo que podrían haberlo hecho mucho mejor (véase la competencia), de hecho este punto es lo que menos me gusta de la empresa, y recordarles (si alguno de ellos nos lee) que no se olviden de mantener una buena política de comunicación con sus accionistas. Una buena empresa nunca debería descuidar ese punto.

jarris 22/03/15 18:22

Ha respondido al tema Duro Felguera

Bufff, pues a Podemos he de reconocerles que por lo menos son claros en lo del control de los medios de comunicación. PP, PSOE y demás partidos que ostentan el poder también ejercen control sobre ellos y encima pretenden vendértelo como que son independientes... Yo no soy seguidor de Podemos, hay cosas que proponen que me gustan y otras no, y como hay otros partidos cuyas ideas me gustan más (aunque al final siempre te pueden salir ranas ya que no hay mecanismos para controlar que tengan que llevar a cabo el grueso del programa que te venden) pues no les votaré, pero que cada uno haga lo que quiera, que tanto aquí como en Venezuela, como en Dinamarca, el pueblo elige a sus gobernantes (aunque por desgracia en Venezuela el gobierno actual reduzca las opciones a las que votar). Sobre la venta de Novagalicia a Banesco, una VERGÜENZA. Era un cortijo antes de la crisis, tras la crisis se ponen al frente 2 gestores (Castellano y González-Bueno) que en pocos meses cambian su rumbo posibilitando que en pocos años habrían recuperado el dinero que hubo que inyectar para sanearla, y al FROB no se le ocurre mejor cosa que regalarla a Caixabank (en la puja para hacer el paripé también entró BBVA y Santander), bueno... trataron de regalarla porque Banesco viendo el chollo pujó el doble que ellos para quedársela y en sólo un año ya recuperó lo invertido. Una vergüenza. Pues no, al PP tampoco le votaré. Eso sí, ellos te venden que recuperaron 1.000 millones de los que inyectaron, bueno… que inyectamos todos. Con este párrafo quería constatar lo de invertir en buenas empresas ya que, aunque la dirijan patanes chupópteros (como lo fueron José Luis Méndez, Julio Fernández Gayoso, etc) si la empresa es buena al final saldrá adelante. ¿DF es buena empresa? Dicho lo anterior, que realmente gran parte no pinta nada en este foro, creo que el señor del Valle es consejero desde el 2005 y consejero delegado desde el 2011, que cada uno eche sus cuentas. En cualquier caso, no creo que se vaya a penalizar jurídicamente a MDF por eso, lo que si espero es que por esto no le cueste todavía más firmar nuevos, que tampoco creo. Para mí la empresa sigue valiendo lo que valía la semana pasada, aunque el precio de la misma a día de hoy sea inferior. Por desgracia en países que carecen de mecanismos de control adecuados para evitarlos, siempre ocurren chanchullos de estos y es el peaje que hay que pagar si se quieren ganar contratos. De todas formas, la noticia de la "mordida" la colgó en este foro lum el día 17 (creo que no lo hizo nadie antes) ¿y la gran bajada por ese motivo se produce el día 20!!!??? http://www.lne.es/economia/2015/03/17/asesor-venezolano-duro-chavistas-investigados/1728072.html Sinceramente, los que realmente tienen información buena de verdad (que seguro que se enteraron antes del 17) pues tuvieron el día 18 y 19 por lo menos para salir si lo considerasen conveniente. En cambio los pardillos y listos habrían vendido y comprado respectivamente el día 20, cuando la gente de El Mundo preparó el "escenario". Lo dicho, yo creo que recuperará pronto los 4 y poco (eso sí, unos cuantos habrán ganado unos cuantos eurillos) y luego, según las noticias que salgan, pues ya se verá. Microlector, al final voy a tener que darte la razón en lo de que tras el pago del dividendo habría una gran bajada... aunque la razón de esta no fuese el pago del dividendo en sí como vaticinabas...

jarris 17/03/15 16:48

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Lo de que baje el valor tras el cobro del dividendo pues eso era lo más probable que ocurriese si no había alguna noticia positiva, al fin y al cabo el dividendo se descuenta del precio. La duda sería de cuanto sería la bajada y para mí si no baja mucho de los 4€ no vería nada anómalo. Es más, tampoco me alarmaría si roza los 3,8€, al fin y al cabo la subida de Febrero fue vertiginosa. Sobre lo del vaticinio de que en cuanto se repartiese el dividendo MDF iba a caer a los infiernos pues te diría un poco lo mismo que dije cuando pronosticaste que tras el anuncio de la reducción del dividendo bajaría a los 3. Sé que en MDF hay mucho pequeño inversor exclusivamente por dividendo y entendería que tras el anuncio de su reducción el valor bajase bastante, pero a estos (y si venden sólo por cobrar el dividendo) les saldría fiscalmente más rentable vender ayer que hoy tras cobrar el dividendo, pero bueno, en esto de la bolsa hay de todo... Ya te adelanto que a 3,35-3,40€ me contuve de comprar porque consideraba que ya iba bastante cargado para mi gusto (realmente tampoco tengo tantas pero no me gustan demasiado los valores con una capitalización tan baja), pero si roza los 2€ y con los números que tiene a día de hoy de MDF, y aún teniendo unos gestores muy pero que muy mediocres, te aseguro que a ese precio sin pescar unas cuantas no me quedo.

jarris 12/03/15 16:32

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Pues yo, sólo por que pague dividendo digo que no bajará si no salen nuevas noticias, pero al fin y al cabo son opiniones. Yo creo que la desbandada gorda de inversores exlusicamente por dividendo se produjo tras la presentación de resultados y de hecho la acción ese día se le notó pero nada de otro mundo. Evidentemente bajará, ya que los 0,04€ se descuentan y quizás ese día caiga un poco pero lo de volver a los 3,35€ no lo veo. No creo que haya muchos inversores con 2 dedos de frente que esperen a cobrar un dividendo que se descontará del precio de la acción y por el que tendrán que pasar por la caja de Hacienda, para eso cojo y vendo las acciones el día antes. Y los que haya (que alguno habrá) tendrán un número muy pequeño de acciones y la acción no lo notará. Si no recuerdo mal ya vaticinabas un desplome de la acción tras la presentación de resultados que no se produjo, pero lo dicho, son opiniones y tanto puede pasar una cosa como la otra.

jarris 05/03/15 10:35

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T0ñin, ojalá no vuelva a bajar a 3,5 o menos pero todo dependerá de la evolución de la empresa, como se siga deteriorando pues no me extrañaría que los visitase. Como ya dije en comentarios anteriores creo que los resultados deberían poder mantenerse los años venideros aunque como inversor eso me sabe a poco, cuando apuesto por una empresa normalmente espero que crezca. Para mí el valor actual de la empresa está más o menos sobre los 4,20€. Yo voy a ser más comedido que vosotros y no voy a pedir la dimisión del Presi ya que dudo mucho que lo haga, y más si tengo en cuenta el análisis psicológico que le habéis hecho, lo que sí le voy a pedir es que contrate un buen consejero delegado y se limite, como mucho, a realizar las funciones de presidente del consejo. En un entorno en el que el resto de empresas del sector no es que se mantengan si no que crecen está claro que su estrategia no funciona y eso no se arregla a golpe de timón. Sr. del Valle, por favor no espere a que la situación se torne todavía más complicada, recuerde que rectificar es de sabios. Por cierto, a mi también me parece correcto lo de que se fije un pay-out.

jarris 04/03/15 13:51

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Estoy bastante de acuerdo en casi todo lo que expones y en concreto en lo de que a menos que hagas trading lo de mirar la cotización día tras día no aporta nada. De hecho normalmente no lo hago pero en el caso concreto de DF estos días no me aguanto pero más por cotilleo que por preocupación (que evidentemente algo también que el dinero no lo regalan). De todas formas como ya dije que considero que ahora la contratación, ventas, beneficios, dividendo, etc deberían ser sostenibles (antes no, principalmente por los márgenes) con lo que el valor al que cotiza me parece su valor justo. Y ya os digo que yo sólo compro cuando considero que está barato, así que.. En su día, cuando entré en DF me salía un precio superior a 5 y encima se esperaba unos crecimientos muy buenos para los siguientes años (no os dejéis llevar por los cantos de sirena). Evidentemente las cosas cambiaron, por ej. bajada de los márgenes (cuando la analicé no tuve en cuenta que distaban mucho de la media) y una dirección que no es de mi agrado. Con MDF ya me equivoqué una vez, con lo que no sería de extrañar que me equivocase de nuevo. Sobre los 2 blogs que comentas (yo soy de una escuela similar), en el caso del Monje paciente hace tiempo que vendió la mitad de su posición ya que no lo veía claro (creo que principalmente el ajuste de los márgenes), en cuanto a Don Dividendo realmente no entiendo del todo su venta, el único argumento que da para ella es la bajada del dividendo decidido por la dirección. Cito: "No es que la empresa no me guste, no es que no crea en ella, es que no comparto la decisión de volver a recortar el dividendo cuando tiene un 10% de autocartera que podría repartir o amortizar durante los próximos dos o tres años mientras mejora su situación para no tener que bajar el dividendo." Sinceramente no lo entiendo del todo teniendo en cuenta que su objetivo es tener en cartera empresas con un alto dividendo para vivir de él, yo creo que un dividendo del 4% no está nada mal y si te gusta la empresa y crees en ella esperarás que vaya a más. A mí sinceramente estos sectores tampoco es que me gusten demasiado pero en una buena cartera está bien tener variedad, en cualquier caso a mi la empresa me gusta (me gustaría que su capitalización fuese muy superior), lo que no me gusta es su dirección, pero eso es algo que puede pasar en cualquier empresa, por eso el consejo de Buffet de invertir en empresas que hasta un idiota pudiera dirigir, porque en algún momento lo hará. Como ya dije, la empresa para mi está en precio, en cuanto la vea cara venderé, y quizás esa consideración de cara se la ponga cuando cotice a un precio inferior al de cotización actual. Esta es la empresa a la que le hago un seguimiento más exhaustivo de mi cartera, pero para nada estoy enamorado de ella, aunque reconozco que sí que esta inversión me la he tomado con mucha calma. Microlector, no creo que el reparto del dividendo de este mes tenga mucho efecto en la cotización y cuando se cobre será un dinero que tendrás seguro en el bolsillo y que nadie te podrá quitar. No veo a la dirección con buenas ideas para invertir ese dinero.

jarris 03/03/15 12:41

Ha respondido al tema Duro Felguera

Parece que de momento la cotización se está portando tras el pánico tras la presentación de resultados (como ya dije no son buenos pero nada que no esperase) y la bajada del dividendo. Espero no cagarla con este comentario y se dé la vuelta...

jarris 02/03/15 17:15

Ha respondido al tema Duro Felguera

Discrepo aunque creo que la idea que tenemos es la misma. Lo de barato/caro como dices es subjetivo/relativo y por eso, como decía, para mí el precio que le otorgaba el mercado a 3,35-3,40€ a la empresa era barato, a mi haciendo cuentas me salía que valía más, evidentemente otros tenían una opinión diferente a la mía. Yo no opero intradía y las compras que hago las hago cuando considero el precio que le otorga el mercado a un valor está por debajo de su valor real o que no se corresponde con el potencial que tiene. Algunas veces acierto y otras (no voy a poner ejemplos..) me equivoco. Y centrándonos en la cotización, el IBEX anda coqueteando con la resistencia de los 11200 así que fácilmente podría tocar corregir un poco. A ver cómo se comporta Duro aunque basándonos en la historia tampoco hay una relación muy estrecha entre lo que hace DF y el IBEX.