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dullinvestor 15/06/20 20:30

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Los fondos de RF indexados replican sus índices teniendo en sus carteras, en la medida de lo posible, los bonos que componen dichos índices. Y si vemos la ficha de cualquiera de estos índices, los bonos se mantienen hasta que falta un año para su vencimiento. Aparte de esta venta a falta de un año, ¿qué te hace pensar que realizan otro tipo de ventas?

dullinvestor 04/06/20 09:17

Ha respondido al tema Necesito un fondo de Renta fija con bonos AAA

este fondo de Vanguard, IE00BGCZ0933? , por lo visto ahora va mejor incluso que el Ishares y su YTW al menos es mayor que su TER...En realidad el YTW (o YTM) de un fondo de bonos globales cubiertos no nos da ninguna información práctica. Tal como comentaba por aquí hace tiempo, "en los fondos que cubren la divisa, el YTM realmente no nos dice nada sobre la rentabilidad que podemos esperar de dicho fondo. Esto es así porque nos falta tener en cuenta la "rentabilidad de la cobertura" (hedge return), que puede ser positiva o negativa en función de la diferencia entre los tipos de interés de ambas monedas (el dólar y el euro, por ejemplo)..... La mejor forma de hacernos una idea aproximada de la rentabilidad que podemos obtener de un fondo cubierto sería ver el YTM de un fondo de bonos en euros que tenga una cartera con características similares en cuanto a tipología de bonos (corporativos o gubernamentales), duración, calidad crediticia, etc. "

dullinvestor 14/04/20 15:10

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

En realidad no se pueden comparar directamente los YTM, ya que uno se refiere a bonos nominales, y el otro a indexados a la inflación. El YTM del ETF de bonos nominales está claro, lo que está calculando es "la tasa de descuento que iguala el precio de mercado del bono al valor actualizado de todos los flujos de caja futuros". Aquí no hay problema para calcularlo, ya que conocemos perfectamente cuáles van a ser esos flujos de caja, pues tanto el nominal a vencimiento como los cupones periódicos son fijos para cada bono. Si por ejemplo consultamos la ficha del iShares Core € Govt Bond UCITS ETF (creo más adecuado utilizar éste en la comparación):https://www.blackrock.com/es/productos/251740/Lo que en inglés le llaman 'Weighted Average YTM', aquí lo denominan en castellano 'Rendimiento a peor', y es un 0,34%.En el fondo de bonos indexados, no conocemos realmente cuál va a ser ni el nominal a vencimiento, ni los pagos periódicos, ya que irán variando en función del nivel de precios. Así que no podemos calcular un YTM equivalente al anterior, y lo que se puede calcular es un "YTM real", es decir, teniendo en cuenta el tipo de interés real (no nominal). Así que el valor que tú buscabas, en la ficha en inglés lo recogen con el nombre 'Real yield', y es un -0,01%. La verdad es que no sé muy bien qué calculo están utilizando para el 'Weighted Average YTM', ya que no conocemos la tasa de inflación futura. Curiosamente, en castellano vuelven a utilizar el término 'Rendimiento a peor' para ese -0,01%.https://www.blackrock.com/es/productos/251739/IBCI

dullinvestor 04/03/20 11:56

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

El tema es tal y como lo explica @ojolince, puedes ver en este hilo enlaces donde confirmarlo:https://bogleheads.es/viewtopic.php?f=4&t=398&start=20#p5995La responsabilidad de llevar las cuentas correctas corresponde al inversor, ya que las comercializadoras "cumplen" simplemente aportando la información relativa a sus propias operaciones.

dullinvestor 21/01/20 10:19

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Un poco de lectura seria sobre el impuesto sobre la riqueza, manejando conceptos como la desigualdad en la distribución de la renta y la riqueza, la equidad horizontal o la comparación en el gravamen sobre las rentas del trabajo y las del capital: https://nadaesgratis.es/admin/por-que-gravar-la-riqueza-i-galgos-o-podencos

dullinvestor 05/11/19 17:41

Ha respondido al tema Renta 4 compra BNP

Como referencia para las comisiones de custodia, podemos ver que Vanguard en el Reino Unido (el único país de Europa en que ofrece servicio directo a los inversores particulares) cobra un 0,15% (IVA incluido) de comisión de custodia, con un tope de £375. https://www.vanguardinvestor.co.uk/what-we-offer/fees-explained Si Vanguard cobra esto por distribuir sus propios fondos, de los que además ya está obteniendo beneficios añadidos, nos podemos ir haciendo una idea de las comisiones que probablemente tendremos que acabar pagando, por mucho que nos duela. En esta página comparativa de plataformas de inversión en UK del blog Monevator podemos ver que Vanguard es la más barata de las que cobran la comisión en forma de porcentaje (siendo 0,25% y 0,35% las comisiones más habituales en el resto). Otros comercializadores cobran una comisión fija anual, que empieza a ser más barata que la de Vanguard a partir de un cierto volumen de cartera.

dullinvestor 22/10/19 20:26

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Parece que el que ha cambiado de nombre es el ETF americano (SPGM):https://us.spdrs.com/en/etf/spdr-portfolio-msci-global-stock-market-etf-SPGMpero el europeo de momento aparece con el mismo nombre de siempre en la web de la gestora:https://es.spdrs.com/en/professional/etf/spdr-msci-acwi-imi-ucits-etf-SPYI-GY?cid=90467

dullinvestor 13/10/19 22:09

Ha respondido al tema Renta 4 compra BNP

si entras en una clase en dolares tus euros se convierten a dolares ese dia al tipo de cambio del dia, cuando vayas a reembolsar ese fondo de inversion te harán el proceso inverso y si el dolar se ha depreciado un 10% frente al euro tu inversión caerá en ese %Creo que es importante entender que esa afirmación es incorrecta, pues puede haber inversores que tomen decisiones erróneas por creer que es cierta.Voy directamente con un ejemplo:Cotizando el euro 1:1 frente al dólar compras con 1.000€ un fondo que cotiza en USD, y que invierte exclusivamente en acciones del BBVA (que cotizan en euros). BBVA cotiza a 20€, con lo que el fondo con tu dinero compra 50 acciones. Al de 3 meses, supongamos que el BBVA sigue con la misma cotización que al principio, pero el USD se ha depreciado frente al euro, y ahora 1€ equivale a 1,5$. ¿Ha bajado el valor de nuestra inversión por la depreciación de la moneda en la que cotiza nuestro fondo? No ha variado en absoluto, en el broker veremos que nuestro saldo en USD es 1.500$ (20€ * 50 tit. * 1,5), que equivalen a los mismos 1.000€ del principio (las 50 acciones a 20€).El riesgo divisa de un fondo está determinado por la/s divisa/s de los activos del fondo, y es totalmente indiferente a la divisa en la que el fondo cotice.https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2626091-moda-comprar-fondos-dolares

dullinvestor 11/10/19 12:08

Ha respondido al tema Indexa Capital

Un par de matices sobre la deducción de la comisión de custodia:- por un lado, en el caso de la gestión de carteras de fondos de Indexa, entiendo que la única comisión que se podría deducir es la de custodia que cobra Inversis (0,18%), ya que la comisión de gestión que cobra Indexa está expresamente excluida de la deducción- por otro lado, esos gastos de custodia en realidad se restan directamente de los rendimientos mobiliarios (intereses, dividendos,...), y en caso de que el resultado sea negativo, tan sólo se puede compensar con el resultado de las pérdidas y ganancias hasta un máximo del 25% de dichas ganancias. Si tras dicha compensación aún quedase saldo negativo, su importe se compensará en los cuatro años siguientes, tal como se ha comentado anteriormente.

dullinvestor 09/10/19 11:54

Ha respondido al tema Renta 4 compra BNP

el problema va a ser encontrar un sustituto para el Vanguard Inflation Index Bonds...se admiten sugerencias En Openbank está disponible este fondo, de la clase institucional, muy barato: TER 0,12%iShares Euro Government Inflation-Linked Bond Index Fund IE00B4WXT857