Contenidos recomendados por Diegolong (10)

Diegolong 24/07/23 20:18

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Hola Lord1,Lo que me refiero es que no tiene sentido argumentar que un fondo lo hace bien un año por "factores externos". Es algo obvio. Siempre que un fondo lo hace bien será lógicamente porque las compañías en cartera se revalorizan por una mezcla de factores internos y externos, siempre ha sido y será así. Es como decir que Mapfre se ha revalorizado por un factor externo como es la subida de tipos de interés y que por eso el que apostaba por Mapfre no tenía tanto mérito.La política de AZValor es tratar de averiguar con un análisis muy intenso qué compañías están injustamente infravaloradas, apostar por ellas y esperar hasta que el mercado lo reconozca y vender. Personalmente prefiero más la filosofía de comprar compañías excelentes y mantenerlas casi indefinidamente. Entre otras cosas porque no tengo un equipo de 15 analistas a tiempo completo necesario para hacer los análisis de Azvalor, pero también porque me siento más tranquilo con una filosofía más "Buffett". Dicho esto, no tengo dudas de que Guzmán y compañía lo harán estupendamente a lo largo de los años.Un abrazo,Diego.

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Diegolong 24/07/23 20:04

Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)

Logista es la segunda posición del Fondo Cinvest Long Run a 24 de julio de 2023, con un 3,7% de la posición y una revalorización desde inicio del 44,8%.No sé si todo el mundo está prestando atención a los resultados financieros:Su principal accionista es la británica Imperial Brands (antes Imperial Tobacco Group) desde 2008. Con la misma entidad tiene una línea de crédito de máxima disposición de 2.600 millones de Eur, con objeto de prestarle excedentes de tesorería. Devega intereses de unos 20 millones de EUR (2022). Coste equivalente al tipo de interés BCE + 0,75%. Estos intereses han llegado a 11 Millones en el 1T de 2023 (hasta Dic 2022) un +191% por la subida de tipos. Y 18M más hasta 29.3 M en los 6 meses hasta 31/03/2023. Parece ser que siguen creciendo puesto que los ingresos financieros totales en los 9 meses hasta el 30 de junio de 2023 son de 52,3 Millones de EUR, vs. 13,3 millones de EUR un año atrás.Un saludo.

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Diegolong 19/07/23 20:23

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

Se pueden presentar los resultados como el Grupo Prisa, que hay que irse a la página 12 para ver el resultado neto de la compañía durante el último trimestre (pérdidas como no podía ser de otra manera), o se pueden presentar como ASML, https://www.asml.com/en/investors/financial-results/q2-2023 donde en el "Press Release" en la misma primera frase aparecen las ventas y el resultado neto y en poco más de una hoja dan la mayor parte de datos que realmente interesan a los inversores.

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Diegolong 19/07/23 20:21

Ha respondido al tema Seguimiento de Cinvest Long Run FI (ES0174115024)

Se pueden presentar los resultados como el Grupo Prisa, que hay que irse a la página 12 para ver el resultado neto de la compañía durante el último trimestre (pérdidas como no podía ser de otra manera), o se pueden presentar como ASML, https://www.asml.com/en/investors/financial-results/q2-2023 donde en el "Press Release" en la misma primera frase aparecen las ventas y el resultado neto y en poco más de una hoja dan la mayor parte de datos que realmente interesan a los inversores.

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Diegolong 15/07/23 14:44

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Las comisiones de éxito pueden llevar al gestor a arriesgar más de la cuenta (si sale bien gano mucho y si sale mal no pasa nada). El alineamiento de intereses se demuestra invirtiendo tu propio dinero en el fondo. Algo que yo sí hago. Pero lo dicho, entiendo que tienes mejor track record que AZValor, y que Paramés… etc verdad? así que me callo.

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Diegolong 14/07/23 22:35

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Y otra cosa, todos los que critican a AZValor, Cobas, Magallanes...etc alabando las indexaciones entiendo que es porque con sus ahorros invirtieron así hace 10 años y han conseguido al menos una rentabilidad como la del S&P500 (aproximadamente. 11% anual), ¿es así no?

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Diegolong 14/07/23 22:25

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

No estoy en absoluto de acuerdo. Decir que el fondo fue bien por causas externas es quitarle mérito a todo el análisis de compañías infravaloradas que luego se vio que valían más. Tampoco entiendo muy bien algo que observo muy a menudo y es lo de criticar a un fondo o gestora cuando tiene un año malo. Demuestra el nulo conocimiento de esta filosofía de inversión criticar un mal comportamiento de apenas 6 meses. Os podrá caer mejor o peor Álvaro Guzmán, pero lo que está claro es que a lo largo de toda su trayectoria tiene una rentabilidad media anual sobresaliente.

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Diegolong 13/07/23 10:53

Ha respondido al tema Hugo Ferrer va a gestionar un fondo de Renta 4

No me parece serio decir que los primeros años fueron suerte. Es más, se jugó el puesto apostando por sectores que nadie quería, evitando las tecnológicas. Le criticaron por ello y luego se vieron los resultados. Posteriormente pasó algo parecido en 2009, donde recuperó un 60%, evitando bancos y sector construcción. No me extrañaría que volviera a tener un mejor comportamiento que el mercado en los próximos años, en cuyo caso mucha gente tendrá que volver a revisar sus palabras.

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Diegolong 13/07/23 00:44

Ha respondido al tema Hugo Ferrer va a gestionar un fondo de Renta 4

Si os parece malo un 11,73% anualizado a 30 años entonces lo siento pero estoy en otra onda completamente distinta a la vuestra. Ha multiplicado casi por 28 en ese periodo. ¿Qué sentido tiene quitar los primeros años positivos?

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Diegolong 12/07/23 17:09

Ha respondido al tema Hugo Ferrer va a gestionar un fondo de Renta 4

Creo que es un error resumir así la trayectoria de Paramés, que lleva gestionando fondos desde hace 30 años con indudable éxito, salvo los 4-5 últimos. Y no nos olvidemos que esto es una carrera de muy largo recorrido. Ni mucho menos creo que sus fondos estén acabados.Un saludo.

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