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Diegolong 25/03/24 15:16

Ha respondido al tema Tendam avanza en sus planes de salida a Bolsa en 2024

Siempre que veo que alguien quiere salir a bolsa me mosqueo un poco. Pienso en el motivo que lleva a un dueño de un negocio querer venderlo todo o una parte. Mi mosqueo se incrementa cuando veo la noticia publicada simultáneamente en diversos medios, con la misma redacción aparentemente redactada por la propia compañía, que como casi siempre da los datos de ventas y lo que sube el EBITDA pero omite el dato más importante; el beneficio neto de la compañía. Luego entro en un foro y encuentro un publireportaje como este, afortunadamente cuestionado por gente como @Juan1980 , donde igualmente se omite indicar cuál es el resultado neto de la compañía pero la valora entre 2.000 y 2.500 millones de EUR.Lo único que le diría a cualquier familiar es que se lo piense muy bien antes de invertir. Estoy un poco cansado de ver cómo se utilizan las salidas a bolsa para tratar de colocar el marrón a inversores minoristas incautos.@Droblo , algún interés particular en Tendam?

Diegolong 11/03/24 10:38

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Creo que en ocasiones sobreestimamos lo de analizar una compañía y "conocerla muy bien", teniendo en cuenta que ni el CFO de esta empresa, que lleva 30 años trabajando en ella, sabe lo que va a ganar el año que viene. El hecho de conocerla en profundidad tampoco evita los problemas eventuales que pueda tener el negocio y que en la mayor parte de los casos son absolutamente impredecibles. Dicho de otra forma, conocer muy bien una empresa no garantiza que vaya a ser una buena inversión. ¿Hasta dónde podemos analizar? pienso que se necesitaría toda una vida para conocer en profundidad una compañía como por ejemplo Procter & Gamble. Se puede tener éxito en una inversión conociendo los aspectos básicos de la compañía, que en muchos casos, y le duela a quien le duela, en no más de 4 o 5 horas se pueden entender. Peter Lynch tenía cientos de empresas en su cartera y Warren Buffett comentó en una ocasión que lo importante es saber si el atún estaba gordo o no, y no necesariamente saber el peso exacto. Es cierto que seguir muchas compañías no es fácil pero sólo publican resultados una vez cada tres meses, la situación del negocio no cambia a diario, y si nos asustamos con cada noticia es que algo malo estamos haciendo. Para diversificar, con 12-15 acciones puede ser suficiente. Ahora bien, si una te duplica su valor ya tiene un peso de casi el 20%. En el caso de un fondo como Cinvest LONG RUN te obliga a vender por límite de concentración y así es muy difícil conseguir ten-baggers.

Diegolong 27/02/24 09:43

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Gracias. Canadian Pacific la tengo vista y en efecto era otra de las candidatas a entrar en el fondo.

Diegolong 26/02/24 15:05

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Mil perdones @erickspace369 , no había visto tus recomendaciones hasta ahora.Y mil gracias por las mismas. Me las miraré puesto que no conocía ninguna de las dos. Lo cierto es que el universo de compañías es enorme y estoy poco a poco acercándome a un número de compañías en cartera que no tendría mucho sentido sobrepasar (ya son 46). La verdad es que cuantas más conoces más le gustan a uno. Acabamos de hacer una recomendación y posterior suscripción de Viscofan, última compañía en incorporarse al fondo. No es la de mayor crecimiento y es algo intensiva en capital, pero creo que es una compañía bastante resistente a épocas de crisis.Gracias de nuevo y un abrazo,D.

Diegolong 21/02/24 14:42

Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

Bueno yo soy partidario de mantenerlas siempre salvo que haya algún hecho que crea pone en serio peligro la viabilidad de la empresa. Entrar y salir de un mismo valor hace muy difícil sacar partido de los grandes ganadores (compañías que multiplican por dos, cinco, diez, o más) y que al final son en muchas ocasiones las que marcan la diferencia de todo un portfolio. No me parece tan sencillo saber siempre si un valor se ha "recalentado". Prefiero ser propietario de compañías antes que tratar de especular con acciones. Pero es sólo mi punto de vista.Un saludo,D.

Diegolong 21/02/24 13:55

Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

Hombre, si es una gran compañía será mejor estar siempre con ella no? 😊

Diegolong 07/02/24 13:38

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Estaba revisando Pool Corporation (POOL), que me gustaba casi todo hasta que he visto que no era fabricante sino mero distribuidor. Por otra parte lógico teniendo en cuenta la cantidad de productos que distribuye. Desconozco si pudiera tener un poder de marca como el de Nike (que tampoco tiene fábricas propias al final). No sé qué pensáis. Aquí algunos datos que he sacado, disculpad si no está muy ordenado. Encantado de oír vuestras opiniones. No sé si alguien la conocía.Un abrazo,D.POOL Corporation (1980) Metairie. Louisiana. Compañía fundada en 1980 por Frank St. Romain, quien empezó su carrera en la industria de distribución de piscinas como jefe de almacén. Distribuye equipo y maquinaria para piscinas y jardines (miles de productos, desde máquinas cortacésped, aspersores, software para tests del agua, depuradoras, robots de limpieza, químicos para el agua, cepillos, mangueras, carteles de "peligro mojado", telas para cubrir piscinas, barbacoas...etc).. En 2021, era el principal distribuidor mayorista de piscinas y productos de "backyard" (riego...etc) del mundo. Empezó a cotizar en 2995 y desde 2020 forma parte del SP 500. En 1993 la empresa fue comprada por Code Hennessey´s Simmons, y posteriormente atravesó una rápida fase de expansión. Se renombro como Pool Corporation en 2006.A día de hoy, PoolCorp tiene centros de ventas en Australia, Bélgica, Canada, Croacia, Francia, Alemania, Italia, México, Portugal, Puerto Rico, España, UK y USA. la compañía amplió su alcance de actuación con la compra de Horizon Distributors Inc, un jugador principal en la indsutria de los céspedes y riego. De sus ventas, el 96% son en USA, 4% en Europa y menos del 1% en Australia.Por líneas de productos, sus ventas están muy diversificadas, sólo una categoría supone el 13% de las ventas "pool and hot tub chemical products". Ninguna otra supera el 10% de las ventas. Cuenta con 600 líneas de productos y 50 categorías.Cuenta con 420 puntos de venta en USA, Europa y Australia, a través de sus 5 distribuidores. Tienen 125.000 clientes y ninguno supera el 10% de las ventas (datos de 2022). La mayor parte de sus clientes son pequeños negocios familiares; constructores y remodeladores de piscinas, minoristas especializados en venta de productos para piscinas, contratistas que construyen o remodelan instalaciones grandes y pequeñas...etc.En USA, California, Texas, Florida y Arizona respresentan de manera conjunta el 53% de las ventas en 2022.EEFF:Márgenes muy buenos (Gross margen del 30% aproximado), recompra constante de acciones propias los últimos años. ROCE promedio cercano al 28%. Margen neto cercano al 10%, crecimiento de ventas y beneficio neto en los últimos 6 años a ritmos del 14% y 26% respectivamente. PER 25 aprox.

Diegolong 22/01/24 18:54

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Lo que comentas me recuerda a lo que decía Warren Buffett, algo así que lo importante era saber si el atún estaba gordo o no, no era necesario saber el peso exacto. Cada día que pasa me parece más complicado hacer una valoración exacta de una compañía. Soy de la opinión que si ni un CEO que lleva 30 años en el negocio sabe lo que ganarán en los próximos trimestres, cómo pretendemos que analistas que cubren 100 compañías lo averigüen... De empresas con mucha deuda mejor alejarse.Por cierto dejo el link al hilo de seguimiento de Cinvest LONG RUN, donde he publicado carta anual: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5555325-seguimiento-cinvest-long-run-fi-es0174115024 por si a alguien le interesa.Abrazos.D.

Diegolong 21/11/23 12:28

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Si te retribuyen la liquidez al 3%-4% duele mucho menos esperar. Creo que tiene bastante sentido tener un 10%-20% en liquidez a día de hoy con los tipos como están.

Diegolong 19/11/23 18:02

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Entrar y salir continuamente de un valor no suele traer buenos resultados. Aumentas los gastos de transacción, y nadie sabe adivinar lo que hará el precio de una acción en el corto plazo. Soy más partidario de comprar acciones de manera casi indefinida.