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Participaciones del usuario Danidrums

Danidrums 28/10/14 13:47
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola gperdomo, NASDAQ está compuesto mayoritariamente por empresas tecnológicas, pero no todas las empresas que cotizan en NASDAQ son tecnológicas. Un saludo!
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Danidrums 21/10/14 18:03
Ha respondido al tema ¿Qué os parece? estoy pensando muy seriamente comprar IBM para larguisimo plazo
Ojalá mis padres me hubieran enseñado la importancia de invertir hace muchos años, así no habría tenido que descubrirlo yo sólo, tarde y mal. Tengo muy buenos recuerdos de cuando estuve viviendo un año en Francia, gran país, más parecido a España de lo que a ambos lados de la frontera se piensa. En mi caso, no es que me guste el dinero (o las cosas que uno puede comprarse con él). Yo al dinero lo veo más como una llave (la única llave) hacia la libertad. Nos hacen creer que somos libres, pero en realidad somos esclavos del sistema, trabajando en cosas que a la mayoría no nos gustan (eso los que tienen la oportunidad de trabajar) para poder pagar cosas que en su mayor parte no necesitamos. Para mí el dinero es un medio de comprar esa libertad. Poder trabajar en lo que yo quiera, cuando yo quiera. Poder pagar mi casa, mi comida y mis medicinas (espero que de esto último necesite poca cantidad, toco madera) sin para ello tener que prostituir mi bien más preciado: mi tiempo. Por mi edad, aun me quedan bastantes años para jubilarme, pero según veo las tendencias macroeconómicas, me temo que para cuando ese momento llegue, poco puedo confiar en que el Estado cuide de mí, por muchos años que haya cotizado antes. Las jubilaciones son un esquema piramidal que se está dando la vuelta. Así que por supuesto estoy contigo en que todo consejo que le des a tus hijos sobre saber ahorrar e invertir es poco. Vivir por debajo de tus medios, nunca por encima, apartar el dinero que se quiera ahorrar antes, y no después, de gastarlo en cosas innecesarias e invertirlo con prudencia y conocimiento. Esa es para mí la hoja de ruta hacia la libertad financiera y la tranquilidad cuando me llegue el momento de la jubilación. Un saludo y disculpa por el tocho.
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Danidrums 21/10/14 17:11
Ha respondido al tema ¿Qué os parece? estoy pensando muy seriamente comprar IBM para larguisimo plazo
¿Apple dentro de 15 o 20 años? ¿Microsoft? Apple NECESITA sacar productos revolucionarios cada X meses para seguir manteniéndose sin que le coman el pastel. Yo no veo eso como un modelo de negocio estable a 15 o 20 años... Y aquí viene mi "palo" sobre IBM: IBM no se ha especializado en ningún nicho, sino que está cambiando su modelo de negocio, cosa que ha hecho en repetidas ocasiones en sus 104 años de historia. De hecho, suele ser de las pocas "blue chip" que son lo suficientemente proactivas y ágiles como para dejar un modelo de negocio años antes de que la "barran". Lo hizo con los mainframes, lo hizo con los ordenadores personales, y ahora lo está haciendo otra vez. IBM es todo lo contrario de una empresa especializada, de hecho lo que mejor resumiría su historia es su capacidad de mutar en diferentes tipos de empresa. Una buena forma de ver el futuro de IBM es coger los gráficos de beneficios por segmento de los últimos 5 o 10 años y ver las tendencias de cada uno. Por ejemplo, si miras este gráfico que muestra los EBT de los principales segmentos de IBM entre 2006 y 2013, verás que en realidad IBM sí está creciendo, sólo que hay un segmento (hardware) que está lastrando los resultados generales. Precisamente IBM lleva abandonando este segmento varios años, con lo que su peso en los resultados acabará tendiendo a cero. Los demás segmentos no están haciéndolo nada mal para ser un gigante de 165.000 millones de capitalización bursátil cotizando como si fuera el nuevo Blackberry. http://static.cdn-seekingalpha.com/uploads/2014/1/11715181_13903439491088_1_thumb.jpg Saludos
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Danidrums 21/10/14 16:52
Ha respondido al tema ¿Qué os parece? estoy pensando muy seriamente comprar IBM para larguisimo plazo
Bueno, en realidad Buffett dice que nunca se ha reunido con Ginni Rometty ni con su predecesor, Sam Palmisano. De hecho, suele mostrar gran admiración por el trabajo de Lou Gertner (CEO entre 1993 y 2002) porque según Buffett fue el que recondujo IBM y la salvó de la bancarrota, poniendo en marcha un plan a largo plazo que aún sigue vigente hoy en día. Sin embargo, pocas palabras de similar admiración habréis oído del Oráculo de Omaha hacia Palmisano y mucho menos hacia Rometty. Este video es muy interesante porque Buffett explica por qué invirtió en IBM (la transcripción de todo lo que se dice está justo debajo del vídeo): http://www.cnbc.com/id/45290263/CNBC_Transcript_Warren_Buffett_Explains_Why_He_Bought_10_7B_of_IBM_Stock_Part_5 Saludos!
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Danidrums 21/10/14 13:58
Ha comentado en el artículo Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc.
Si, si, estoy de acuerdo. Quizás no lo he expresado claramente al escribir. Me refiero a que en el caso de Horsehead, visto que la fábrica durará bastantes más años que las depreciaciones, prefiero utilizar el pago de intereses y deuda como "depreciación", ya que al final ese va a ser el gasto real que se coma parte de los beneficios. Las depreciaciones las tengo más en cuenta cuando las empresas tienen que estar invirtiendo en PP&E continuamente, convirtiendo ese gasto en una parte del CAPEX. Horsehead, después de esta inversión, no tendrá que preocuparse por ese gasto en muchos años, por lo que prefiero contar el CAPEX + gasto por intereses de la deuda que las depreciaciones. Un saludo! pd: te contesté al privado. Gran empresa Conoco Phillips y sobre todo enorme management.
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Danidrums 21/10/14 13:44
Ha respondido al tema ¿Qué os parece? estoy pensando muy seriamente comprar IBM para larguisimo plazo
Justo pensaba en esa frase mientras escribía, jeje. De todas formas Ginni Rometty esta lejos de ser una idiota: http://en.wikipedia.org/wiki/Ginni_Rometty "En 1979 se graduó con altos honores, recibiendo una licenciatura en ciencias de la computación y la ingeniería eléctrica del Robert R. McCormick School of Engineering and Applied Science en Universidad Northwestern." Lo malo es que ser muy inteligente no te hace ser un buen CEO para IBM. Tampoco quiero ser injusto y prejuzgarla apenas dos años después de ser nombrada CEO, pero dentro de 3 o 4 años seré bastante más exigente con ella si los resultados no son buenos.
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Danidrums 21/10/14 13:21
Ha respondido al tema ¿Qué os parece? estoy pensando muy seriamente comprar IBM para larguisimo plazo
Yo ya tengo una posición (aunque pequeña) en IBM, y estoy esperando a que continúe la sangría para doblarla. IBM es una grandísima empresa que está pasando por un momento de transición de su modelo de negocio que está afectando a sus resultados. Creo que en el largo plazo van en la dirección correcta (cloud, consulting, big data...) y pese a que ahora mismo leyendo el sentimiento del mercado uno podría pensar que están en la ruina, lo cierto es que generan ingentes cantidades de free cash flow y unos ROEs que ya los quisieran muchas. Lo que menos me gusta de IBM es su CEO, esa Ginni Rometty no me gusta nada de nada. Pero los pros del negocio superan los contras, en mi humilde opinión. Un saludo!
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Danidrums 20/10/14 21:54
Ha respondido al tema Horsehead Holding Corp.: oportunidad de compra en una empresa con claras ventajas competitivas
Pienso que en el largo plazo no les quedará más remedio que expandirse hacia otras áreas donde existan siderúrgicas que produzcan los residuos que necesita Horsehead para producir el zinc, ya que en EE.UU ya utilizan más del 70% de los residuos disponibles. Otra forma de crecer sería que apareciesen más siderúrgicas en EE.UU pero dudo que eso pase. Evidentemente cuanto antes lo hagan mejor, ya que actualmente hay poca competencia en este tipo de modelo de negocio, siendo las mineras tradicionales la forma más extendida de producir zinc. En este tipo de negocio el que llega el primero es el que se queda con todo el pastel. Sería una gran noticia si consiguiesen replicar en otros países lo que han hecho en EE.UU. Veremos... Un saludo!
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