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Participaciones del usuario Brownehead

Brownehead 01/02/15 15:02
Ha comentado en el artículo ¿El interés de los bonos de largo plazo no puede bajar del 0%?
Sobre el oro y la inflación ya hablé aquí: http://www.rankia.com/blog/cartera-permanente/2162935-oro-cartera-permanente Los BLI o TIPS no son el activo adecuado para la Cartera Permanente, ni para otro tipo de carteras que vayan a sufrir si se descontrola la inflación y por tanto necesitan un activo que compense esas pérdidas. En el mejor de los casos (si la tasa de inflación oficial es cercana a la real) lograrías que el importe invertido en esos bonos se mantenga en términos reales.
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Brownehead 31/01/15 19:04
Ha escrito el artículo ¿El interés de los bonos de largo plazo no puede bajar del 0%?
Brownehead 05/01/15 23:08
Ha comentado en el artículo La Cartera Permanente subió un 13% en 2014
Desde el punto de vista de la rentabilidad y en condiciones normales las cuentas de ahorro o depósitos de corto plazo serían válidos para la Cartera Permanente. Lo que ocurre es que esta filosofía de inversión hace mucho hincapié en la seguridad y en la importancia de salvaguardar tus ahorros ante cualquier situación económica, de ahí que la recomendación para el cash sea utiliar emisores de la mayor calidad crediticia posible para que cuando lo necesites esté ahí. Desde este punto de vista los bancos (y muchos gobiernos) no son la opción más segura e históricamente se han dado muchos casos de pérdida de ahorros depositados en bancos (y en deuda de países poco fiables).
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Brownehead 05/01/15 18:14
Ha respondido al tema Fondo de euro-bonos de ultra larga duración de 20 a 30 años
Si los tipos de interés bajan los bonos suben de precio, con mayor fuerza cuanto más "largos" sean (mayor duración tengan), y obviamente los fondos que inviertan mayoritariamente en este tipo de bonos subirán. Como ejemplo el bono a 30 años del gobierno alemán subió en 2014 en torno al 37%, después de que su tipo de interés pasara aproximadamente del 2,70% al 1,30% (más o menos, escribo de memoria).
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Brownehead 05/01/15 16:36
Ha comentado en el artículo La Cartera Permanente subió un 13% en 2014
Hola Drno1, en realidad el rebalanceo no es tan importante de cara a la rentabilidad, sino más bien de cara a la seguridad (para no tener demasiado peso de un activo que sufra un crash, o demasiado poco del que suba). Puedes verlo mejor en las tablas de este artículo: http://www.carterapermanente.es/bandas-alta-rentabilidad/ Como ves, para las bandas de rebalanceo estándar (15-35%) de 1999 a 2012 sólo habría sido necesario rebalancear en dos ocasiones en la Cartera Permanente Europea, y si además realizamos aportaciones nuevas y compramos el activo más barato los rebalanceos serían todavía menores. Por otro lado, usando ETFs puedes utilizar diferentes tácticas para minimizar el coste fiscal, por ejemplo comprando un nuevo ETF para cada activo cada x años de forma que a la hora de vender vendas el último comprado y con ello tributar por una menor plusvalía, manteniendo el primero (preferiblemente el de menor TER siempre en Cartera).
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Brownehead 04/01/15 21:12
Ha comentado en el artículo La Cartera Permanente subió un 13% en 2014
A esa revalorización del TLT debes sumarle las distribuciones (y su reinversión), la cifra que puse es la que da morningstar: http://performance.morningstar.com/funds/etf/total-returns.action?t=TLT Sobre la tabla, si indicas la fuente podemos intentar buscar el error, pero diría que el dato del bono de 10 años tampoco es correcto, y no entiendo respecto a qué se ha revalorizado el USD ahí.
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Brownehead 04/01/15 17:59
Ha comentado en el artículo La Cartera Permanente subió un 13% en 2014
Según mis cálculos habría sido bastante mayor: Acciones (VTI): +12,54% Bonos (TLT): +27,30% Oro (GLD): -2,19% Dinero (SHV): 0% Total: +9,41%
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Brownehead 04/01/15 11:20
Ha comentado en el artículo Bonos para ganar en la depresión (YTD +23,5%)
Gracias Solrac! La verdad es que los bonos de muy largo plazo son unos grandes incomprendidos y su función única en una cartera bien diversificada muy poco aprovechada. Por otro lado, cuando escribí el post parecía imposible que bajara más el yield de 30 años, y ya vamos por el 1,30%! ¿De nuevo imposible que siga bajando? Pues en Suiza ya está en el 0,74%...
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Brownehead 04/01/15 00:11
Ha comentado en el artículo La Cartera Permanente subió un 13% en 2014
Por desgracia no existen fondos adecuados para las partes de bonos y oro.
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