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Participaciones del usuario Augur

Augur 21/01/25 20:08
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
@holdenc2 , creo haber captado tu sentido del respeto y humor como para que no me contraríes, pero comprendo que te canses. Solo decirte que no pretendo cuadrar el círculo sino acercarme lo más posible. Por ahora, lo que más se acerca podría ser esta combinación 60/40 y sigo esperando  y deseando conocer mejores fondos.Creo saber lo suficiente de cómo funcionan los fondos market-neutral. No necesito saber  los datos exactos de los futuros vendidos o las PUT que tienen compradas. De los fondos "normales" lo más que solemos saber son las 10 primeras posiciones que tenían meses atrás.La lupa que le ponemos a los fondos que se salen de lo estándar me recuerda a la lupa que hay sobre IronIA, que no he visto en ninguna otra comercializadora de fondos. Las cosas son buenas o malas en comparación a otras y aplicando la misma vara de medir. Porque, de acuerdo, hasta los monetarios a poco que escarbes puedes encontrar riesgo, pero  ¿qué hacemos entonces? ¿cuál es la alternativa sin ningún riesgo y con algo de rentabilidad?La estrategia de eliminar los fondos malos que describes, muy típica de bancos patrios, ya la conocía.Bueno,  cuando se te ocurra algo nuevo no te lo calles. :-)
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Augur 21/01/25 19:32
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 @ojolince , aunque hubieran pasado la crisis del 2008, seguiría siendo un solo caso por lo que no podríamos inferir nada. En todo caso,  ese "defecto" se lo debemos aplicar a todos los fondos para encontrar uno que lo hiciera bien en el 2008 Llamo la atención a que la caída subprime duró año y medio, tiempo suficiente para haber reaccionado. Sin embargo la del COVID fue de un mes, por lo que los fondos que lo hicieron bien o estaban preparados o fueron muy rápidos de reacción, por lo que me dan más confianza que los que lo hicieron bien en el 2008 que, por otra parte,  ignoro cuales son.
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Augur 20/01/25 21:05
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Mi artículo  pretende también generar una tormenta de ideas y, como la virtud está en el término medio, aunque no guste que nos lleven la contraria, es bueno recordar los riesgos para ir con cuidado. así que bienvenido.Respecto a tus preguntas, no me pongo cifras límite de rentabilidad. Por encima de un monetario lo máximo que el riesgo sentido me permita. No solo por el lógico interés de ganar, sino para generar el colchón que mencioné, que amortigüe la posible caída.En mi etapa actual, aparte de la inversión mobiliaria, solo contemplo la inversión inmobiliaria, que ya tengo en mi propia casa, que algunos no lo consideran así, pero yo veo que ingreso todos los meses el precio de un alquiler + revalorización + el intangible de disfrutar algo preciado en propiedad.
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Augur 20/01/25 19:39
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
@Holdenc2, @padrino , dos factores a tener en cuenta: la parálisis por análisis y el coste de oportunidad.De todas formas, la idea es encontrar alternativas que, en base a los datos históricos que tenemos, porque no hay otros, mejoren las dos premisas que busco como alternativa a la renta fija: fondos que ganen aceptablemente y que vayan generando un buen colchón de ganancias, pero que caigan mínimamente.Soy todo ojos a ver fondos que mejoren estas dos premisas. como orientación más concreta pongo algunos ejemplos: Ganancias en los últimos dos años y medio Ganancias en los últimos dos años y medio Comportamiento en caída del 14% Vanguard 500 Comportamiento en caída del 14% Vanguard 500 Comportamiento en el COVID Comportamiento en el COVID
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Augur 20/01/25 19:10
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
@Holdenc2, gracias por tu esfuerzo. Te contesto.Lo primero que he hecho para buscar estos fondos es clasificarlos en orden descendente por el ratio Sharpe. La rentabilidad ha sido el segundo criterio. El tercero es ver el comportamiento en las caídas del S&P 500. Con estos tres criterios selecciono unos pocos fondos, compruebo la antigüedad del gestor,  y ya les miro la cartera, la beta,  la alfa, el momentum, las estrellas y medallas de Morningstar, comisiones... etc. pero influenciado por Deng Xiaoping (No importa de qué color sea el gato, siempre y cuando cace ratones)Respecto a si los resultados históricos seguirán igual en el futuro, es un argumento real y que se suele utilizar como advertencia, sobre todo ante los fondos muy rentables, pero  es algo que debe aplicarse a todos los fondos. El que un fondo sea menos rentable no le evita el mismo peligro de batacazo. El mal resultado de Renta4 Eurocash que aludes,  me viene muy bien para recordar que en la crisis de 2008 se demostró que, aunque las agencias de rating se fueron de rositas, estaba todo amañado y que porque un activo de renta fija tenga triple A, no garantiza nada. Pero hay un aspecto que no se menciona habitualmente: es el colchón que te proporciona una alta rentabilidad previa a la caída.Más adelante vuelves a insistir en que los buenos resultados históricos no garantizan nada pero, ¿acaso los malos te garantizan mejores resultados, por mucha teoría de regresión a la media que se quiera aplicar?Respecto al pavo :-), por tu sentido del humor y tus conocimientos sé que sabes que es un argumento tramposo. Primero porque el pavo siempre va a preferir vivir bien sepa o no su destino y segundo porque el pavo no ha leído nada de Descartes ni de estadística y tú sí. Si el pavo tuviera conocimientos básicos de estadística, cogería una muestra, o el universo del corral si no es muy numeroso, y averiguaría las posibilidades que tiene de ser el elegido según el histórico. En base a ese análisis procuraría vivir feliz con lo que tiene, lo mismo que hacemos todos sabiendo como sabemos que también nos va a llegar la hora y, aún así, aquí seguimos intentando arrancarle algo de ventaja a la inflación. De todas formas, como diría Marx, estos son mis argumentos y si no te gustan te los cambio. Todo es discutible y ya te advierto que me gusta hacer de abogado del diablo.
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Augur 14/01/25 18:58
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Cuidado con los valores liquidativos elevados de Amundi como es el caso. Compra por participaciones, o fracciones de participaciones, no por precio. Yo tuve una mala experiencia que, por una supuesta "compensación de redondeo", me birlaban más de 900 €.  tuve que  realizar una nueva compraventa con la que demostré que no era así para que me devolvieran lo birlado.
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Augur 12/01/25 19:03
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
No pretendo tener una rentabilidad de tecnológico con volatilidad y riesgo de monetario, Solo pretendo disminuir el coste oportunidad tolerando un mínimo riesgo como el Fondo de fondos (FF) que he propuesto. Si la bolsa cayera un 35% y el FF un 10% lo consideraría aceptable.En este momento tengo solo dos dudas-Si coger el FF de 4 fondos o solo este de dos.-Si apostar por cobertura de divisa, sin cobertura o la salomónica mitad-mitad.
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Augur 12/01/25 18:04
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Veo que te manejas muy bien con la teoría estadística y lo has explicado tan claro como se lo explicarías a tu abuela. Coincido plenamente con que el "market time" en las circunstancias actuales no es lo mismo que el continuo. Respecto al Global Allocation lo veo nerviosillo para lo que yo busco: alternativa a la RF donde refugiarme a la espera de una gran caída, con una buena relación rentabilidad/riesgo.Como se puede ver en la gráfica, cuando el COVID cayó demasiado, con lo que no sirve como reserva de pólvora seca Una buena opción que barajo es hacer un fondo de fondos con cero comisiones como por ejemplo este Con eso se consigue bajar la volatilidad sin apenas mermar la rentabilidad. Si calculamos el máximo DD cuando el COVID es de solo -6,77%:
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