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Participaciones del usuario Adriano04

Adriano04 21/02/20 16:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 Claro... la clave para el control de una empresa son visitas continuadas... En empresas cotizadas no tengo claro cuales son las restricciones al respecto. Un analista que visite una empresa en una área que no conoce o conoce poco...no debe invertir ahí. Sólo hay que invertir en tu ámbito de competenciaEsos expertos que no han invertido donde Cobas lo ha hecho, a día de hoy han acertadoEn mi opinión, gran parte de los expertos que hablan en bolsa, no lo son. Son generalistas. Un experto es alguien que ha desarrollado la mayor parte de su carrera en un ámbito concreto de conocimiento (trabajan full time ahí). Y a partir de ahí se dedican horas y horas a conocer bien una empresa.  A pesar de lo cual, tendrás incertidumbres sobre el ciclo económico, manipulación de las politica monetaria...  No hablamos de un mundo de certidumbres está claro. 
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Adriano04 21/02/20 15:42
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Es evidente que el CEO sólo va a vender las virtudes de la empresa...y no te va a contar las debilidades. Faltaría más. Con eso ya cuentas:- Al igual que el Político te vende su maravillosa gestión, aunque no lo haya sido- Y el acusado en un juicio va a decir que es inocente, aunque sea culpable- Y tu madre te va a jurar y a perjurar que no se le han quemado las lentejas, por mucho sabor a chamuscado que tenganAhí está la labor de profesional, para sumar las informaciones que recibe de distintos ámbitos y su estudio para llegar a una conclusión final coherente.El otro día, hablaba con un juez, que me decía que con su experiencia,  a mitad de juicio ya sabía si el 90% de los enjuiciados eran culpables o inocentes. Otra cosa es que hubiera pruebas para condenarlos...  Cuando te acostumbras tanto a que te mientan, al final acabas desarrollando habilidades. Lo cual no quita que siempre haya un porcentaje de errores.
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Adriano04 21/02/20 14:49
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Venetian.... Lo que quiero dar a entender es que las visitas hechas con profesionalidad ,en mi opinión, suman (no restan). Y es una fase más del proceso de inversión. Pero también te doy la razón en que no veo a la mayoría de los analistas de Cobas con talla para ello ( sí a Paramés y poc más).  Pero no hace falta ser un psicólogo o un detective para hacer ese trabajo: sólo estar formado y tener experiencia.Y si a Elon Musk le huele el aliento, o Marck Zuckenberg hacía aquello otro, eso no dejan de ser simples anécdotas en personas que destilan tantísimo talento...  No llevemos las cosas a los extremos. De lo que se trata es de valorar todas las virtudes y todos los defectos y hacer balance.Por otro lado, cada maestrillo tiene su librillo y Alejandro Estebaranz el suyo,  pero en el mundo de la inversión hay maneras diversas de hacer dinero, con cualidades y formas de trabajar muy distintas. Yo a Alejandro le respeto mucho, pero no comparto muchas de sus ideas.Por mi parte, tras más de 20 años de experiencia en el mundo empresarial,  una de mis recetas sería aconsejar tener un experto profesional con olfato en una de cada una de las 10 posiciones top de la cartera, dando vueltas alrededor de cada empresa: reuniéndose frecuentemente con los gestores, clientes, visitando plantas, proveedores... oliendo lo que se cuece. Cuanto más cerca se está del negocio, mejor información y de más calidad se tiene.  Todo, claro, como complemento al estudio de las cuentas de resultados... que, por cierto, también pueden tener también muchos "sesgos cognitivos" en empresas con contabilidad creativa.Creo que serían sin duda 2-3 millones de euros muy bien invertidos en una cartera que tiene 2.000 millones de euros. De hecho, seguro que nos hubiéramos ahorrado más de un pufo en Cobas...Y por último, con el conocimiento que se ha compartido en este foro sobre Cobas y Azvalor,  en una hipotética reunión con sus gestores, creo que no lo tendrían nada fácil para convencer a muchos de los que aquí escriben... otra cosa es el público en general.En fin, no deja de ser todo lo que digo un punto de vista, marcado fuertemente por mi trayectoria profesional 
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Adriano04 20/02/20 18:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
¿Que visitar empresas sólo sirve para adquirir sesgos cognitivos?  Discrepo profundamente... Si eres un buen profesional en una visita a una empresa:- Si las has estudiado bien previamente puedes hacer preguntas a los gestores de todas las dudas que tengas en referencia a todo: funcionamiento del negocio, últimas cuentas anuales,  estado de las inversiones, últimos contratos de materias primas o con clientes,  ves lo amueblada que tiene la cabeza el gestor....pero también acabas aprendiendo más del sector, del país, del futuro que se avecina...Eso es un gran privilegio y te da un plus de conocimiento frente al inversor que está sentado en casa y encima por adelantado. Y cuando uno tiene experiencia, en un 90% de los casos hueles cuando el gestor miente...conocimiento que se hace más profundo cuantas más conversaciones se tienen con ellos cara a cara (se va comprobando si "van haciendo lo que te iban diciendo").- Pero también puedes ver detalles de austeridad o despilfarro en función del tipo de oficinas, el grado de compromiso del personal (a qué hora se va la gente de la oficina),  puedes ver si tienen fábricas con última tecnología o si son obsoletas, puedes observar si hay orden e higiene en las plantas, puedes ver si hay mucha gente dando vueltas sin hacer nada, puedes detectar si el ambiente de trabajo es bueno....- Y aunque te hagan el "teatrillo", un buen profesional nota las cosas....hasta el olor a pintura de haber pintado la tarde anterior. Hay tantos intangibles que se pueden ver en una visita a una empresa... y cuando tienes que invertir 50- 100- 150 millones de euros, en mi opinión se hace muy necesario. ...Pero claro has de ser un buen profesional. Si eres un simple auditor, que sólo sabes leer balances...mejor te quedas en tu casa.Y para terminar: Si Francisco García Paramés os invitara a una charla con él durante una hora, para que le pudierais preguntar todo lo que quisierais, tampoco iríais por el sesgo cognitivo? ...¿Y para qué ver entonces las conferencias de Cobas, con el sesgo cognitivo que ellas suponen?.... aparte del sueño que últimamente dan...:)))
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Adriano04 18/01/20 18:17
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Según lo que leo, creo que definitivamente cuesta 45 euros/KW de subida la potencia. Y la compañía sólo está obligada a hacerlo una vez al año https://www.endesaclientes.com/cambiar-potencia Tu compañia distribuidora te cobrará:Alrededor de  11 euros por bajar la potencia, sin importar cuánto la bajes. Te llegará en la factura posterior al cambio bajo el concepto "derechos de enganche".Unos  45 euros por cada kW que subas la potencia. Te llegará en la factura posterior al cambio bajo el concepto "derechos de extensión y de acceso".Dependiendo de cuál sea tu distribuidora, podrían cobrarte por otras gestiones o depósitos.¡Atención!, a veces lo barato sale caro. Si te pasas bajándola podrías quedarte muy corto (te "saltarían los plomos" al encender varios electrodomésticos). Te verías obligado a volverla a subir y pagarías bastante más de lo que tenías pensado. Además, la distribuidora solo está obligada a efectuarte un cambio de potencia al año, pudiendo haber problemas si deseas realizar más. 
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Adriano04 18/01/20 17:34
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Efectivamente, para bajar potencia te cuesta con IVA unos 11 euros, sin importar los kW de potencia que reduzcasPero si te pasas de frenada y tienes que volver a subirla  te cuesta unos 45 euros por cada KW de potencia que subas
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