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Participaciones del usuario Adriano04

Adriano04 07/12/20 12:14
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
 https://www.expansion.com/empresas/inmobiliario/2020/12/07/5fcded80e5fdeaa8568b4604.htmlVillar Mir salda sus deudas con OHL con la entrega de dos sociedades y 45 millones de euros
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Adriano04 07/12/20 10:57
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La gráfica de cotización frente a beneficio/acción hace un dibujo parecido en Babcock y Dixons desde 2016, año en que Cobas empieza a invertir en ellas.La cotización en ese año 2016 está por debajo de lo que sugieren los beneficios/acción que generan ambas compañias y parece una buena oportunidad de compra.Pero en ambos casos conforme va pasando el tiempo, en vez de de subir la cotización, lo que ocurre es que los beneficios/acción son los que bajan y se adecúan al valor que les estaba dando el mercado a ambas compañias. Parece que el mercado estaba anticipando lo que iba a pasar mientras Paramés estaba en el limbo...En el caso de Babcock:Cotización- BPA BabockEn el caso de Dixons:Cotización- BPA Dixons
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Adriano04 06/12/20 19:07
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
También ha publicado Aryzta en los primeros días de Diciembre la actualización de su estrategia:https://www.aryzta.com/wp-content/uploads/2020/12/Presentation.pdf-Van a introducir 3 nuevas personas con experiencia en el Consejo de administración el proximo 15 de Diciembre-Desde el 20 de Noviembre:  *Urs Jordi ejerce como Presidente del Consejo y CEO provisional.  *Hay un nuevo Director financiero y un nuevo responsable para la política de ventas de activos y      otro para la reestructuración estratégica- Quieren vender 600-800 Mill $ en activos en los próximos 6-8 meses- Quieren reducir la deuda con las ventas anteriores y con la reducción de costes- Quieren tener un mejor modelo operacional en el plazo de 18 meses- Con todo lo anterior pretenden crear mayor valor en la compañía
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Adriano04 06/12/20 18:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
También Aryzta ha publicado a principios de Diciembre la evolución de sus ventas en Q1 2021 (Agosto-septiembre 2020) con una bajada de ventas de sus productos industriales de un -15% respecto al año anterior.  https://www.aryzta.com/wp-content/uploads/2020/11/Release.pdfEn el Q3 2020 (Febrero-Abril 2020) y en el Q4 2020 (Mayo-Julio 2020) bajaron las ventas un -21,5% y -26,5% también respecto al año anterior.Todos estos resultados de ventas pueden parecer justificados por el covid, pero la gestión del Consejo/Dirección anterior estaba siendo nefasta, porque en los dos cuatrimestres anteriores a la aparición del Covid, seguían perdiendo ventas (-2,5%), después de 4 años desde la llegada de Gary McGaan.Merecían irse a la p....calle tanto él como Kevin Toland.En vez de vender desde el principio la parte americana del negocio para reducir la deuda y simplificar el negocio, nos metieron en una ampliación de capital que diluyó a los accionistas con el fin de reflotar a la empresa en su globalidad. Y fracasaron estrepitosamente...Y cuando los principales accionistas empiezan a perder la paciencia con ellos, tuvieron la inmoralidad de buscar compradores que pudieran llevarse la compañía total a precio de saldo, en perjuicio de los accionistas actuales y con el fin de seguir manejando la compañía con sus nuevos dueños...Menudos chorizos...
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Adriano04 06/12/20 17:18
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En la web de Aryzta, antes las acciones aparecían a nombre de Paramés. No sólo no han rectificado, para ponerlas a nombre de Cobas, sino que en la última actualización añaden también el nombre de su mujer... No deja de ser extraño.Por cierto, en esa notificación, del 24-09-2020 Cobas bajó por primera vez del 10% del accionariado de Aryzta desde el 30-05-2018.  Concretamente ahora posee el 9,4%. Esas ventas las hizo en el entorno de 0,75-0,80 CHF.Una vez posicionado por debajo del 10% Cobas puede seguir bajando la posición en Aryzta hasta el 5% sin necesidad de notificación. La sensación es que van a seguir deshaciendo posiciones en Aryzta poco a poco, a medida que la acción vaya subiendo, sin esperar a grandes revalorizaciones, porque hay mejores oportunidades en el mercado donde invertir.
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Adriano04 05/11/20 11:59
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En referencia al posible deslistado de TGP en Degiro tras hacer la consulta telefónica, no supieron responderme al momento, pero al rato me mandaron un e-mail en el mismo sentido: "Estimado inversor,Gracias por su consulta. Nos gustaría informarle de que el producto Teekay LNG Partners LP no está afectado por el deslistamiento, así como ninguno de los productos en Bermudas.Saludos cordiales,Atención al Cliente DEGIRO"
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Adriano04 30/10/20 15:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La verdad es que estas cartas trimestrales de Cobas empiezan a rozar la desfachatez... Un TBO marketiniano con un bonito diseño, gráficos y dibujos...pero con poco que aportar. Y encima lo rellenan con páginas de Novedades y de Santa Comba, que con la que está cayendo, a los partícipes nos importa un....Cada vez que cuentan una excusa, el tiempo los vuelve a dejar en ridículo...- Dicen que ellos sólo pueden trabajar por subir el valor objetivo de los fondos, y que el valor liquidativo es una cuestión de paciencia: Pues el valor liquidativo se ha ido a la mitad en casi 4 años, pero el valor objetivo del fondo internacional tras casi 4 años no han sido capaces de aumentarlo. Se mantiene como al principio: 160.  Un desastre en toda regla...y el desastre real es todavía peor, porque evidentemente son números maquillados- Siempre hacen un guiño a Buffet en su cartas, pero cualquier parecido con él en la forma de inversión es pura coincidencia. Tienen la poca vergüenza de compararse con él, poniendo un artículo de Diciembre de 1999, donde se ponía en cuestión la magia de Warren, porque había sufrido el segundo peor año de su historia.... Paramés no lleva el peor año de su historia, sino los cuatro peores años de su historia, todos seguidos... Menuda comparación- Y pese a que se escudan en que el value está en su peor racha desde el growth, tampoco es excusa para ser el peor fondo de todos los value, ni de tener un -50% en casi 4 años mientras Buffet, su referente, ha tenido en ese tiempo un +15-20%- El resumen es que no baten a ningún índice ni a un día, ni a un mes, ni a un año, ni a tres....ni a nada... un auténtico desastre.... - Y ya lo de que después de un año malo en sus fondos, le siguen dos de rentabilidades extraordinarias...eso ya es de Juzgado de guardia
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Adriano04 21/10/20 13:17
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Me llama la atención la siguiente frase de la carta trimestral: "En estos momentos nuestro banquillo de compañías potenciales está más nutrido que en cualquier momento desde que lanzamos Azvalor. Este inventario de empresas, en su mayoría, no pertenece al sector de las materias primas"Es como si se disculparan de haber ponderado tanto las materias primas en el fondo durante estos años, en sectores que no controlaban, con resultados en general malos, y que van a ir girando la cartera hacia compañías de más calidad,  en sectores que dominan más.. 
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Adriano04 27/09/20 16:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues a mí de la entrevista a Paramés, lo que me deja de piedra es cuando habla sobre Aryzta::"Nuestro mayor error fue incrementar demasiado rápido la exposición a la compañía sin conocerla demasiado bien"¿Sin conocerla demasiado bien incrementaron posiciones conforme seguía bajando?¿ Pero en manos de quíén hemos puesto nuestros ahorros?  ¿En manos de unos ludópatas casineros?   
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