Obligaciones de Eroski y Fagor

Buenísimo análisis ... Sobre la última frase en negrita, se podría llegar a hacer alguna inferencia / estimación al respecto en base a este comentario tuyo?

y que es de donde se escindirá Supratec 2020 y saldrán Caprabo y Baleares... Dice que para calcular el valor recuperable tiene en cuenta el precio de venta del 50% de Supratuc2020

Eso es lo gracioso... Da a entender a lo largo de las 500 hojas que saben el precio (lógico xD), pero sin decirlo nunca.

Pero si justo ese precio provoca bajar el fondo de comercio de Caprabo en 177 MM € y dotar 470 MM € a todo el negocio fuera de PV por pérdidas de valor, da que pensar... Solo Baleares y Cataluña fueron malos en 2020, Baleares por vender menos por falta de Turismo (la única en bajar) y Caprabo como la que menos sube del resto (tras un primer semestre potente, el segundo fue más plano), intuyo que la bajada es sobre todo por esas dos, aprovechando la venta...

Caprabo se valoraba en 451 MM € según sus números (Central Serveis), suponiendo que Baleares fuera similar por su rentabilidad (pedían lo mismo por cada una de ellas a los potenciales compradores, de hecho), y restando la dotación de 470 MM €, salen unos 450 MM € netos. La mitad, son 225 MM €. Esa seria mi apuesta.

Pero bueno, imagino que para verano lo sabremos, cuando se cierre definitivamente. 

Buenas. En Auriga Bonos comentaban que aún se pueden comprar.

¿Por qué restas la dotación de 470 millones en el cálculo del posible precio de transacción?

Porque es lo que restan a Cecogoico por valor razonable de todo el.negocio exPV, y asumo que la rebaja es sobre todo por esas dos unidades, que además las tienen que dejar impolutas antes de salir de Cecogoico y convertirse en Supratuc2020, y que el valor que reflejen en Supratuc2020 sea valor de mercado de verdad, no inflado.

Pero vamos, que son elucubraciones mías!

TOP!

El precio final se sabrá el 31 de Octubre... "El precio final de la transacción, que se realizará en efectivo, está supeditado a los ajustes que se determinen en el momento de cierre definitivo de la operación antes del 31 de octubre de 2021, si bien los Administradores estiman que el importe finalmente obtenido por la venta será suficiente para permitir hacer frente al pago de la cuota mencionada en la fecha de su vencimiento." Por otra parte sabemos que los vencimientos de deuda para 2021  ..." Eroski, S. Coop. debe hacer frente al pago de una de las cuotas por un importe nominal de 244 millones de euros en el ejercicio 2021 (de los que 229 millones, en diciembre 2021)". Por lo tanto es probable que el precio final de venta este entorno a esos 225 millones que tu estimas.