Obligaciones de Eroski y Fagor

Bueno, si DIA chapa más de 200 tiendas.... menos competencia para Eroski y Caprabo!

Aunque es verdad que no refleja demasiado interés del mercado por comprar las tiendas de Eroski o Caprabo, si quisiera venderlas. Lo de vender inmuebles para quedarse alquilado pinta mejor a fecha de hoy, los inmuebles interesan al mercado más que las tiendas, y son una opción para reducir deuda. Lo que no sé es cuántos inmuebles le quedarán en propiedad a Eroski, porque ya ha hecho algunas ventas...

Mañana a las 16,30 se hace la junta y asamblea general de delegados de Eroski, en el BEC en Barakaldo.

Así que habrá que estar al loro de lo que se apruebe en la asamblea. Particularmente en el punto 7 del orden del día (7- "Propuesta de  aprobación de los acuerdos alcanzados con las entidades financieras en el  marco de refinanciación de su deuda" .  Se aprobará sin discusión.

Y del punto 9 del orden del día.

Punto 9.1 Acuerdos sobre aportaciones. 

               a) Adquisición de Aportaciones Financieras Subordinadas  ex-socios

               b) Autorización para la adquisición de Aportaciones Financieras Subordinadas por la sociedad      en     régimen de autocartera.  

c)  Actualización de las aportaciones obligatorias de los socios/as de trabajo de nuevo ingreso. 

Punto 9.2  Retribución de las Aportaciones Financieras Subordinadas que forman parte de los fondos propios.

Leí en la auditoria que la refinanciación a nivel contable iba a generar 170-180 MM € de plusvalía por la actualización de los flujos de pago y condiciones financieras del acuerdo a momento actual, como se suele hacer cuando las condiciones de la refinanciación cambian de manera relevante. Es decir, que son muy beneficiosas para el grupo, eso parece.

Apuesto que, si es posible, lo dedican a rebajar fondos de comercio de filiales o Caprabo (poniendo partida negativa) o entrada de socios en alguna filial aflorando minusvalías, para que a nivel resultados no se note mucho, pero dejen el balance aún más saneado a futuro...

PD. Yo quiero ver ese acuerdo de refinanciación al completo en cuanto confirmen todos y se registre en la CNMV (más rápido por las buenas que por homologación, claro), mas allá del anuncio, de la nota de prensa, y de las cuatro pinceladas que nos han dado del tema.
¿Los que votan mañana saben algo mas que nosotros o no tiene porqué?

En teoría los que votan mañana saben más que nosotros. Remarco lo de "en teoría: Eroski proporciona a sus socios documentación  e informes antes de la asamblea.

  Ahora,  ¿todos los socios los leen?  Y de los que leen la información ¿cuántos la entienden?... Pero vamos, lo mismo o parecido se puede afirmar  del partícipe medio de un fondo de inversión gestionado por la banca comercial.

Aunque en este caso, los socios sí que son dueños de la empresa: un socio/ un voto.

Buenos días

¿ Tienes el link a la auditoría financiera ?¿ Dónde se puede chequear que los gastos financieros bajarán 180-190Mio Eur ?

Gracias por adelantado,

Eso es! Por eso decía si sabían algo más, o directamente, que nos proporcionen esos documentos!!

Más que bajar creo yo, es que beneficia a nivel contable supongo que por mejores condiciones en general, o porque hasta dentro de 5 años no hay que devolverlo y al actualizar flujos de renta sale mejor...

Link auditoria: https://www.eroski.es/wp-content/uploads/2019/05/Eroski.pdf

Son 450 páginas! De eso hablan en la página 79;

"El acuerdo alcanzado con las entidades financieras supone que desde el punto de
vista contable y de acuerdo con la normativa vigente, se considerará una nueva deuda, dado que el valor de los flujos futuros del nuevo préstamo, actualizados a la tasa de interés efectivo del anterior préstamo, difiere en más de un 10% de la
deuda actual. La nueva deuda debe ser valorada a valor razonable, llevando la diferencia con el importe de la deuda pendiente anterior a resultados del ejercicio.
Dado que en los acuerdos alcanzados no se ha establecido aun la distribución de la deuda entre las diferentes sociedades del grupo, la dirección de la Sociedad Dominante ha realizado una estimación sobre el impacto consolidado,
considerando que supondrá un impacto positivo por importe comprendido entre 170 y 185 millones de euros en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2019 (véase nota 2(d)).
Las principales hipótesis utilizadas en la estimación del valor razonable de la deuda
son las siguientes:
- Estimación de una tasa de interés de mercado en base a comparables del sector alimentario con ratings similares a Eroski.
- No se estima la realización de desinversiones para poder hacer frente al calendario de pagos establecido en el acuerdo.
- Se estima cumplir con la totalidad de los compromisos de pago, de acuerdo con el Plan de Negocio aprobado por los Administradores."

Muchas Gracias.