Re: Obligaciones del Banco de Valencia
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Barcelona, 4 abr (EFECOM).- Los consejos de administración de CaixaBank y de Banco de Valencia han aprobado hoy su proyecto común de fusión por absorción, que se llevará a cabo mediante un canje accionarial de un título del banco catalán por cada 479 acciones de la entidad valenciana.
Según ha informado hoy CaixaBank, que controla actualmente el 98,9 % del capital social de Banco de Valencia, la ecuación de canje acordada "ha tenido en cuenta el valor real de los patrimonios de las dos entidades y es equitativa para los accionistas minoritarios" valencianos.
Como consecuencia de la fusión, el resto de accionistas de Banco de Valencia, que representan el 1,1% del capital social, recibirán una acción de CaixaBank por cada 479 acciones de Banco de Valencia.
CaixaBank ha remarcado que este canje se sitúa en el rango más alto posible dentro de los métodos internacionales de valoración de bancos, partiendo de una valoración de Banco de Valencia de 2.542 millones de euros, lo que equivale a un precio por acción de 0,00553 euros, por lo que no se aplica ningún tipo de descuento al valor teórico-contable.
La escasa negociación de los títulos de Banco de Valencia en bolsa, que desde el 1 de marzo se encuentra inamovible en un céntimo de euro, como consecuencia del gran desequilibrio entre las órdenes de compra y de venta de los títulos y de que no se pueden realizar operaciones por debajo de un céntimo de euro, ha impedido utilizar la cotización como método de valoración de referencia, ha explicado CaixaBank.
Por su parte, para realizar la valoración de CaixaBank se ha tenido en cuenta su valor de mercado según la cotización de ayer, que valora la entidad en 11.898 millones de euros (2,650 euros por acción), sensiblemente por debajo de la cotización media de los últimos meses.
Esa valoración representa el 52% de su valor teórico-contable, que a 31 de diciembre ascendía a 22.705 millones (5,06 euros por acción).
Si se hubiera utilizado el valor teórico-contable para fijar el tipo de canje, la relación hubiera sido de 1 acción de CaixaBank por 915 acciones de Banco de Valencia.
CaixaBank ha señalado que el grupo de asesoría financiera Rothschild ha emitido un documento en el que analiza el canje acordado y en el que manifiesta que el cambio es razonable desde un punto de vista financiero para los accionistas minoritarios de Banco de Valencia.
Para atender la ecuación de canje, CaixaBank prevé emplear las acciones que mantiene en autocartera, por lo que no realizará ninguna ampliación de capital.
Una vez realizada la fusión, los nuevos accionistas de Banco de Valencia ostentarán un 0,2% del capital social de CaixaBank.
La fusión por absorción tendrá que ser sometida a la aprobación de la Junta de Accionistas de Banco de Valencia el próximo mes de junio y se formalizará tras las aprobaciones correspondientes de los órganos reguladores.
Está previsto que el proceso de integración concluya a finales de julio de este año.
En su reunión de hoy, el consejo de administración de CaixaBank también ha aprobado realizar una oferta comercial exclusiva para los casi 4.000 clientes tenedores de bonos subordinados, afectados por las quitas del 85% aplicadas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).
Según esta oferta, CaixaBank comprará, por el importe nominal de los títulos tras la quita (450 euros), los bonos subordinados necesariamente convertibles en acciones de Banco de Valencia a los tenedores de estos títulos a fecha 4 de abril de 2013.
Con este dinero, se constituirá un depósito a plazo con una retribución del 1,25% TAE. Posteriormente, CaixaBank realizará aportaciones periódicas de capital a este depósito para que, al vencimiento del mismo, en diciembre de 2014, los titulares de estos bonos recuperen el 100% del nominal de su inversión (3.000 euros por bono) cuando compraron los bonos de la tercera emisión de obligaciones subordinadas de Banco de Valencia. EFECOM