Entender la evolución del Msci World

Buenas,
Me intriga saber cómo es que el Msci World, desde su creación, ha tenido un crecimiento exponencial como se ve en su gráfico evolutivo. Suponiendo que represente la capitalización mundial (del mundo desarrollado), de donde sale todo ese dinero? La verdad es que visto su histórico da pavor, parece que esté subiendo como la espuma cada vez más y que un día se vaya a desplomar. 

Las 5 mayores compañias del indice son apple, nvidia, microsoft, amazon y meta. 
Estas compañias han tenido una subida como la espuma.
Las 10 mayores compañias del índice suman el 25% del MSCI World.

Es la magia del capitalismo y de un montón de gente trabajando y teniendo ideas brillantes de negocios para hacerse ricos.

No nos engañemos, el dinero sale de los Bancos Centrales (y la reserva fraccionaria de los bancos comerciales), que provocan inflacción y el MSCI sube exponencialmente porque las empresas son el tejido productivo de la sociedad. Muchas de ellas ganan más año tras año por diversas razones: ganan nuevos negocios o porque son capaces de ajustar sus precios a la inflacción. 

Si tuviésemos las mismas unidades monetarias siempre, es posible que el índice subiese y bajase pero estaría claro que tendría un tope, pero como las unidades monetarias crecen en el tiempo, muchas de ellas acaban en inmuebles o en las empresas del mismo índice. Porque sí, puede que en algún momento la gente no compre iPhone por una crisis o lo que sea, pero también de la manera que sea, por mucha crisis que haya siempre se necesitará comida, energía, ocio, y demás. Como digo, apostar por la productividad en un mundo donde las unidades monetarias no tienen límite parece una apuesta acertada. 

Exponencial ha sido nflx o empresas así.

El retorno del MSCI world ha sido como del 10% anual compuesto desde su creación.

Tal ves se vea mejor en una gráfica:

La primera es con escala normal y la segunda con escala logaritmica. A veces en escala normal parace algo enrome y disfraza las caídas del inicio, pero en escala logaritmica se ve mejor

Del porqué ha subido tanto. Tal vez es porque los índices son una especia de factor momentum en donde las que mas suben por capitalización se les da mas peso automáticamente y las que caen disminuyen su peso. Y desde el 2009 hemos vivido un mercado alcista muy fuerte por muchas razones. Dependiendo de la ideología que uno tenga te darán razones diferentes, pero la realidad es que son muchas razones y no solo una.

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Muchas gracias a todos por los comentarios. Ya veo que la explicación completa es digna de un trabajo de master y que los motivos son muchos, algunos más cuantificables que otros. Mi pregunta venía dada tambien por el hecho de que si representa de forma resumida la capitalizacion mundial, como puede ser que haya "más dinero" de forma exponencial? Es decir, parece un poco el milagro de los panes y los peces. Si en el mundo hay 5000000000 millones de dolares circulando (por inventarme una cantidad), como esos 5000000000 millones se convierten en 80000000000 si el dinero que circula es el que es?
Luego pensé en la capacidad de los bancos centrales de "imprimir dinero". Quizás todo ese dinero nuevo imprimido acabe a medio y largo plazo en las arcas de las empresas e inversores, que son los más ávidos en captarlo. Pero sí, viendo vuestros comentarios, es digno de estudio el tema. Mil gracias.

Es como comentas en el último párrafo.

El valor de los activos lo adjudica una ley del dictador de turno, o el/los mercado/s si estos existen (oferta y demanda).  

El valor de los activos suele estar denominado en dinero o moneda.

El dinero en sí es otro activo, sin valor intrínseco, pero está sujeto a mercado .... con la diferencia de que puede ser "fabricado" o destruido de la nada por la banca (desde la ruptura del patrón oro). No tiene respaldo, y  no tiene por qué ser igual a la cantidad de acciones o de activos del mundo, ojo con eso.  

Una consecuencia directa de poder crearse de la nada, y desde luego que no la única, es la continua depreciación del dinero (la llamada inflación), estrechamente relacionada con la cantidad de moneda en circulación. Pero también con la velocidad y cantidad de intercambios que se realizan con ella (los bienes y servicios producidos e intercambiados), ya sea porque los actores de mercado lo solicitan (o dejan de hacerlo), o porque los productores de bienes y servicios los producen (o dejan de hacerlo). 

Vaya ladrillo.

La gráfica muestra rentabilidades nominales, hay que descontar inflación. Se suele decir que el dólar se ha depreciado el 95% desde la ruptura de su respaldo por oro en los años 70, te puedes hacer a la idea de la rentabilidad real, que sigue siendo positiva, pero ya no lo es tanto.

Un saludo.