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BED BATH Offered....

5 respuestas
BED BATH Offered....
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#1

BED BATH Offered....

Este tema, puede que se viniese venir.
Algo comento @theveritas y @gaspar siempre tiene buenos consejos

Me podéis dar un poco de luz por favor?
Entiendo que ofrecen cambiar un bono por otro, alargando la deuda de 2024 a 2027.
Pero que significa lo que subrayo, aquí abajo? Option 1 y Option 4?

Bed Bath & Beyond Inc. has offered to exchange its outstanding 3.749% Senior Unsecured Notes due 2024 for New 3.693% Senior Second Lien Secured Non-Convertible Notes due 2027 or 8.821% Senior Second Lien Secured Convertible Notes due 2027.

Please be aware restrictions may apply in the following jurisdictions: The European Economic Area, the United Kingdom, The People�s Republic of China, Taiwan, Hong Kong, Switzerland, Malaysia, Uruguay, Argentina, Brazil, Cayman Islands and Canada.

Canadian Holders tendering must submit to the Canadian holder Election Options, choices 3 or 5 and complete a Canadian Certification Form. Please send the completed form back to IB for submission to the agent along with the electronic tender via DTC. If a form is not received, prior to expiration of the offer, the election may be deemed invalid.

By submitting an election to this offer, the account holder confirms they have independently verified the terms of, and their eligibility to participate in, the offer and therefore confirms the account meets all eligibility requirements.

Terms of the offer are as follows:

Option 1 - Take no action

Option 2 - Tender notes for exchange: 1,000 P.A. New 3.693% Senior Second Lien Secured Notes + 15 P.A. Early Tender Premium + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered


Option 3 - Canadian Holders Only, Tender notes for exchange: 1,000 P.A. New 3.693% Senior Second Lien Secured Notes + 15 P.A. Early Tender Premium + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered

Option 4 - Tender notes for exchange: 410 P.A. New 8.821% Senior Second Lien Secured Convertible Notes due 2027 + 15 P.A. Early Tender Premium + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered


Option 5 - Canadian Holders Only, Tender notes for exchange: 410 P.A. New 8.821% Senior Second Lien Secured Convertible Notes due 2027 + 15 P.A. Early Tender Premium + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered

Please note the Early Tender Premium will only be payable to holders who validly tender their notes prior to the Early Tender Deadline, unless extended.

Minimum Tender Requirement: 2,000 principal amount and in multiples of 1,000 thereafter, holders who tender less than all of their Old Notes must continue to hold Old Notes in the minimum authorized denomination of 2,000 principal amount.

The new notes will only be issued in minimum denominations of 2,000 and multiples of 1,000 in excess thereof. The Issuer will not accept any tender that would result in the issuance of less than 2,000 principal amount. The New Notes will be rounded down to 2,000 P.A or the nearest whole multiple of 1,000 and cash will be paid in lieu of any principal amount of new notes not received as a result of rounding.

In addition to the tender offer, the company is soliciting consents from holders to certain proposed amendments to the indenture under which the notes were issued. Holders may not deliver consents without tendering their notes to the offer and may not tender without delivering consent.

Guaranteed Delivery: No

Last day to purchase and be eligible to tender: 2022-11-11

The Early Tender Deadline to tender notes to the offer will be 2022-10-31 @ 13:00 (America/New York).

The Final Deadline to tender notes to the offer will be 2022-11-15 @ 13:00 (America/New_York).

In the absence of an election, no action will be taken.

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#2

Re: BED BATH Offered....

Refinanciación, la empresa anda mal de pasta, en un post lo expliqué.
Por lo demás si han de pagar o no dependerá de los resultados, lo mismo da si convierten o no, la clave es que funcione, si funciona no importa la conversión si no funciona nada que hacer

Lo fácil es culpar a otros o a la mala suerte... en vez de al poco cuidado

#3

Re: BED BATH Offered....

Si en eso, estamos totalmente de acuerdo ja ja.
Como decia Alejandro Sanz  "En tantos lios que me meto..."

El caso es, sabes que significa esto?
"

+ 15 P.A. Early Tender Premium + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered"

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#4

Re: BED BATH Offered....

Los bonos de 2024 se intercambiarán por nuevos bonos de 2027 garantizados con segundo gravamen. Los tenedores tienen la opción de recibir nuevas notas a la par por un cupón más bajo de 3,693 %, o tomar un recorte del 59 % sobre el principal de la nueva deuda convertible en acciones con un interés más alto de 8,821 %.
Aparte hay una prima o pago anticipado de 15 dólares sobre cada 1000 dólares al mismo tipo de interés de cada opción 
El tema es si la calidad del bono es la misma 
Es una refinanciacion y por eso la acción ayer subió un 25% 
Vamos canjean deuda del 2024 por deuda para 2027 con reducción del tipo o con una quita del 59% pero pagando más tipo de interés y en ambos casos dan un pago anticipado de 15 dólares por cada mil dólares en las mismas condiciones 
En todo caso ser bonista aquí tiene mucho riesgo 

Lo fácil es culpar a otros o a la mala suerte... en vez de al poco cuidado

#5

Re: BED BATH Offered....

Muchas gracias! ;)

Esto era lo que no entendía:

 15 P.A. Early Tender Premium

Aparte hay una prima o pago anticipado de 15 dólares sobre cada 1000 dólares al mismo tipo de interés de cada opción
ACLARADO!!!
------------------
El punto del aumento de plazo, cómo de la mejora del tipo de interés, también lo tenía claro.
----------------
Lo que ahora no encuentro es, donde figura el 59 % de quita que mencionas, son estos 410 PA?  Que entiendo que son 1000 - 410, los 590 de diferencia de nominal, verdad?
410 P.A. New 8.821% Senior Second Lie

Te agradezco mucho la ayuda, que con las nomenclaturas estaba perdido

Un abrazo!


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#6

Re: BED BATH Offered....

Si es una quita del 59% a cambio de un aumento del tipo y la prima inicial 
BBBY es una empresa digamos peligrosilla en esta situación. 

Lo fácil es culpar a otros o a la mala suerte... en vez de al poco cuidado