Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
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#1
Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
Este fondo desde que cambio su política de inversión el 06 de marzo de este año 2020, aunque se comió como todos la caída por el covid en el que llego a caer hasta el día 18/03/2020, su rentabilidad y acierto es espectacular. Lleva una rentabilidad este año de un 64%. Me gustaría saber opiniones al respecto sobre este fondo.
No parece un mal fondo, a la vista está. Quizás entrar justo ahora después de una rentabilidad tan extraordinaria tampoco sea la mejor idea...
Lo que a simple vista más me sorprende es que supuestamente sea un fondo ecológico de transición energética y obtenga un rating Morningstar de Sostenibilidad de tan solo 57...
Un saludo, Joaquín Blanco
#3
Opiniones sobre el fondo BNP Paribas Energy Transition
Buenas. Es un fondo en el que llevo unas semanas. Sin entrar a valorar los ratios financieros, aquí hay personas que lo pueden explicar mucho mejor que yo; solamente digo que entra dentro de mís márgenes de inversión "arriesgada" y con el objetivo de cubrir el sector de negocio verde. Para mi es un ejemplo de que el indicador de sostenibilidad de Morningstar no es muy fiable desde el punto de la ecología, ya que hay fondos compuestos por petroleras con altos valores en el mismo. La filosofía de inversión se enfoca en empresas energéticas centradas (más o menos) en las energías verdes y renovables. Según morningstar tiene 42 posiciones, y las 10 primeras (40 % del capital total) son las siguientes:
- Workhorse Group Inc - USA - Diseño y fabricación de vehiculos de servicio y reparto eléctricos - Plug Power Inc - USA - Diseño y fabricación de sistemas de pilas de hidrógeno de sustitución de baterías convencionales en equipos y vehículos alimentados por electricidad - Enphase Energy Inc - USA - Diseño y fabricación de soluciones de energía para el hogar basadas en software que abarcan la generación solar y almacenamiento de energía en el hogar y el control basados en la web - Sunnova Energy International Inc - USA - Diseño y fabricación de unidades de almacenamiento de electricidad de origen solar y a servicios de mantenimiento, monitorización y gestión de instalaciones energéticas - Hannon Armstrong Sustainable Infrastr... - USA - Compañía de inversiones sos-tenibles en instalaciones de energía verde y en compañías de eficiencia energética, renovables y otras infraestructuras "verdes" de mercado - Centrica PLC - UK - generación eléctrica (centrales térmicas, de ciclo combinado y nucleares, distribución y comercialización de electricidad y gas. También extracción de gas natural (nota personal, una compañía "verde" de aquella manera...) - BYD Co Ltd Class H - China - Diseño y fabricación de automóbiles, bicicletas eléctricas, vehículos industriales, paneles solares, baterias recargables para usos domésticos e industriales - Aptiv PLC - USA - Diseño y fabricación de componentes eléctricos para automóviles, incluídas soluciones de electrificación de los mismos. Es la antigua Delphi. - Xinjiang Goldwind Science & Technology co. ltd - China - Diseño y fabricación de sistemas de generación de energía eólica - Advanced Advanced Metallurgical Group NV - Países Bajos - Producción de de materiales metálicos avanzados para la industria energética, química y del transporte . SdS
#4
Re: Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
Moclano
El rating de sostenibilidad (ESG) no sólo incluye criterios medioambientales, donde este fondo seguro tiene una buena puntuación, sino también criterios sociales y de buen gobierno. Seguramente sea este último punto el que le penaliza ya que está expuesto mayoritariamente a compañías de pequeña y mediana capitalización.
En cuanto al fondo en sí, es para inversores con la piel muy dura. Altísima volatilidad (34,18 a 3 años), para una rentabilidad ajustada al riesgo mejorable. Si vemos su comportamiento en los últimos 3 años ha tenido unas rentabilidades del -13,91%, -19,37% y 4,44% (años 2017 á 2019), mientras que el sector ha obtenido una rentabilidad media del 11,25%, -11,72% y 30,87% para ese mismo período. En lo que va de 2020, eso sí, supera con creces la media del sector (64,64% vs 5,08%).
Opciones como el Erste Wwf Stock Environment Eur [AT0000A03N37] pueden resultar más interesantes.
#5
Re: Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
Ervigio
El rating de sostenibilidad (ESG) no sólo incluye criterios medioambientales, donde este fondo seguro tiene una buena puntuación, sino también criterios sociales y de buen gobierno. Seguramente sea este último punto el que le penaliza ya que está expuesto mayoritariamente a compañías de pequeña y mediana capitalización.
Efectivamente, los criterios ESG son tres letras de las que una es medio ambiente (E). El problema surge con TODOS los ratings de Morningstar, que son muy peligrosos TODOS.
Veamos.
Estrellas: Se basan en el comportamiento pasado del fondo comparado con la categoría que le ha asignado Morningstar que, más veces de las que sería deseable, es un auténtico disparate. No debería ser criterio de elección por sí mismo.
Analista: El porcentaje de fondos analizados es muy pequeño y los fondos elegidos para el análisis lo son por un criterio misterioso. En los fondos con histórico este rating no suele corresponderse con el de Estrellas, lo que parecería indicar que no hay correlación entre lo que opinan los analistas y el comportamiento real del fondo. Estos análisis son unas cosas a leer y evaluar por uno mismo, pero no deberían ser criterio de elección y mucho menos de discriminación de los fondos que no lo tienen (Seilern, por ejemplo).
ESG: Se basa en los valores de evaluación de las empresas del fondo. El problema es que el porcentaje de empresas pequeñas y medianas que no tienen un valor asignado es enorme, por lo que fondos que invierten en pymes (como los de energías alternativas) obtienen un rating bajo en buena medida porque buena parte de sus empresas no tiene rating. Por lo tanto, es un rating fallido salvo para un sector del mercado por lo que tampoco debería ser criterio de discriminación. En el caso del Erste que mencionas, dos globos, cuando el 86 % son empresas medianas a micro (mediana de capitalización 3000 millones), puf.
Finalmente, una ilustración para poner algo de perspectiva:
#6
Re: Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
No sé si es ecológico o no pero sigue como una moto creo que va a hacer un 100% este año. Además viendo quién ha ganado las elecciones creo que el 2021 puede ser otro año fabuloso para este fondo o este tipo de inversión
#7
Re: Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
Tengo detectado dos o tres fondos con el mismo nombre o temática de Energy Transition y aunque este ha sido el mejor los comportamientos de todos ellos han sido espectaculares.
La entrada de dinero hacia las acciones ESG y de energías limpias ha sido una constante todo este año y en España tenemos una referencia con compañías que no son de las grandes del sector ni con los números más impresionantes pero disparadas en su valoración
#10
Re: Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
La pregunta que nos hacemos todos es si esto tiene "pilas" para seguir más. Ha subido muy fuerte en muy poco tiempo pero con los valores americanos ya se sabe cuando entran en euforia pueden seguir mucho tiempo..... Lo que parece que esta claro es que es una gran megatendencia que va a más otra cosa es la elevadas capitalizaciones de las empresas que no ganan ni un dólar, Cómo lo ven ustedes?
#11
Re: Opiniones sobre el fondo Bnp Paribas Energy Transition
Lo único que se me ocurre es pensar la categoria de activos que peso quieres que tenga en cartera. Si con esta subida ese peso se ha disparado quizás hacer un rebalanceo para que ese peso se mantenga estable.
Dicho lo cual ya se acerca al +150%
#12
BNP Paribas Energy Transition
Hola:
Llevo en cartera fondos como DPAM New Gems Sustanaible y me llama la atención este fondo y su cambio repentino de tendencia.
Me gustaría saber si alguien tiene información al respecto.
