Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Se ha perdido mas.dinero esperando las correcciones que en las propias correcciones 

Solo tengo palabras de agradecimiento por tus consejos.

Gracias mil de nuevo

Yo tambien estoy en usa pero no valoro apalancarme por los riesgos que entraña

Muchas graciassss

Lo sé, pero tengo que autoconvencerme y saber cual es mi perfil de riesgo que estoy seguro que es más bajo de lo que me gustaría. Que son dos cosas diferentes.

El "dual pricing" de Ishares no es una comisión, sino un sistema anti-dilución.
Cuando entra dinero en un fondo tiene que comprar acciones, lo que conlleva unos gastos.
Cuando sale dinero tiene que venderlas, también con gastos.
Si se aplicara el VL calculado, todos esos gastos los estarían pagando los partícipes ya existentes en el fondo.
Con el dual pricing esos gastos los pagan quienes entran o salen.
Ishares no gana nada con el dual pricing, sino que son los partícipes del fondo los que dejan de perder por esos gastos ocasionados por gente que sobreopera.

Vanguard y Fidelity (y probablemente Amundi) también usan sistemas anti-dilución.
En este caso usan swing pricing, un único VL que suben ligeramente cuando hay más entradas que salidas y bajándolo cuando hay más salidas.

En realidad es más justo el sistema de Ishares, pero tiene el problema de que pasa menos desapercibido.

Aquí lo explican bastante bien:
https://bogleheads.es/foro/viewtopic.php?t=1666

Hola Jacpat,

Yo no soy el más experto del foro ni el que tiene más experiencia pero trato de darte mi opinión también por si ayuda.

Mi opinión también es que para alguien recién comenzando en la inversión la cartera permanente no suele lo más conveniente por 2 motivos: (a ti te aplica sobre todo el 1)

1- La CP se compone como sabrás de 4 elementos siendo la idea que en cada momento del ciclo económico haya al menos uno de ellos que tenga un comportamiento bueno. Sin embargo, el reverso de la moneda es que también en cada ciclo alguno de esos 4 elementos va a sufrir  (por ejemplo si los tipos suben la RF va a sufrir, si la bolsa sube mucho es difícil mantener un 25% en liquidez sin sentirse tonto, etc). Y como inversor novato (y sin mucho conocimiento y experiencia) creo es sería difícil mantener los 4 elementos contra viento y marea y resistir con los 4 viendo delante de tus ojos que alguno de ellos está haciéndolo fatal.

2-Normalmente cuando se empieza a invertir (esto no es tu caso) se suele empezar sin capital acumulado. Entonces para mi gusto la CP es demasiado defensiva para hacer crecer el capital, para mi gusto haría falta más % de RV. La CP la veo más para fases de conservar capital.

En cuanto a los fondos mixtos, mi corta experiencia es que es verdad que la mayoría de ellos no funciona bien y acaba decepcionando, pero sobre todo creo eso ocurre en los fondos en los que el gestor intenta hacer market timing. Dicho eso, a mí las ideas de las carteras todoterreno de Rafael Ortega y gente así (estrategias sistemáticas que no dependen de apuestas del gestor) sí me gustan para gente con ya un cierto capital acumulado. Creo que en tu caso que ya tienes un cierto capital no sería descabellado destinar una parte a una estrategia de ese tipo. Te recomendaría también los vídeos de Patrimonio prudente, que creo que tienen muy buenas ideas y se aprende mucho, luego ya verás si lo aplicas o no o cómo.

La otra recomendación que te haría (y a cualquier principiante) es leer también sobre la estrategia bogle que se explica de maravilla en esta guía: https://bogleheads.es/guia

Yo creo que lo primero que haría en tu caso es lo que te dice @rokurota de pasar el capital a fondos monetarios y detenerte un poco a aprender un poco y pensar qué estrategia vas a querer aplicar. Y siendo el capital grande igual hasta lo dividiría en dos partes, por ejemplo (no es una recomendación, es para que pienses) puedes destinar la mitad a una estrategia bogleheads y la otra mitad meterla en alguna estrategia más tipo cartera todoterreno. También todo depende del horizonte de tu inversión, que como te dicen no tiene forzosamente que ver con tu edad. 

Y en cuanto al momento de invertir, es cierto que la teoría dice que estadísticamente suele ser mejor invertir todo de una vez y cuanto antes mejor, pero cuando el capital es importante a muchos inversores yo creo que les/nos deja más tranquilos psicológicamente  repartir la inversión en varios momentos, eso sí sin demorarte tampoco años fuera del mercado. 

Muchísima  gracias @Mehok. Así da gusto, de verdad
Todo muy claro y en la misma linea de @rokurota.
Ya me he leído la guía blogeheads, pero la voy a releer.
Tengo comprado el libro de patrimonio prudente que pronto leeré. Estoy leyendo el de "Estrategias de Diversificación Estructural" de Rafa Ortega.
Sigo estudiando y leyendoos por aquí, se aprende mucho.
Gracias de nuevo 

Lo que viene a decir que el indexado de iShares es el más rentable,no?

buenos días Ojolince y muchas gracias por la aclaración del dual pricing como un sobre coste por los gastos de compraventa aplicados directamente al que hace la operación no como una comisión extra.
              Muy interesante y detallado el artículo gracias por compartir.
              Como comentan ahí  "al final  estamos hablando de diferencias de rentabilidad mínimas, de en torno a un 0,06% anual " y "apreciemos la suerte que tenemos de poder contar con indexados globales tan baratos y eficientes ".
              Buen Domingo a todos y mucha suerte con las inversiones

Sabéis si existe un fondo indexado de Small Cap de Fidelity?

Has leído?

El pequeño libro para invertir con sentido común / Como invertir en fondos de inversión con sentido común. John Bogle.

Los cuatro pilares de la inversión. William Bernstein.

Son fundamentales.

Suerte y paciencia con el mercado.

buenos días e.t82

         Creo que ,salvo que alguien tenga otra info, en indexados global small/medium caps el único que se comercializa aquí es el
 Vanguard Global Small-Cap Index Fund .
          saludos

Yo creo que no hace falta complicarse tanto. Con tener todo metido al SP500 es suficiente. Es la estrategia más rentable.

Depende. Todo depende. Veamos.

En primer lugar depende de si tienes que liquidar posiciones de tus inversiones para mantener el nivel de vida que precises en tu jubilación.

Si no es así, si con los ingresos que tienes durante  la jubilación de distintas fuentes (pensión pública, alquileres, otras rentas) tienes suficiente, entonces, lo suyo para preservar el poder adquisitivo del capital es tener lo máximo posible en RV. Yo diría el 90 %, el restante 10 % en un fondo monetario, por si acaso. Y hacer reequilibrios para garantizar que el monetario siempre sea, al menos, el 10 %. Si sube la RV, incremento mi volumen en el monetario, y si baja le doy más margen de recorrido a la RV cuando suba.

Si no tienes suficiente con los otros ingresos y tienes que liquidar, lo suyo es disminuir la parte de la RV hasta un volumen tal que te permita generar valor a largo plazo sin tener que tocarla para nada y preparar una escalera de riesgo para los desembolsos. Esta escalera de riesgos parte de fondos monetarios, seguidos de ultracorto plazo y corto plazo. Con estos peldaños de la escalera no se especula (léase: se apuesta a bajadas, subidas, mantenidas de tipos, guerras, conflictos geopolíticos varios o a si la abuela deja de fumar), porque son de los que se irán haciendo los desembolsos. Si la RV se va a la porra el día siguiente de la jubilarte te da igual, porque tienes de donde tirar sin tocar tus fondos de RV dándoles tiempo a recuperar. Los peldaños de RF/M deberían poder aguantar 5 años al menos. La cartera se reequilibra entre los distintos escalones anualmente para asegurarte esos 5 años de RF/M.

Siempre, y en estos casos igualmente, los costes van a jugar un papel crítico.

Caso A. Un MSCI World y un monetario bueno y andando.
Caso B. Depende de cada persona y de los montantes de los que estemos hablando. Fondos a usar podrían ser un MSCI World para la RV, un monetario bueno, un ultracorto plazo baratito y un RF corto plazo bien gestionado, ninguno de ellos indexado.

Bueno, como yo estoy en el Caso B, te puedo decir qué llevo yo. 

Hasta 30 % iShares Developed World (también llevo una miaja del emergentes, pero de esto te puedes olvidar)
Hasta 70 %  La Française Trésorerie y abrdn Euro Fund, como monetarios; DWS Ultra Short Fixed Income como ultracorto. Y si llevase duración (que no llevo, soy así de conservador), B&H Deuda.

Fondos como los que mencionas no aportan nada a la estructura salvo costes y volatilidad. La cartera de un jubilado solo tienes dos posibles misiones: la del caso A (legado) o la del B (vivir). La RF con duración no tiene lugar en ninguna de estas dos misiones, porque si necesitas liquidar esta parte de la escalera te puedes encontrar que el fondo ha perdido dinero (y la RF tarda horrores en recuperarse) y estás deteriorando la estructura.

Ni que decir tiene que todo lo anterior es una generalización teórica que incluye opiniones muy personales, que cada cual debe evaluar sus necesidades y capacidades y que, por lo tanto,  nada de lo dicho es una recomendación de nada y tan solo una invitación cordial al estudio y la meditación.


P.S. Lo dicho del caso B es empleando solo y exclusivamente fondos de inversión. La escalera puede armarse, si las circunstancias personales lo permiten, con una escalera de bonos individuales llevados a término, si bien y, hablando muy en general, esta opción suele ser menos ventajosa en términos fiscales y es menos flexible.