Cuántos fondos tener en cartera

Os copio y enlazo un artículo de Morningstar que me parece interesante:

Cuántos fondos tener en cartera.

Uno de los errores que cometen algunos inversores es construir carteras poco diversificadas y a menudo concentradas en un número muy reducido de fondos. Aunque esta estrategia tiene la ventaja de que el inversor puede hacer un seguimiento cercano de sus inversiones y tener una visión más exacta de su distribución de activos, en la mayoría de los casos constituye una ineficiencia en términos de diversificación de cartera (aunque hay ejemplos de que con muy pocos fondos, o, incluso, con uno solo se puede conseguir una diversificación adecuada).

Ahora bien, a menudo el inversor profesional comete el error inverso: tener demasiados fondos en cartera. ¿Una prueba? Si analizamos los fondos perfilados españoles (entre los que se encuentran algunos de los superventas de nuestro país) el número de fondos medio por cartera supera ampliamente los 30 (y muchos superan los 50).

En este punto hay que recordar que la diversificación consiste esencialmente en asociar activos que tienen comportamientos distintos en reacción a los diferentes riesgos que pueden presentarse en los mercados. Muchos inversores, particulares y profesionales, olvidan que distintas clases de activos pueden, en realidad, estar expuestas a los mismos riesgos.

Uno puede tener la impresión que cuanto más fondos tiene en cartera, mejor estará diversificada. Y no es necesariamente correcto. Las ventajas de la diversificación no dependen del número de fondos en cartera. Hace varios años, en Morningstar construimos carteras hipotéticas con un número de fondos distintos comprendido entre 1 y 30, utilizando todas las combinaciones posibles de fondos. Luego, calculamos la volatilidad a cinco años de cada una de estas carteras. Como era de esperar, las carteras compuestas únicamente por un tipo de fondo fueron las que mostraron la mayor volatilidad media. A medida que se incluyen fondos en las carteras la volatilidad baja, pero lo interesante del estudio es que llega un momento en el que añadir más fondos a una cartera no se traduce necesariamente por una ganancia en términos de volatilidad. El límite está entre 7 y 10 fondos.

Por lo tanto, tener más de 10 fondos de distintas características añade poco valor a una cartera y aumenta considerablemente las posibilidades de que uno tenga fondos similares dentro de ella.
¿Cuántos fondos tener en cartera?. Fernando Luque, Morningstar (13/7/18)

La diversificación en Fondos lógicamente es mucho menos necesaria que cuando se invierte en empresas individuales (puesto que los Fondos ya están internamente diversificados).- Lo más importante es saber en qué tipo de fondos invertir (p.e. valúe de Autor).

En cualquier caso, si técnicamente se puede estimar en unas 12 empresas por cartera (con un máximo de unas 30),,,, se podría considerar unos 5 ó 6 Fondos por cartera (con un máximo de unos 10 ó 12).- Saludos.

• Un fondo para la liquidez: Renta 4 monetario o Renta 4 Pegasus
  
• Dos o tres con un historial bueno moderado o mixto según el perfil el inversor: Renta 4 Pegasus, Renta 4 Nexus, Casrtesio X, Cartesio Y
  
• Un par de renta vable. nacional: Magallanes, Metagestion, azValor, Cobas o Bestinver
  
• Uno de renta vable. Global o uno de renta. vable. europea y otro de renta vable. norteamericana (porque la experiencia ha mostrado que algunas zonas maduras pueden capear una crisis mejor que otras por la diferencia que hay entre el estilo de vida estadounidenses y el europeo
  
• Uno de renta vable. emergente con mucha precaución (yo recomiendo hacer pequeñas aportaciones periódicas) porque son los más rentables a largo plazo aunque, claro, los que más riesgo asumen: [1] Estrategia de inversión: Acumular un fondo emergente.
  

estoy con buffett, para mi con un fondo de renta variable global sobra, el VOO de bolsa USA  a muy largo plazo, si parece poco lo mejor es comprar acciones, unas 27, saludos!.

A muy largo plazo es posible que sea acertado pero hay pocos inversores que estén preparados mentalmente para aguantar las grandes caídas (que seguro existirán) que se encontrarán por el camino.

En estos fondos muy agresivos y volátiles hay que considerar comprar pequeñas cantidades periódicamente porque el plazos largo la rentabilidad es alta y cuando caen, con la misma cantidad de dinero se compran más participaciones.

Por cierto, interesantísimo leer Los fondos más populares en Mi Cartera: La cartera Rankiana, Samuel Izquierdo, Rankia (4/9/18)

Cierto. El poder del DCA.

Entonces, ahora se llama Dollar Cost Averaging (DCA), que lo he tenido que buscar ahora, a algo mas viejo que la rueda. Repito, [1] Estrategia de inversión: Acumular un fondo emergente.

Se elige un activo potencialmente muy rentable a largo plazo con alta probabilidad y se reduce el riesgo siendo muy prudente en la forma de adquirirlo.

Respecto a la disciplina, lo mejor es dar una orden que automáticamente haga la inversión cada mes (o dos o tres).

Acabo de leerme el hilo. Resulta interesante.

Un saludo.

Y antiguo. Pero conviene a esperar a que los índices caiga, no que los norteamericanos estén rondando los máximos históricos y, además, haya problemas graves en al menos las economías de tres países emergente (o más o menos emergentes): Turquía, Argentina y Venezuela.

Me parece un buen criterio de selección de Fondos, pero yo prefiero una cartera de Fondos "valúe de Autor" ( gestionada con SIGO).- Saludos.

Buenas, yo lo simplificaría bastante mas: 

1.- Fondos monederos: r4 pegasus o monetario. O el mejor: Cuenta corriente o remunerada. 

2.- Fondos de RV: globales:  Stryx World Growth (sin emergentes y con algo de Japón), MS Global opportunities (con emergentes) ,

3.- Fondos de RV temáticos: Polar Capital Global Technology, Bellevue Medtech, Robeco Global Fintech (de nueva creación y por tanto hay que estar mas pendientes de su evolución que en otros mas consolidados), y otros de  robotica, inteligencia artificial, empresas disruptivas, megatendencias.... etc etc, 

4.- Fondos regionales:  MS US Growth,    Alger small cap focus fund (tambien de nueva creacion y por tanto a echarle mas ojos que al resto),      Comgest European opportunities,     G Fund Avenir Euro, Valentum.... etc. 

Dejaría la parte emergente limitada al MS Global opportunities que lleva casi de todas las areas (le falta iberoamerica) y aunque este verano ha sufrido bastante, posiblemente debido a los emergentes, tiene buena rentabilidad historica. Los mixtos, retorno absoluto, etc no me gustan nada, prefiero usar el binomio RV-Liquidez. Si un mixto se pega un batacazo del 1-3% aunque los mercados de acciones mejoren, puede tardar largos meses en recuperar, cosa que no suele ocurrir con los de RV de calidad. 

Por ultimo, una reflexión:   No entiendo porque motivo, estando en un mundo globalizado y trabajando con entidades de arquitectura abierta  tenemos que tener en cartera fondos de RV que inviertan exclusivamente en España, cuando ya sabemos lo que esta pasando y puede seguir pasando (Independentismos, Partidos populistas, inestabilidad politica  e institucional, bandazos normativos, etc etc.). 

Un cordial saludo! 

Saludos.

Lo siguiente no es una crítica sino una apreciación: Tú no simplificas mucho sino que eliges otra cartera cuyos fondos miraré porque tengo mi selección de fondos con lo que leo aquí y allá.

Respecto a

Fondos monederos: r4 Pegasus o monetario. O el mejor: Cuenta corriente o remunerada. 

Es difícil decir cual es el mejor porque los dos son muy buenos, con el R4 monetario se sume menos riesgos pero con los tipos actuales puede hacer poco. Algo más hace el R4 Pegasus, pero se asume algo de riesgo. Su volatilidad es muy baja y su rentabilidad también.

En cuanto a

Por ultimo, una reflexión: No entiendo porque motivo, estando en un mundo globalizado y trabajando con entidades de arquitectura abierta  tenemos que tener en cartera fondos de RV que inviertan exclusivamente en España, cuando ya sabemos lo que está pasando y puede seguir pasando (independentismos, partidos populistas, inestabilidad política  e institucional, bandazos normativos, etc, etc.).

Realmente no es que España sea un país privilegiado. En cuanto al tema bursátil, tiene una particularidad que es el alto porcentaje de inversiones en Sudamérica por parte de muchas empresas. Por eso el Ibex, no todo el mercado continuo, sufre contagios de los países emergentes.

Sin embargo, si compras fondos de la media docena (es una forma de hablar, no están contadas exactamente) de buenas gestoras españolas: azValor, Bestinver, Cobas, Magallanes, Metagestión y alguna más y los pocos buenos fondos de autor que hay en España, resulta que sus gestores conocen mucho mejor el mercado español que el extranjero. Por ese motivo alguna gestora se centra primero en España, luego en Portugal y luego en Europa. No solo las españolas, también Fidelity con su Fidelity Funds - Iberia Fund A-Acc-EUR Isin LU0261948904 (****). Solo conozco una gestora europea value que es Cramignac, pero no veo ningún fondo sobre Francia. Seguro que las hay, pero no las conozco ni sé si es fácil invertir en ellas desde España.

No conocía tú nuevo proyecto en SIGO Fondos. Un buen proyecto.