Comgest Growth Europe Acc, ¿un buen fondo de RV Europa?

Buenas tardes,

Llevo algún tiempo mirando fondos de renta variable europea, y la verdad, ninguno me ha enamorado que se diga. Hace un tiempo me encontré con Comgest Growth Europe Acc, y menudo fondo... o al menos es lo que parece.

Cuatro estrellas morningstar, con la chapa de oro y entre los mejores de su categoría. Tiene una rentabilidad media anual a 3 años de 18,87% y una volatilidad de 8,36%. Desde el inicio de 2015 lleva una rentabilidad de 15,90%, y tiene un TER de 1,53%.

En 2008 bajó un -29,27%, una cogida grave, pero a partir de entonces ha sabido comportarse y hasta el momento ha cerrado todos los años en postivo; incluyendo 2011 con una rentabilidad del 2,19%.

Me gustaría saber vuestra opinión del fondo, si alguien lo tiene o lo ha tenido en cartera, o en su defecto, lo sigue bien de cerca como yo. No he encontrado ningún hilo del foro donde se hable de él, así que sería un buen momento para compartir opiniones acerca de éste. 

Un saludo y gracias!

Hola José
Yo lo llevo desde hace apenas 2 semanas, para completar la parte de RV Europea (el otro fondo que llevo es el MFS Meridian Smaller Cops). Por tipos de fondos no son complementarios, pero sí por área geográfica: el MFS muy centrado en UK y el Comgest en zona Euro.

No puedo opinar mucho sobre él porque como digo llevo poco tiempo, pero al igual que tú me sedujo sus datos fundamentales de ratio sharpe, alfa, etc. y ,algo muy importante, un TER de 1,53% que es bastante interesante para este tipo de fondos de gestión activa.

Esperemos que nos de muchas alegrías.
Un saludo

Entiendo que el fondo es el que tiene el ISIN IE0004766675.

Parece que lo está haciendo bien. Su principal posición (un 6.7%) es Inditex.

Sí, ese es el fondo, mi mala costumbre de no poner el ISIN de los fondos.

Tengo dudas si entrar o no... Puede que ahora, de cara al verano, no sea el mejor momento para entrar, o al contrario y sí lo sea! ¿Quién sabrá? De momento prefiero tenerle en observación y esperar que me llegue la inspiración para meterme en él. 

¿Vosotros cómo veis el momento para entrar?

Buenos días Jose
Si no sabes si es el momento para entrar, y si dudas entre entrar ahora o entrar en verano, haz una serie de aportaciones periódicas, por ejemplo, cada 15 días, y entras poco a poco, es quizá lo más coherente.

Yo pienso que este año 2015 es el de Europa, al igual que los anteriores lo fueron de USA, algo que ya estamos viviendo. Nadie tiene ni idea de cúanto subirá, cuando se detendrá o si empezará a corregir mañana....

esta es mi opinión, que soy un ignorante en estos temas.

Un saludo

Manuel

¿Qué tal la experiencia con el fondo?

Rentabilidad a 1 día de 1,94%... miedo. Esperando que corrija un poco y para adentro! ¿Sabéis dónde se puede contratar?

Un saludo!

Hola José:
Pues aun no me atrevería a valorarlo puesto q llevo poco más de un mes con el. De momento, puedo decirte que estoy muy contento, pero son meras "sensaciones ", ya que en tan poco periodo de tiempo no se puede valorar nada.
Lo que si te diría, como te ha recomendado Manuelsg, es entrar por fases haciendo aportaciones periódicas.
Y no te preocupes demasiado por el timing de entrada, sobre todos si vas a largo plazo.

Por cierto, yo lo tengo contratado en Renta4.

Copio y pego el Analyst Rating de Morningstar, a fecha Oct 2014, donde le otorgan el rating Gold (vamos, en teoría es un "pata negra").

Opinión Morningstar|22/12/2014
por Thomas Lancereau, CFA
This "quality and growth" approach has more than proven its worth over the long term. As at the end of November 2014, the fund is comfortably ahead of the category average over 3, 5 and 10 years and its volatility is well below that of its peers. This success owes nothing to chance. It is the result of a disciplined approach with a long-term orientation that favours quality companies capable of achieving growth independently of the economic cycle. These companies generally have a dominant commercial position, a quality management team and a healthy balance sheet. This preference is reflected at portfolio level in a greater proportion of companies that, according to Morningstar Equities Research, benefit from a wide economic moat, 41.9% of assets as at the end of August 2014, compared with 33.2% held on average by the category. Stocks from the most cyclical sectors, including financials, are therefore deliberately excluded. This results in a high-conviction portfolio that is concentrated around 35 equities and obviously bears very little resemblance to indices or rival funds. The consistency with which the approach is followed means that the fund is not destined to achieve outperformance in all market configurations, particularly when the markets are favouring lower-quality equities. With this in mind, investors should not be concerned by the fund's underperformance in 2013: it was penalised by the absence of exposure to financials, while certain stocks exposed to international growth suffered from the shifting of investments towards cyclical domestic companies. This investment process, which has proven its worth over the long term, is implemented by an experienced team. As with all Comgest funds a highly collaborative approach is followed and the managers form a cohesive team. The group's solid investment culture is also reflected in the ongoing fees for the fund, which are very reasonable. It therefore combines all the qualities that we believe are needed to maintain excellent results over the long term and is consequently awarded a Gold rating.

Muchas gracias por toda la información Borgeby! De momento no tengo más dudas, todas resueltas, pero si me surge alguna ya sé a quién preguntar.

El fondo me tiene más que convencido, aún así, esperaré un poco más para entrar. Ya comentaré en el hilo cuando decida contratarlo.

Un saludo!

Hola Borgeby! Todavía llevas el fondo?? Voy a actualizar los datos que veo que hace tiempo que nadie le hace caso en el foro:

Estoy buscando oportunidades europeas y me he topado con este Comgest Growth Europe Acc. Vamos a destriparlo:

Se trata de un fondo catalogado con 5 estrellas en Morningstar y medalla de Oro. Se trata de un fondo de renta variable (95,11%) europea centrado en capitalización grande y growth. 

Su rentabilidad en 2015 se situa en un destacable 21,2%, muy superior a la conseguida en 2014 (8,7%). Así, acumula una rentabilidad media anualizada a tres años del 13,05%, con una volatilidad del 11,22%.

Sus inversiones estn concentradas principalmente en el sector Salud (26,20%), Tecnología (21,86%), Consumo Cíclico (16,86%), Consumo Defensivo (13,42%), Industria (11,66%).

Sus principales posiciones son: 

• Industria De Diseno Textil SA (Consumo Cíclico): 7,67%
• Essilor International SA (Salud): 5,13%
• Bayer AG (Salud): 4,36%
• L'Oreal SA (Consumo Defensivo): 4,34%
• Coloplast A/S B (Salud): 4,31%

Buenos días,

Acabo de leer que Morningstar confirma el rating Gold a este fondo. En cuanto a la explicación, se destaca el buen equipo gestor formado por Laurent Dobler, Arnaud Cosserat y Franz Weis. 

Por el contrario, el equipo suele favorece sectores donde las empresas tienen una fuerte ventaja competitiva como la salud, que representó el 25% del patrimonio del fondo frente a un 20% para la media de la categoría a finales de septiembre de 2015. Este enfoque de convicción desemboca en una cartera concentrada de aproximadamente unos treinta títulos que, obviamente, tiene poco parecido con los índices o fondos competidores. (Morningstar)

Además, Morningstar comenta que el fondo no pretende superar a los mercados en épocas alcistas muy fuertes, pero en periodos bajistas ofrece una mejor protección. De hecho, en el tercer trimestre de 2015, cayó un 3% cuando muchos de los fondos de renta variable cayeron mucho más. 

actualizo este post de este fondo que me parece increible. quien mas lo lleva a dia de hoy, y como le va.

por lo que veo, sigue teniendo las 5 estrellas morningstar, pero ya no tiene el gold.
saben el motivo?

Cartera a PER 30. No os parece que sus acciones pueden estar muy caras???

En empresas de crecimiento tienes que fijarte en el peg.
Una empresa a per 30 puede estar más barata que a per 20.
Eso sí, prefiero mucho más el OPPORTUNITY al europe.
Saludos