Comisiones excesivas en muchos fondos
Estamos acostumbrados a criticar, y con razón, las gestoras bancarias nacionales; pero esta vez quería reflexionar sobre las abusivas comisiones de muchos fondos internacionales, muy por encima del máximo legal si estuvieran registrados en España.
Por comparar: la comisión máxima depósito más gestión en un fondo español es de 2.45% y si hay comisión de rentabilidad: 1.55 fijo+9% rentabilidad (o 18% si no hay comisión fija).
Por un lado en fondos monetarios y de RF Euro corto plazo está claro que una comisión alta se va a comer casi todo el beneficio y hay casos sangrantes. Por ejemplo el BGF Euro Short Duration Bond es un buen fondo, pero su clase E2 LU0093504115 con un TER del 1.4% ... se nota ese 0.5% más que la clase A2.
Las comisiones más bestias en cifras totales, las he visto en fondos mixtos y alternativos con comisión de rentabilidad. Empecemos por los mixtos:
-La palma se la llevan los First Eagle Amundi International clase F ( hay varios como el LU0565136552) con un 3.2% fijo +15% sobre beneficios por encima de LIBOR+4, esto es demencial!
La clase A, algo menos cara, (la que yo tengo) se queda en 2.2+15%, tampoco es un regalo
-El Ethna Aktiv-E RT, LU0564184074, parecido en comisiones a los First Eagle clase A, o sea 2.1 +15% de la rentabilidad por encima del 5%, al ser un fondo más conservador en general supondrá que un mayor % del beneficio bruto se lo levan ellos.
Por supuesto está la clase T en vez de RT (fijo del 1.7 en vez del 2.1)
- Carmignac Patrimoine E FR0010306142: 2.28 fijo + 10% sobre benchmark (50% MSCI AC World AC+50% Citi WGBI, al menos en un benchmark razonable)
Por supuesto está el clase A o D con un 0.5 menos de fijo
-No hace falta una comisión de rentabilidad para un TER abusivo, el Nordea-1 Stable Return clase E (LU0227385266) te clava un 2.67% fijo (la clase AP y BP "sólo" un 1.92% que tampoco es un regalo)
Si nos fijamos en los de gestión alternativa, long-short y cosas de esas
-Es habitual el 1.7-1.8% fijo +20% rentabilidad sobre un benchmark de tipos de interés/EONIA/etc es el caso de por ejemplo
-- Old Mutual Global Equity Absolute Return hdg A IE00BLP5S460
-- Henderson HF Paneuropean Alpha X LU0264598342
-Si la comsión de rentabilidad es menor, la fija es mayor, por ejemplo DWS Kaldemorgen NC (LU0599947198) es 2.3 fijo+15% rentabilidad sobre EONIA (hay versiones menos caras: la LC)
Siempre hay clases con menos comisiones, pero en muchos comercializares se pone un mínimo muy alto de inversión (por ejemplo Renta4 exige 30.000€ en muchos fondos menos caros, lo que lo aleja del pequeño inversor)
o se pone una comisión de suscripción a las clases de menos comisiones (por ejemplo Deutsche Bank España pone una comisión del 1 al 3% de suscripción a los fondos "menos caros" de su supermercado)
