España
Cada vez estoy más convencido de que USA subira tipos antes y más agresivamente de lo que se piensa.
Busco un fondo de higy yield norteamicano con duracion corta y/o con bonos flotantes en dolares.
¿Me ayudais?.
Yo tengo una duda. Durante la anterior etapa de subida de tipos los HY lo hicieron bien, pero claro, la renta variable subia. Me imagino que si hay una correccion, que tarde o temprano la habra, todas las categorias sufriran, salvo el que se ponga a cortos. Crees que es buena inversion ante la inminente subida de tipos, pero si hay recorte en bolsas como esperas que se comporte esta categoria?
Un saludo
Me interesa mucho este hilo. A ver si entre varios encontramos algo interesante.
Yo he visto este fondo: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR052OW Aunque está catalogado como monetario USD, en cartera lleva muchos MBS con tasa flotante (los FRN de Fannie Mae y de FHL Bank). Pero no tengo ni idea de quién puede comercializarlo.
El Fondmapfre Rentadólar, a pesar de su nombre, es más global y también tiene FRN en cartera: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001VX2&tab=3
También he visto multitud de ETF, pero imagino que esos no nos interesan a los que tenemos cartera de fondos.
Edito: este también parece interesante: M&G Global Floating Rate High Yield Fund USD A Acc http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000TP37&tab=3 Está en Selfbank, desde 1000 euros. También en versión de distribución y cubierta a euros
No sé si esto lo que buscas
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F000005Q8S,
te paso tambien la versión en dolares con menos comisión
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000003Y4T
Mirate este:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000JUFS
o este con menos comisiones:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001BNP
Yo dejé ya de aprovechar la subida del dolar en renta fija (pues al cambio actual lo veo más especulativo) así que tengo tengo la clase cubierta del que indica nof74
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001GL1
Creo recordar que la duración modificada es de unos 2 años y el rendimiento bruto a vencimiento del 6-7%. Comisión algo por encima del 1%.
creo que el Hy lo hara mejor que la bolsa y con menos riesgo pues es probable que los diferenciales de credito se estrechen ante la mejora economica.
Dejo la página de información de M&G sobre el Global Floating Rate High Yield Fund USD A Acc:
http://www.mandg.es/inversores-particulares/funds/global-floating-rate-high-yield-fund/gb00bmp3s584/overview/
Artículo sobre el fondo: http://www.m.fundssociety.com/es/noticias/negocio/mg-lanza-un-fondo-que-invierte-en-bonos-flotantes-de-alta-rentabilidad
Información general:
Un bono high yield de tipo flotante (FRN) tiene dos características que lo definen: (1) un cupón de tipo flotante que se ajusta automáticamente a los cambios en los tipos de interés; (2) un diferencial de crédito relativamente alto que refleja el riesgo de crédito adicional que conlleva un emisor de grado no inversión.
La combinación de estas dos características no sólo hace posible que los inversores reciban una rentabilidad atractiva ahora, sino que les permite también beneficiarse de cupones más altos si los tipos de interés aumentan, sin que esto venga asociado con una pérdida de capital. Este último rasgo, que no se pierda capital en un entorno de tipos de interés al alza, es la principal diferencia con los bonos de cupón fijo tradicionales, cuyos precios descienden cuando las rentabilidades aumentan.
https://www.bondvigilantes.com/espanol/2014/09/24/una-herramienta-para-un-entorno-de-tipos-al-alza-bonos-high-yield-tipo-flotante/
Saludos
Como fondos de Corta duración de High Yield:
- Muzinich Short Duration Enhanced Yield
- Axa Short US Duration High Yield
- Munich Short Duration High Yield
- Neuberger Berman Short Duration
bONOS FLOTANTES:
Ademas del de MG que se nombra abajo creo que Pimco esta apostando por ellos.
quería seguirte y comprar 1 o 2 de estos fondos, pero opero con bankinter y selfbank,y en ninguno están.
podría valer este??
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T6K
Yo también llevo dias buscando alternativas para un entorno de subidas de tipos en USA.
No conocía la operativa con bonos flotantes y viendo la estrategia de M&G y llevando el M&G Optimal Income como la mayoria de nosotros en cartera, no se si tendrán previsto cubrirse de forma más o menos significativa con esa estrategia viendo lo que la FED está preparando a corto/medio plazo.
Lo digo por si podemos averiguar que reajustes tienen previstos para mantener posiciones en el Optimal o mover un porcentaje al de bonos flotantes (Al de M&G o al que sea mas interesante)
Yo por mi parte les voy a mandar un e-mail a la gestora a ver que me cuentan del tema y lo expongo.
Saludos.
PD: No se si es posible averiguar el comportamiento historico de los FRN en una epoca de subida de tipos (no se si en Europa operaban estos productos cuando hubo subidas) y ver la correlación de su rentabilidad respecto al los tipos, imagino que en USA, al ser un mercado mas maduro y documentado, habrá donde ver algo.
Yo llevo desde diciembre el Nordea-1 North American High Yield Bond Fund E EUR ISIN LU0826399692 http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000PTYB . No es de duración corta, pero de momento, pues aún no ha habido subida de tipos, va bien.