Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa) (1/2)

#1

Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

23/02/15 21:48

En este hilo se pretende la creación de un debate sobre los fondos de inversión cap. grande growth y fondos de inversión cap. grande value. (siguiendo la dinámica de Biotecnología vs Salud)

Compañías value: aquéllas que cotizan un 33% o más por debajo de su valor intrínseco. Por tanto, los gestores pretender aprovechar este descuento, para poder venderlas en un futuro a un mayor precio. En principio tendrían un PER bajo.

Fondos de inversión cap. grande value (RV Europa)

Compañías growth: aquéllas que tendrían un crecimiento potencial de las ventas rápido. Los gestores que buscan estas compañías se fijan más en el potencial de crecimiento que en el valor intrínseco. En principio tendrían un PER más elevado que las anteriores.

Fondos de inversión cap. grande growth (RV Europa)

Algunos estudios han demostrado que las acciones value tienen un mejor comportamiento que las acciones growth a largo plazo. Sin embargo, en ocasiones, en el corto plazo, las acciones growth baten a las acciones value.

¿Cuál de los dos grupos veis más atractivo?

#2

Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

03/03/15 20:27

Pues mirando los fondos de estas dos categorías, veo que en rentabilidad a un año, el fondo que más rendimiento ha conseguido de la categoría growth es Allianz Europe Equity Growth Select con un 30% aprox, mientras que el fondo que más rentabilidad ha conseguido en la categoría value es Pioneer European Equity Value con un 20% aprox... sin embargo a tres años la máxima rentabilidad es similar. Interesante entrada

#3

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

04/03/15 00:10

Mi fondo favorito de europa es el Allianz Europe Equity Growth Select.
Europa lo llevo a largo y el Allianz es el fondo europeo que mejor comportamiento tuvo en 2008 como podemos ver en la comparativa que realizo Marco Luque (https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2053970-mejores-fondos-renta-variable-europeos-para-largo-plazo)

#4

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

10/09/15 17:52

Actualizo este hilo para ver cómo evolucionan los fondos de estos dos grupos este año y ver los resultados después de las últimas caídas.

¿Qué vemos?

Vemos que los fondos de capitalización grande Value acumulan una mayor rentabilidad en este año. El fondo que más rentabilidad acumula de esta categoría es Brandes European Equities con un 17,53%, mientras que de fondos de capitalización grande Growth el mejor fondo es MainFirst Global Equities Fund con un 17,51%. Estos dos fondos de inversión acumulan una rentabilidad muy parecida. Sin embargo, las diferencias aumentan a medida que observamos los demás fondos. Mientras que todos los fondos Value de la tabla tienen rentabilidad de doble dígito este año, los fondos Growth solo tienen dos fondos con rentabilidad de doble dígito (observando la tabla).

Aun así, vemos que el Ratio Sharte de los fondos Growth es mejor que los de Value y en rentabilidad media a tres años están en consonancia. Aun así, hay que señalar que la volatilidad de los fondos Value es mayor que la de los Growth.

Para diversificar podría ser interesante optar por ambos grupos, ¿qué os parece?

#5

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

ateak

14/12/15 16:20

El Mainfirst Global Equities está en el listado de RV Europa pero es un RV Global

Estaba mirando fondos con mínimo drawdown este año y lo ha hecho realmente bien

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000P8Q8

Está disponible en Allfunds, ¿alquien lo tiene en cartera?

#6

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

15/12/15 11:24

Pues no lo esta haciendo nada mal el fondo en cuestión , el historial un poco corto en su contra.

Ni en R4 ni en BNP hay acceso a él parece ser.

Sds

#7

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

ateak

15/12/15 12:57

Lo estoy siguiendo y ha cortado muy bien las caídas.
Según la web Citywire el gestor, Frank Schwarz, invierte dinero en el fondo (claro que habría que saber cuánto...)
En todo caso es un fondo que voy a seguir y no descarto entrar para complementar la parte de RV de mi cartera.
Estuve mirando y en efecto no aparece en R4 ni BNP pero seguro puede pedirse que lo añadan, según la CNMV está comercializado por Allfunds, también por Renta 4.

http://www.cnmv.es/portal/consultas/IIC/IICExtranjera.aspx?nif=N0183798H&vista=18

#8

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

15/12/15 13:58

Lo pongo en seguimiento también , la opción será R4....en BNP me han dicho que pese a estar en Allfunds no trabajan la gestora

sds

#9

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

15/12/15 14:22

En mi opinión:
Si busco value, prefiero empresas de gran capitalización y consolidadas.
Si busco growth creo que son más interesantes empresas de mediana capitalización.

De optar por ambos grupos como plantea Aneliya para diversificar lo haria así, diversificando tanto en tipo de gestión como en tamaño.

#10

Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

16/12/15 17:58

Buenas tardes,

Una actualización de los mejores fondos en euros de estas dos categorías. En comparación con el primer comentario de este hilo, vemos que Invesco Pan European Focus Equity sigue líder en RV Value y JP Morgan Europe Strategic Growth sigue líder en RV Growth.

La rentabilidad a tres años ha disminuido en todos los casos, aunque diferenciamos un mejor comportamiento en los fondos Growth!!! (al igual que en el primer comentario). y con una menor volatilidad!!! Lo que paralelamente nos lelva a un mejor Ratio Sharpe en el caso de los Growth....

En 2015, obtienen mejor resultado los de Growth también (mirando solo los de la lista).

¿Growth vs Value? ¿Combinación de ambas estrategias?

Otro día, comparamos con los fondos Blend

#11

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

17/12/15 12:37

En R4, pregunté por él , el Mainfirst Global Equities fund A, según me comentan no es traspasable , la inversión mínima 2500 eur.

Por tanto hay que entrar y salir desde liquidez.

Parece ser que podrían activarlo de un día para otro.

Sds

#12

Re: Fondos gran cap. value vs Fondos gran cap. growth (RV Europa)

ateak

17/12/15 14:56

Gracias Manuluxe, era previsible que tenga pocos partícipes. Lo mantengo en seguimiento no obstante

#13

Crecimiento o valor, ¿funciona?

Alicantino84

02/01/16 13:02

Hola a todos,

Soy muy novato en esto de lso fondos de inversión, y os quería preguntar por vuestra experiencia real sobre la filosofía/estilo de los fondos. Según he leído, una de las clasificaciones esta valor y crecimiento.

Sobre la teoría, todo es muy "bonito" pero sobre vuestras propias experiencias, ¿esto realmente funciona? ¿realmente afecta a la rentabilidad y/o al riesgo?

#14

Re: Crecimiento o valor, ¿funciona?

02/01/16 14:13

Aquí puedes ver el rendimiento de distintos índices growth y value durante los últimos años:

https://www.russell.com/documents/indexes/performance-us-index-growth-value.pdf

Como ves, cada filosofía tiene sus épocas mejores y peores. Los growth intentan conseguir una mayor rentabilidad, pero su volatilidad también es mucho mayor.

#15

Re: Crecimiento o valor, ¿funciona?

05/01/16 12:12

Buenos días,

Acabado 2015, vamos a ver qué filosofía lo ha hecho mejor estos 12 últimos meses. Lo cierto es que escuchamos más a menudo (por lo menos yo) que X gestor sigue un estilo value o de valor y no un estilo growth o de crecimiento. A largo plazo, hemos leído en muchos sitios que el estilo value bate al growth sin duda. Comprar barato una compañía de calidad sería más rentable que una compañía con un mayor potencial de crecimiento y no tan estable como las anteriores. Sin embargo, ¿qué ha pasado en 2015?

Pues bien, este año ha sido distinto y es que los fondos growth lo han hecho por lo general mejor que los value. En un entorno de:

Bajos tipos de interés
Bajos precios del petróleo
Crecimiento no tan elevado como lo esperado
....

(datos aproximados)

Fondos Value Europa

DNCA Invest Value Europe: 16,47% (12,77%)
Brandes European Value: 16,08% (14,09%)
Edmond Europe Value: 12,10% (12,49%)
ACM Bernstein Europe Value: 12,74% (12,82%)
Schroder European Equity Alpha: 11,82% (11,26%)

Fondos Growth Europa

Candriam Equities Europe Innovation: 24,78% (12,96%)
EI Sturdza Strategic Europe Value: 23,74% (11,61%)
BlackRock European Special Situation 23,57% (11,47%)

Fondos Value + Growth Europa (Blend)

Julius Baer Europe Focus: 22,74% (13,08%)
JP Morgan Europe Select Equity: 22,06% (14,95%)
GAM Star European Equity: 21,90% (11,53%)

Vemos que los mejores fondos growth superan a los value, de hecho la diferencia es significativa. Un dato curioso es que los fondos Blend se acercan bastante a la categoría growth. Por lo que estoy viendo, muchos de esta categoría intermedia apuestan por acciones growth últimamente.

¿Distinguís entre estas dos filosofías a la hora de hacer la cartera?