True Value

Y cuando pase, volverán a caer

Aubay comunicó ayer que ha aumentado ligeramente la facturación en el trimestre, lo cual es sorprendente en las circunstancias actuales.
Probablemente los 2 factores -la OPA y estos resultados- sean los que están tirando al alza.

Hoy el fondo ha subido solo un 1,3 por ciento. Me esperaba más después de la subida del 40 por ciento de groupe open y de umanis un 15.ademas de que el resto ( goeasy aercap air léase) no estuvieron mal

Pero el "efecto OPA" aún no se ha desvanecido: Neurones sube un 7% 

Neurones tenía con la cotización a 20 euros casi la mitad de la capitalización en caja. 
Con solo el 28% del capital flotante, hay un programa de recompra autorizado por el 10% de las acciones.
Es decir, en la práctica está "auto-opada" y esta sí que era un escándalo la cotización, al menos a mí me parecía mucho más clara la inversión que Umanis, que es de la que más se habla.  Puede que la empresa lance una "tender offer" de compra de acciones si ven que a mercado no pueden ir recomprando.
Pero con ese porcentaje de free-float, tiene muy poca liquidez, para un fondo es difícil estar dentro.

Os comparto la tesis de @alejandro-estebaranz sobre SII SA que publicó en la última edición de la revista Buscando Valor:

https://www.rankia.com/blog/buscando-valor/4689577-tesis-inversion-sii-sa-por-alejandro-estebaranz

Extraído del informe a la CNMV
True Value FI cierra el segundo Trimestre de 2020 con una liquidez del 10%

La cartera de renta variable representa el 90% del patrimonio con una exposición global, compuesta mayoritariamente por
compañías como Goeasy, Premium Brands, Air Lease Corporation, Aercap, Google, Devoteam, SSNC Technologies o Keck Seng Investments.

En cuanto a la diversificación por sectores, los que tienen mayor ponderación son: Tecnología con Umanis, Devoteam, SSNC Technologies, Google, Amazon y Facebook; Industrial con Judges Scientific, Texhong o Groupe Guillin; Comercio minorista con Premium Brands Holdings ó Gym Group y Financiero con Air lease Corporation, Aercap Holdings, Goeasy Ltd, S&U Plc.

Durante el segundo trimestre del año 2020, el fondo ha aumentado su nivel de liquidez debido a la venta parcial de acciones en compañías como S&T AG, Amazon, Google, Facebook, Devoteam, Goeasy... Muchas de estas ventas se han realizado por el elevado peso que suponían en cartera. El objetivo principal es rebalancear las ponderaciones de la cartera donde el mercado ha reconocido parte de su valor intrínseco y redirigirlo hacia otras que aún siguen infravaloradas y por tanto ofrecen un mayor potencial de revalorización. El fondo no ha invertido en nuevas empresas durante el trimestre.

Los valores que mejor comportamiento relativo han tenido han sido aquellos que el mercado percibe como más afectadas por el virus covid-19, ya que durante el trimestre se han aliviado los miedos a largo plazo por esta pandemia. Destacan nombres como Goeasy, Aercap, Air Lease, MTY food.

Buenos días,

Podríais recordar cual es la web en la que pones el nombre de un valor concreto y te sale qué fondos de inversión lo tienen en cartera ?? Gracias por el feed-back;