#5537
Re: True Value
Parece que los resultados de MTY Food no han sido palo de buen gusto.
Se está hablando de:
#5538
Re: True Value
Si te basas en los datos de Renta4 y quieres meter a TV en la categoría de "RV global cap flex", podrías mirar el siguiente enlace de Morningstar: http://www.morningstar.es/es/fundquickrankLegacy/default.aspx?category=EUCA000558
En Finect igual lo tienes más visual: https://www.finect.com/fondos-inversion/categorias/MORNINGSTAR/Rv_global_cap_flexible
#5539
Re: True Value
cuenta mas sobre mty!
#5540
Re: True Value
El resultado del 4Q de MTY no es bueno porque baja el BPA de 0,91 a 0,34.
Pero las ventas anuales han crecido un 28% y el BPA anual ha pasado de 2,32 a 4,07. Sigue teniendo un crecimiento espectacular y haciendo compras
#5541
Daseke
Buenas tardes,
Estoy haciendo seguimiento a DASEKE, una acción de transporte especializado con camión en EEUU.
La acción la conocí a través de este fondo hace un par de años.
La acción ha bajado desde los 14$ hasta 3$, ahora está rebotando por encima de los 4.50$, me parece que está barata con la perspectiva de facturación, EBITDTA y reducción de deuda (sigue siendo alta, pero con la menor tensión de intereses para 2019 y la relajación del precio del petróleo.
Si alguien tiene opinión...
#5542
Re: True Value
Hola a todos.
Habiendo presentado resultados la mayor parte de la cartera estamos muy contentos con la evolución ya que la mayoría han batido expectativas o han reportado en línea.
El caso de MTY es curioso. Después de haber subido, el fondo había reducido hasta un peso del 3,7%. El EBITDA a pesar de crecer un 20% hasta 32m$, no cumple con el mercado que esperaba 35M$.
Pensamos que se debe a un ajuste contable. Es algo que no menciona la nota de prensa pero en el CC han dicho esto hace unas horas : "Our EBITDA margins have declined from 39% last year to 30% this year. The decline in margins is mainly caused by a change in the accounting presentation of our retail revenues and expenses which are now presented growth instead of net as they have been presented in the past. With the growing amount of such revenues, we have decided that this is a more accurate way to present information to investors. " De hecho si uno calcula el EBITDA a partir del Cashflow sale un EBITDA de 37M$ por el método antiguo de reportar, aún debemos aclarar este punto con la empresa, para decidir. En el día de hoy corregía en bolsa un 6%-8%.
SSNC ha reportado mejor de lo esperado y subía un 6% compensando la caída en MTY, ya que tenían peso similar en cartera. El fondo había estado acumulando acciones agresivamente en el rango de 42$-44$ y en 60$ el fondo ha reducido un poco.
Moody's también ha reportado hoy con subidas del 3%, por unos resultados en línea con lo esperado.
Ayer también presentaron Aercap, CSU y Goeasy. Todas ellas batieron expectativas y su outlook a futuro es bueno.
Esta ha sido una época de resultados normales. En el anterior trimestre cualquier mínimo detalle o punto negativo era enormemente penalizado por el sesgo bajista del mercado que existía.
Respecto a XL Media, la tenemos en el radar y si se estabiliza el entorno regulatorio podemos volver a considerarla.
Sobre Daseke ya hemos comentado alguna vez que son situaciones especiales donde hemos comprado en la fase inicial del SPAC ya que eligiendo los correctos SPAC's se suelen revalorizar al menos un 20%-40% desde su primera adquisición por la euforia de sus primeros partícipes, pero no son buenos mantenerlos a largo plazo. El fondo ha realizado buen rendimiento en Del Taco, Cision, Limbach, Daseke ( 15% de media).
Un saludo, Alejandro.
#5543
Re: True Value
Hay algo raro en el beneficio neto de MTY del último trimestre. Parece que si quitamos los extraordinarios, en el 4º trimestre de los dos últimos ejercicios el beneficio neto ha descendido año a año:
Bº Neto ExtraOrdinario SinExtraordinarios
2018 TR4: 12,9 -2,3 15,2
2017 TR4: 19,4 4 15,4
2016 TR4: 15,5 ¿? 15,5
- Net income attributable to shareholders decreased by 33%, to $12.9 million, or $0.34per share, when compared to $19.4 million, or $0.91 per share, for the same period last year. This variation is due to an impairment charge increase of $3.0 million pre-tax ($2.3 million after tax) compared to the same period last year, a $3.4 million pre-tax ($2.6 million after tax) 2017 gift card revenue catch-up adjustment as well as a $1.9 million pre-tax ($1.4 million after tax) one-time 2017 contract termination settlement offset by the increase in EBITDA from the 2018 acquisitions.
#5544
Re: True Value
Muchas gracias, Alejandro, por la completa respuesta de Daseke y similares.
La semana que viene presenta resultados IT Link, da la impresión que van a ser buenos, porque esta semana ha ido subiendo, pese a que otras del sector Umanis, Groupe Open, Keyrus... están bastante flojas.