True Value

Una pregunta a los que sois participes del fondo. Veo en morningstar que la rentabilidad anda bastante pareja con el indice y demas fondos en su categoria. Os justifica esa pequeña rentabilidad extra las comisiones que lleva aparejadas el fondo?

Exactamente la filosofía value ...

En todos lso fondos, tanto la rentabilidad como el VLP ya descuentan las comsiones.

A mí personalmente no me importaría estar en un fondo que, aun cobrando las comsiones máximas legales en españa me diera el doble de rentabilidad que otro fondo "muy barato" ;-)

Ha batido al índice desde su comienzo, la comisión de gestión está descontada del VL del fondo, y eso que no ha comenzado bien el año. Réstale al índice la comisión del etf y la diferencia será mayor.

1 Como te han dicho, las comisiones ya aparecen descontadas del valor liquidativo.

2 Pero mucho más interesante, es considerar cómo invierte True Value: el riesgo divisa está cubierto. Esto es algo no menor. Por ejemplo, si tomamos la rentabilidad anualizada a 3 años del True value, 14,10 % (según MS), y la comparamos con un estupendo fondo de renta variable global de gestión muy activa como el Stryx World Growth U, 17,42 %, podríamos concluir en un análisis superficial que True Value deja mucho que desear. Pero, y por eso he tomado este ejemplo, si consideramos la versión con moneda cubierta, el Stryx World Growth (sin la U de unhedged), 10,44 %, llegamos a la conclusión opuesta de que el comportamiento del True Value es excelente. Si el dólar se depreciase y la bolsa estadounidense siguiese subiendo por ello, True Value sería neutral a la apreciación del euro (otros fondos de su categoría sufrirían) y seguiría reflejando esa subida (mientras que los otros fondos la verían neutralizada por el efecto divisa).

3 La moraleja de esto es que las categorías es algo que está muy bien pero no es algo absoluto, para nada. Son útiles, pero con limitaciones. Por eso, a la hora de considerar un fondo a futuro, siempre hay que estudiar en qué invierte y cómo invierte, y las rentabilidades pasadas son solo un dato más y no precisamente el más importante a la hora de tomar decisiones de inversión.

Y existe alguna forma de identificar fondos que tengan el riesgo divisa cubierto, tomando en cuenta solo la descripción de ese fondo en MS? Quizá porcentaje de inversión por región puede ser una pista?

MS no muestra esa información, tendrás que ir a la información del fondo en cuestión. Puede que muestren esa información de forma implícita como la U del fondo que han puesto de ejemplo

MS tiene algunas categorías dedicadas en exclusiva a fondos cubiertos (si te vas al desplegable del buscador correspondiente a categorías y te paseas los verás). El problema es que no todos los fondos que cubren divisa los clasifica en esas categorías. Cuando aplican dos criterios, uno de ellos la cobertura de divisa, pero el otro no tiene categoría cubierta, MS los pone en la primera. En el caso del True Value no existe la categoría RV Global Cap. Flexible - EUR cubierto, por lo que lo coloca en RV Global Cap. Flexible.

Por tanto, tienes que meterte en las tripas de la descripción que se hace en la documentación de cada fondo para averiguarlo.