Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo espero ver:

TK en 8$.

Aryzta en 3 chf

TGP en 28$.

Al final en la inversión como en el resto de las cosas hay un factor suerte, estar en el momento adecuado, etc.

Si por ejemplo se va cumpliendo las tesis de los tankers a la familia TK se le habrá eliminado el problema gordo que le queda (TNK), siendo TGP más una cuestión de tiempo y que el management no la lie. Sólo el ciclo de las tankers puede solucionar un montón de problemas de la cartera, a parte de las INSW, DHT, que se verían afectadas por la mejora, es solucionar casi un 20% de la cartera.

Aryzta con poquito que haga o quiebra o se va a 2CHF como poco, así Dixon y el brexit, etc

Al final creo que lo más criticable es haber llegado a esta situación, y no haber ponderado suficientemente la preservación de capital.

FGP tiene un gran historial como gestor de Fondos. Que lleva 2 años muy malos? Es totalmente normal, no va a ganar todos los años. Pero es imposible que haya olvidado todo lo que sabe. Ganaremos dinero, más pronto que tarde: Estoy seguro, siempre lo ha hecho.

El problema no es que sea una broma de mal gusto, el problema es qe la inversión value no es apta para la mayoría de personas.
Explicar al 95% de la gente, que has metido 100k en un fondo o acción, y vas palmando -30k la mayoría se cagan por los pantalones, y ya si dices que vas doblar... Pa que quieres más.
Cuando se va palmando en la bolsa, es una sensación de ser el primo de partida, y poca gente lo puede soportar.

Interesantísima ponencia de Daniel Lacalle en Value School:

"el mercado está caro porque el activo de menor riesgo está caro. Es la represión financiera"

https://www.youtube.com/watch?v=RBj52zyvods

Sí, ¿pero en que intervalo de tiempo? lo que has indicado en 5 años cuadra y más que bienvenido. En 10 años la cosa no cuadra tanto.

El factor temporal es importantísimo y a veces no se le da valor necesario. Largo plazo sí, pero a largo plazo todos calvos y bajo tierra.

El tema es que este aun ahi el fondo y no salga a la primera...

En menos de 2-3 años. El verdadero riesgo de la cartera de Cobas es que se caiga el mercado americano.