Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Aquí el tema al final va a venir por el descuento, lo van a tener que vender muy bien para no soliviantar a los accionistas de TGP, mientras no se llegue a valores de activar IDRs o muy próximos, es querer cobrar por algo que sólo existe en el papel, y que los principales responsables de que no se cobre son los directivos de TK.

Bueno, hay matices que no estas considerando: actualmente tienen el 2% y no hace falta llegar a 65cts para que se activen. Se activan mucho antes aunque en menor medida.

Es puramente un tema de precio. No son los 600M$ que llora Mintzmeir pero tampoco es cero.

Yo estaría super cómodo con darles acciones recompradas baratas y luego poner el dividendo de TGP en unos 60cts por trimestre. ¿cuámntas acciones recompradas hay que darles?, no depende del número de acciones si no de su precio.

Sabéis si la conferencia se va a poder ver estos días? La subirán completa?

No se si es que los valora a cero o que descuenta una AK dilutiva. 

Porque hace casi 2 años no tenían ni puta idea de las dinámicas del sector.

En el caso de DLNG habá un par de barcos (que es un tercio de la flota) que había que renovarlos de nuevo y ha sido a la baja.

Es lo de siempre, los ingresos hay que ganarlos pero las deudas existen y son reales.

Y además el management ha demostrado ser muy mentiroso.

Tampoco es así. TK está cotizando con una prima sobre el valor de sus participadas. Puede ser porque el mercado valora un precio en los IDRs o bien porque piensa que las participadas valen más.

En cualquier caso, el verdadero problema de TK es que la potencial activacion se ha lanzado hacia adelante mientras los ingresos se han visto en entre dicho por la eliminación de algunos dividendos de participadas, de las variaciones del precio del crudo, ....

Es tiempo y que no diluyan por el camino.

confiamos en el lo teniamos en un pedestal y nos ha defraudado,no deberia dejar comprar a sus analistos como fue el caso del ingles,que esos no tienen idea asi les van todas las acciones england y meter mas mano dura y tomar el control desde este momento y sus empleados a trabajar y no a dar ideas,que no saben,primero que aprendan,la pagamos nosotros por no meterles mano dura a esos aprendices de analistas,esperemos que les vaya mejor,pero con el caracter de paco,no creo,porque sus empleados hacen lo que quieren con el,por eso se fueron con paco,el de azvalor les metia mano dura y escaparon todos

Buenos días

Por comentar un par de detalles de la conferencia, ajeno a las posiciones de los fondos.

Dijo que una parte de un bonus, lo tenía aún en Bestinver por contrato y que contaba los días para recuperarlo a Septiembre de este año. Viendo que desde el 14/10/2016 que se pone en marcha el Selección, pierde un 17% y que desde esta misma fecha el Bestinfond gana un 9.5%.

No sé para que cuenta los días, si para que llegue la fecha o para que no!!!.

En otra ocasión, dejó caer como que él creó Cobas de una manera cuasi "altruista" (ya lo había oído en alguna otra ocasión, que quería compartir sus conocimientos para el provecho de los demás), que si los clientes se fueran o no quisieran estar, que él seguiría gestionando su dinero y no pasaba nada. Lo cierto es que me parece perfecto su seguridad en si mismo, pero creo que hay bastante gente preocupada por el devenir del fondo, como para soltarlo en la conferencia anual.

Saludos.