Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Soy muy bullish con esa parte del mundo. En el hilo del Fondos de Calidad había algún fondo de Asia, @josmalobla nos presentó Fidelity Asian Smaller Companies.

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5824765-fondos-gestion-activa-calidad-coste?page=16#respuesta_5857241

Aunque no veo que haya caído apenas.
https://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000NF9N

¿Cuál llevas? 

Allí en Sudafrica cantamos waka waka y fuimos campeones del mundo. Ahora con el selección del Cid Palmador cantamos kaka kaka (porque no pasan de 1a ronda).

Por animar un poco la discusión:

Imposible negar que la guerra fue un catalizador para la apuesta de AZ, PERO desde esos máximos, la cotización de esas mismas esas empresas (las que sabemos que llevaban en cartera en esa época) han caído un 20%-30% o incluso algunas de ellas un 50%.

Con todo, el valor de AZINT se ha mantenido más o menos estable (estamos a un -7% desde máximos de 52 semanas).

Sí, aunque este año van fatal: percentil 94 de 100 ...
Si que al menos es un consuelo que yendo tan atrás no estemos palmando mucho.
Pero hasta ahora ha sido una buena inversión.
Lo que no tiene ninguna explicación ni perdón de Dios son las elecciones de Warren Puffett.

Esto seguro que te gusta. Junta de accionistas de TRE.

https://www.tecnicasreunidas.jga.events/

¿Qué tal vas de ánimo con Warren Puffett? Si sigue así, ¿cuándo lo largas?

El problema es la falta real de alternativas. En Az ya llevo mucho dinero y sería temerario casi duplicarlo, y el resto del mercado está, si no caro, a valoraciones más exigentes de lo que está el value y las small caps, en las que en teoría debería estar bien invertido Cobas. 

Del value nacional no me acaba de convencer nadie, salvo quizá Horos; y para irnos al extranjero, por la propia naturaleza del tipo de inversión -empresas pequeñas y poco conocidas-, hay que conocer en profundidad el fondo y los gestores haciendo una due diligence no pequeña acerca de donde va a meter uno la pasta. Además, tengo una cantidad bastante alta en Cobas y procedería ir haciendo un DCA inverso, y dividir en varios fondos, circunstancia que va en contra de mi idea de concentrar.

Indexado ya estoy, y ahí van yendo las aportaciones periódicas, junto a Fundsmith y algún que otro fondo de calidad. A BRK, ya sabes, la espero en $230 (xD), y la cartera de acciones se queda como está, esperando con paciencia. Asia -China, sobre todo- está barata y probablemente le toque revertir mientras el resto planea o corrige, pero es el mercado peculiar que es. A BABA puede tocar meterle unos cuartos a estos precios, y quizá un fondo exclusivo de China sea buena idea. 

La realidad es que o Cobas se marca unas rentabilidades de escándalo en los próximos dos o tres años o nos ha destrozado, vía coste de oportunidad, una década de rentabilidades a los partícipes, por mucho que hayamos aportado en bajadas y vayamos a batir la rentabilidad (sic) del fondo.

Están aguantando muy dignamente un mal año para sus sectores y nichos de mercado. Pero en eso está la clave de la rentabilidad: llevar bañador cuando baja la marea y nadar a favor cuando sube. 

Si cuando las cosas van mal, rotan bien, usan la liquidez e incluso tradean con acierto, sientan las bases para que cuando los sectores vayan bien ellos puedan dispararse. Lo que es de juzgado de guardia -y es bien sabido a qué me refiero- es caer más que nadie cuando las cosas van mal, y subir menos que los demás cuando sopla el viento de popa.