Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pero un Taycan vale varias veces lo que un Model 3, no? Con un porche le están diciendo a todo el mundo que vas sobradísimo? Igual que si llevas un rolex de 25k, dará la hora igual que un casino, pero...

Un model 3 ni es tan caro para fardar. Ni tiene una calidad superior a una berlina normal. Con un tesla lo que le estás diciendo al resto es que eres un flipadillo.

Es como apple. Habrá quien compra apple porque el entorno mac/ios le gusta más. Pero muchos es solo por las apariencias. En ese sentido es como un Tesla. Lo puede comprar casi todo el mundo si quiere, pero su calidad extra no vale su sobrecoste. 

Podríamos decir que porche es lujo, y tesla aspiracional?

A la gente porque la están forzando a cambiar al eléctrico, sino seguía con su gasolina de toda la vida. La mayoría de gente le da igual le medio ambiente.

La conducción autónoma será la más avanzada del mercado, pero aún es insuficiente.

El ayer pensé que puede que Tesla al final escape y termine siendo una empresa super rentable. Pero si la subida de tipos se llega a producir hace 3/5 años Tesla no hubiera llegado a ningún lado. Lo de la reflexividad de soros.

disclaimer: no tengo coche, y si necesitase uno, aún teniendo pasta para el taycan, pillaría un skoda octavia combi

 Hola Moclano:

Estoy de acuerdo… PUEDE

Pero claro, tal como lo redactas, también estás reconociendo implícitamente que PUEDE QUE NO (también estaría de acuerdo)

Yo estoy de acuerdo con ambas posiciones porque desconozco que va a pasar en el futuro. Por eso, ambas me encajan bien. 

Tú, sin embargo, aunque, por un lado eres ambiguo… por otro, das a entender que, lo más probable, es que el futuro sea malo para las small/deep value… A ver, ¿Es que lo SABES o es que lo INTUYES (no es lo mismo) o es que yo me estoy liando al intentar interpretarte?

Si es que lo SABES. Te agradecería que nos lo explicarás con un poco de extensión.

Saludos

Posdata: Y no vayas a tener miedo a contaminar el hilo. Este hilo siempre fue generalista. Estas últimas semanas, en concreto, está siendo literalmente FORO COCHES 😜. Por cierto, aprovecho para dar mi opinión de “borrachín” de barra de bar a punto de cerrar persianas: si Quark se equivoca y termina habiendo más combustibles fósiles de lo que él espera, entonces malo para TESLA. Si Quark acierta y estamos a pocos años vista de una debacle energética por una dinámica de rápida desaparición de los combustibles fósiles, malo también para TESLA… y malo para todas las demás marcas (la caída del PIB per cápita va a ser tan significativa que lo último que vamos a poder mantener es un coche privado por cabeza). 

Hola Moclano.

El otro día mencionabas un comentario como "oportunista" y hoy haces un poco lo mismo.

 "Lo cierto es que mientras alguno prevé un declive apoteósico, el S&P500 ha roto la barrera de los 4.100 y el Nasdaq la de los 13.000. Sí, algún día los mercados volverán a corregir y puede que hasta acierten, quién sabe..."

Si para cada problema, los BC anuncian que inyectaremos lo que sea necesario (y de paso, lo hacen), el problema no se resuelve, se aplaza. El incremento salvaje de la intervención de los BC ha pervertido la naturaleza de los mercados. En cuanto la bolsa sufre una pequeña corrección, claman al cielo por su dosis de dinero gratis, en lugar de dejar purgar los mercados, como se hacía antes con "la destrucción creativa de Schumpeter".

El recibimiento de los mercados a cada inyección masiva es una subida, pero ¿se h solucionado algo?

Es decir, las carteras de renta fija de las entidades financieras y los derivados correspondientes, siguen con pérdidas latentes considerables. Primero tuvimos el episodio de los fondos de pensiones británicos en Septiembre de 2022, ahora la crisis de los bancos regionales y el Credit Suisse, mañana...

¿Hace falta recordar lo que pasó en 2007-2008?

Primero fue Northern Rock, al cabo de unos meses Bear Stearn  y finalmente la "explosión" Lehman Brothers. ¿Significa la subida del sp 500 por encima del 4.100 que ya ha terminado la crisis?

En fin, paciencia. Demos tiempo al tiempo.

Saludos.    

En mi opinión y con riesgo de equivocarme:

* El futuro de la automoción no pasa porque los coches tengan baterías eléctricas, que se carguen enchufando a una red eléctrica. Creo que se usarán sustancias químicas: hidrógeno, propelente cohetes, metano, ...

*  Ya dije y repito que veo el SP en 4800 antes que en 3200 (+20% vs. -20%).

* Creo que Moclano no se saldrá del todo de Cobas. Vamos, que hará un escorzo para simular que se sale, pero fintará y no se saldrá del todo. Más adelante, cuando Cobas vaya a más, volverá a la Casa del Señor y a meter más  (jeje).

Saludos. 

 Hola Patatero:

Tú no sólo ves el futuro (SP500) sino que, incluso, lees mentes (la de Moclano) 😜… Como ves, estoy de un racionalista subido (insoportable, es la palabra correcta). Conste que te acompaño en ambos deseos… 

Se te ha echado de menos estas últimas semanas… Sobre todo he echado en falta mucho pantallazo de la huerta para compensar un poco el huracán entrópico del aspirante a matemático… En fin, como ya te dije, este hilo necesita mucha más CONEXIÓN A TIERRA… Y el único que la puede proporcionar eres tú... ¡Tenlo en cuenta!

Por cierto, dile a tus paisanos que las FALLAS son de Valencia y que, por muy cabezones que se pongan, allí van a seguir estando 😜. No es posible la negociación en ese tema.

 Saludos

Hola Quark:

Me alegra mucho verte, también, por este hilo. Desde hace, al menos, un año he visitado regularmente tu blog como lector silencioso (también sigo en la distancia a Turiel). Me pareces una buena persona (que es lo más importante), aparte de inteligente y con unos conocimientos sobre finanzas muy por encima de los míos. 

Dicho esto, tengo enormes dudas sobre la validez predictiva de tus análisis. Tanto si hablas de vacunas, como si hablas de macroeconomía, como si hablas de “peak oil” la conclusión siempre destaca por su catastrofismo

Además, sueles dar pocas indicaciones sobre potenciales soluciones para defenderse de esos cataclismos (quizás porque apenas hay soluciones buenas disponibles en caso de que tuvieras toda la razón en lo que predices). 

Eso explica que la mayoría de la gente tendamos a esquivarte (es un mecanismo básico de defensa psicológica que no debe extrañarte). 

Aunque es posible que tengas razón, al menos en parte (conste que NO lo niego), también puede ser que tus predicciones digan tanto o más de ti (de tu idiosincrasia personal) que de la realidad. Y es que, por mucho que bases tus tesis en amplios datos empíricos, la realidad puede ser tan compleja que NO sea posible realizar predicciones mínimamente fiables sobre el futuro porque cualquier pequeño cambio en alguna/s variable/s (incluyendo algunas que simplemente ignoramos) puede cambiar en gran medida el resultado final (Teoría del Caos). 

Por otro lado, haber asumido casi como profesión la predicción del futuro te da unas probabilidades de éxito a priori muy limitadas. Es una tarea más propia de dioses que de hombres, por muy brillante que sea el aspirante (como es tu caso). Y conste que tengo claro que lo tuyo no es un problema de EGO inflado como les puede pasar a otros.

Tengo pendiente realizar un “Ladrillo” desarrollando los múltiples efectos (positivos y negativos) que me producen tus textos (y la temática del peak oil y el potencial colapso, en general). Quede claro que el principal objetivo del “Ladrillo” será aclararme un poco yo mismo, porque llevo dentro un “quark” junto a un “antiquark” 😜 y la vivencia es bastante conflictiva a nivel emocional (me refiero a tesis argumentales, en absoluto a cuestiones personales).

Lo que sí me tendrás que perdonar, ahora y en el futuro, es que no pueda bajar a discutir el fondo empírico de los asuntos que tú tratas (ya sé que te gustaría) porque mis conocimientos no me permiten hacerlo (de hecho, pocos podrían hacerlo y, en ese sentido, estás aislado).

Saludos 

Muy probable. Pero más debido a la inflación que a otra cosa. Ajustado a la inflación los 3.500 SP del verano pasado, hoy serían unos 3.800.

Mira el SP desde el 1999 hasta el 2012, a finales de cada semestre. (si eso lo hace Cobas, baja el firmamento, jeje)  :

29.06.2012   1362 
30.12.2011   1257 
30.06.2011   1320 
31.12.2010   1257 
30.06.2010   1030 
31.12.2009   1115 
30.06.2009     919 
31.12.2008     903 
30.06.2008   1280 
31.12.2007   1468 
29.06.2007   1503 
29.12.2006   1418 
30.06.2006   1270 
30.12.2005   1248 
30.06.2005   1191 
31.12.2004   1211 
30.06.2004   1140 
31.12.2003   1111 
30.06.2003    974 
31.12.2002    879 
28.06.2002    989 
31.12.2001   1148 
29.06.2001   1224 
29.12.2000   1320 
30.06.2000   1454 
31.12.1999   1469 
30.06.1999   1372

Los incendios, una desgracia. Pero no nos acordamos de la maleza hasta que se quema.