Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Lo intenté en su día, pero llegué a la conclusión que tal vez el efecto del cambio de divisas se haga, al menos algunas veces, de forma diferida (Cospedal dixit), con lo que la desviación en las previsiones aumentaba respecto a pasar del asunto de las divisas.
Saludo.

Las cubren,lo que no sé el porcentaje aunque ne imagino que a 1,05-1,03 lo lógico es al 100%

Pérez no conoce BABA.

El dólar, como ya comentaron, está en Cobas bastante cubierto. Fue una de mis criticas iniciales porque siempre he pensado que las divisas es un juego de suma cero a largo plazo, pero que encima lo erosiona más el coste de la cobertura.

www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2972284-azvalor-para-que-estaban-esperando-vuelta-hace-ano?page=109#respuesta_3797662

En estos años en Cobas ha perdido por la cotización de esa cobertura y más aún por el coste al rolar los futuros, etc... Esos costes se incrementan cuando aumenta el gap entre los tipos de la UE y US, etc..., lo comentaba por ej. por aquí:

 https://twitter.com/brave_pawn/status/1079117337389948928

Te paso la explicación de por qué cubrieron de inicio en Cobas: por el Dios péndulo (en este caso el  Purchasing power parity (PPP)) y porque entonces era más barata la cobertura (no se había empezado a subir tipos en US, ya que empezaron en 2018, como este año otra vez).

https://youtu.be/zss8gC8GmJs?t=437

Una 1ª conferencia para la posteridad, a parte de divisa cubierta, las 2 compañías elegidas para exponer su tesis fueron Teekay LNG y Aryzta...ni queriendo ;-)

Cierto es que en estos niveles ya si empieza a ser tácticamente una opción estar cubiertos, aunque como comentaba cuando eso sucede es cuando más cara suele ser la cobertura (coincidiendo cuándo la mayoría quiere cubrirse).

He hecho el cálculo y a 31/03/2022 en el Cobas Internacional se tenía el 32% en dólares y de ellos cubiertos el 78,47%  del total de esos dólares en cartera,  mediante el Futuro Dolar Euro FX CME Jun22, según el último informe trimestral:

 

Por último, te paso extracto de la ultima conferencia de Paramés en Bestinver, la previa a la primera de Cobas...

https://www.youtube.com/watch?v=xN87hiEhJQYd&t=4043s


S2

Si fallan las españolas siempre se puede contar con las noruegas, que esas tienen una alta tasa de fiabilidad.
Estoy hablando evidentemente de bw, panoro, wilhelmsen, subsea 7 y tal y tal y tal. 👍

Por qué no se opa Currys si está tan barata?
Mira que hay empresas a las que les vendría bien tener tiendas físicas, diversificar su negocio de reatail o entrar en esos mercados... qué raro

Ya, además ahora puede ser un buen momento para oparla, por aquello de no tener que pagar mucho más después por ella.
Todavía recuerdo a Kosmos no ha muchos meses por debajo de 1 dólar, la quería opar y me lo quitaron de la cabeza en casa. Ahora ya es tarde.
Saludos.

Kosmos dependía del precio de la MMPP,es decir, cíclico. Esta es un Mediamakt.

Arrrriiibaa costes salariales
Abajooo poder adquisitivo de los clientes
=======
<<< márgenes

No hase falta que me dices nada más( B.Schuster)