Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Estebaranz comentó en alguna ocasión que tomaba un sector y se pasaba un año analizándolo (lógicamente, al margen de sus labores diarias de gestor).
Tiene muy bien estudiados el sector del leasing aéreo o el de los créditos subprime, por ejemplo, que tienen oscilaciones muy gordas y esto le ha permitido hacer mucha pasta.  En el leasing aéreo llegó a analizar las cuentas de las empresas a principios de siglo, cuando las gordas del sector actual ni existían y tenía que mirar cuentas como las de la aseguradora AIG que tenía una filial del sector.
También controla el sector de los servicios informáticos, con su Umanis, Nagarro,etc, aunque aquí junto a grandes éxitos otras no han salido tan bien.
Creo que las gordas tipo FB , Google, etc, son para poder generar liquidez rápidamente en caso de salida de partícipes.
Imagino que también tendrá buenos contactos con gestores canadienses, ya que invierte bastante en empresas de este país, donde la bolsa suele estar más barata que en EE.UU.

 

1. Los inversores, a diferencia de los especuladores, son los grandes jugadores. Tras hacer una apuesta, se aferran a ella y si la operación es perdedora se arriesgan a perderlo todo.

2. En la mayoría de los casos el objeto de la manipulación es, vender al público, al mejor precio posible. No es sólo cuestión de vender, sino de distribuir. Obviamente, es mucho más conveniente que un valor esté en manos de mil personas, y no en manos de un sólo hombre.

3. Otra lección que aprendí pronto es que no existe nada nuevo en Wall Street. No puede haberlo porque la especulación es tan vieja como las montañas. Cualquier cosa que suceda en el mercado hoy, ha sucedido antes y sucederá otra vez.

4. He podido ver, cómo cierto rumor, sobre mi mismo, crecía tanto, que la misma persona que lo inició, no lo reconocía cuando el rumor llegó de nuevo a sus oidos en menos de veinticuatro horas.

5. Sólo hay un lado del mercado, y no es el lado alcista ni el lado bajísta, sino el lado correcto.
  

6. Los mercados nunca están equivocados; las opiniones a menudo.

7. Un hombre deber creer siempre en sí mismo y en su juicio si piensa ganarse la vida en este juego. Por eso es por lo que no creo en las recomendaciones de valores concretos.

8. El hombre medio no desea que le digan si el mercado es alcista o bajista. Lo que desea es que le digan, de forma específica, qué valor comprar o vender. Quiere algo por nada. No desea trabajar. Ni siquiera desea pensar.

9. Los enemigos mortales del especulador son: la ignorancia, la codicia, el miedo y la esperanza.

10. Los principios del éxito en la especulación de valores se basa en la suposición de que la gente, en el futuro, seguirá cometiendo los mismos errores que se cometieron en el pasado. 

 

11. No hay nada como perder todo lo que tienes en este mundo para aprender lo que no debes hacer. Y cuando sabes lo que no tienes que hacer para no perder dinero, empiezas a aprender lo que hacer para ganar. ¿Lo entienden? ¡Empiezas a aprender!

12. Los valores se manipulan hasta el punto más alto posible, y después se venden al público en el descenso.

13. El temor y la esperanza siguen siendo iguales que antes, no han experimentado cambios; por lo tanto, el estudio de la psicología del especulador es tan válida como antes.

14. Pienso que la gente necesita un líder, necesita que le digan lo que hay que hacer y como hacerlo. Siempre se mueven como una masa, como una manada ya que así se sienten más cómodos. Están asustados si se mantienen fuera de la manada y nadie quiere quedarse fuera del grupo, siguiendo la teoría de la opinión contraria.

15. Los tontos han intentado siempre conseguir algo a cambio de nada, y la gran atracción de todos los ‘booms bursátiles’ es siempre, un instinto de juego elevado por la avaricia y por un desmedido deseo de prosperidad. La gente siempre busca dinero fácil. 

https://inbestia.com/analisis/15-citas-imprescindibles-de-jesse-livermore

No tienen cuenta de Broker. En mi caso no es operativo. 

Ence ha perdido en 2 sesiones casi el 27% de su capitalizacion. 

piensa que las localidades en que Telefónica no tiene obligación de alquilar su red por regulación, es porque hay competencia. La CNMC no penga hilo sin puntada.
Con lo cual Telefónica tampoco  tiene mucho poder para fijar precios, salvo que llegara a un acuerdo (ilegal) de fijación de precios con ese o esos competidores con red de fibra propia.


La economía de cómo funcionan estos temas creo que la expliqué hace tiempo en el hilo de Telefónica, Analyticis lo recordará, es una teoría de juegos muy simple:
-Llega MasMovil a Telefónica y le dice: alquílame tu red, pongamos a 20 euros/mes/cliente (es por donde debe de andar el precio regulatorio).  Supongamos que Telefónica cobra 40 euros/mes, tirando por lo bajo, al cliente medio. Telefónica echa números: "Tengo el 60% del mercado, luego hay un 60% de probabilidades de que MasMovil me quite su "nuevo" cliente; si lo acepta,  en un 60% de casos perdería 40 euros y pasaría cobrar 20. Telefónica sacaría en el otro 40% de los casos 20 euros frente a nada sin el trato, porque no era cliente suyo el que capta MasMovil.  Luego sale -4 de pérdida. (0,4x20 + 0,6x(-20) Lo rechaza.
-Pero como hay competencia, MasMovil se va a Orange y le hace el mismo ofrecimiento. Como Orange solo tiene el 20% de los clientes, aplicando el anterior razonamiento, Orange gana pasta, acepta el trato.
-De segundas, MasMovil vuelve a Telefónica y le dice: "mira, tengo ya trato con Orange, acepta trabajar como mayorista conmigo". Ahora Telefónica se encuentra con que con cada cliente suyo que pierda frente a MasMovil, no sacaría nada, pierde los 40 euros enteritos; pero como mayorista, se queda 20 euros, "solo" pierde 20 euros, es la mejor opción. Así que acepta el trato.

Así que al final, Telefónica aceptó ceder su red a MasMovil (y a Digi, y a quien venga...) porque es la "menos mala" de las soluciones. Pero los ingresos siguen para abajo.

aun sin haber publicado los resultados trimestrales, ya salió la cifra de primas, que ha subido, no sé si lo comunican antes por algún rollo de reportes a Unespa o al regulador. Han hablado de un 6% de subida, habrá que ver la parte de siniestros, valoración de inversiones,etc:
https://consensodelmercado.com/es/ibex-35/noticias/las-primas-del-primer-semestre-de-mapfre-suben-un-62-vs-1s20

Yo a corto no tocaria nada..., hay que ser muy bueno, y ademas tener coberturas y demas...,

muchos cortos no van "sin chaleco" cuando hacen sus "apuestas" 

Con mapfre si quieres podemos hablar de ello mas desarrollado