Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Si no me equivoco, desde hace un tiempo (supongo que con la bajada de precios y el fin de los contratos a largo plazo con utilities) que tienen las minas paradas, lo poco que han producido últimamente ha salido de balsas de residuos / tailings. 

Tienen el único mill para procesar uranio, vanadio y desde hace poco también tierras raras en US.

En los últimos años el poco uranio que han producido lo han almacenado y también parte del vanadio, que es lo que más han producido últimamente y de lo poco que han vendido ya que ahí los precios si eran interesantes.

Desde la petición 232, se vienen produciendo movimientos para intentar recuperar una producción propia en USA de esta serie de minerales sensibles y no depender tanto de determinados países. De hecho se han aprobado y se están tramitando una serie de compras, ayudas e incentivos para recuperar parte del sector.

Estas perspectivas, el hecho de ser el único con capacidad de proceso, más los nuevos avances y contratos para empezar a procesar monazita, extraer el uranio que contiene (son los únicos en poder hacerlo en USA) y producir un concentrado de tierras raras, es lo que han hecho que la cotización despegue. Además del hecho de ser una empresa americana, el mayor interés en el sector y sus perspectivas y que el CEO debe ser el que hace los folletos de Cobas... el hombre vende a su madre si hace falta.

Si @piterloskot se pasa podrá clarificarlo o ser más preciso, puedo equivocarme ya que ni soy experto y hablo de memoria.

La deuda es tan desorbitada que no sé como lo van a arreglar. Aunque no descartemos que nos estemos empeñando que en tengan que arreglar algo y la realidad es que no haya nada que arreglar y el paradigma haya cambiado.

En el fondo están utilizando una deuda creada de la nada para comprar soberanías monetarias y para atar en corto los impuestos de los ciudadanos en las próximas 2-3 décadas.

Con los repos constantes no necesitan hacerlo. De facto con los repos ya estás monetizando la deuda, pero das la imagen de puertas para afuera de que los Lanister siempre pagan sus deudas. 

No lo viví, así que no tengo mucho criterio, solo lo que he leído. Pero me suena haber leído un artículo (y creo que lo posteé aquí) en el que decía que bestinver internacional en aquella época no superó a índices value o de empresas cíclicas. A ver si lo encuentro. 

Si un problema tiene solución, ¿por qué preocuparse? Y si no la tiene, ¿por qué preocuparse?

Proverbio chino

Hola Inversor007.

La situación en mercado del petróleo ha sorprendido a gran parte de los analistas, porque no esperaban semejante recuperación de los precios en tan breve espacio de tiempo, sin que la demanda se haya recuperado.

El petróleo ha subido   en varias fases. 
1º). Tras la intervención de la FED en Marzo 2020. El mejor momento para comprar.

2º). Tras la aparición de las primeras vacunas a finales de 2020. Buen momento para comprar empresas rezagadas.

3º). A raíz de los acuerdos de la Opep, donde no se ha respetado el calendario de incrementos de producción pactados y Arabia ha reducido de forma unilateral, 1 millón de b/d adicional. Ya con los precios elevados.

Pero todos estos puntos hubieran dejado al oil donde estaba antes de la pandemia, en torno a 60$. La razón más importante que ha impulsado los precios a los 70$ y puede que a los 80$ es la incapacidad del shale oil de cubrir el hueco dejado por las restricciones de la oferta de la Opep+.  Esto si que ha sorprendido a los analistas que hasta ahora, consideraban el shale oil como una especie de regulador del mercado que suplía con suficiencia, cualquier recorte de la Opep. Ya he comentado muchas veces, los problemas del shale oil, que ahora están apareciendo con más claridad.

Por lo tanto, el mercado ha tenido que asumir la entrega del control a la Opep y los testimonios reiterados de los dirigentes de Arabia e Iraq, de un precio justo alrededor de 80$.

La previsión para el resto del año es una oscilación del precio entre 60 y 80$, dependiendo de la reapertura del turismo y de los vuelos a lo largo del resto del año. Otros puntos a considerar son , por ejemplo.

a) La capacidad de añadir más producción de Irán , tras levantar los vetos americanos.

b). Venezuela está incrementando la producción con acuerdos con empresas extranjeras, pero el impacto debería ser pequeño en 2021.

c). Las plataformas de perforación están aumentando lentamente en USA. A finales de año es posible que se comience a añadir más producción si los precios permanecen en el entorno actual.

d). La inversión ha comenzado a crecer, pero sigue en niveles muy bajos.

e). La demanda no se ha recuperado, pero las previsiones de todos los  organismos importantes como la AIE, EIA y la propia Opep cifran un consumo entre 98 y 99 millones de b/d a final de 2021, desde los 93-94 millones actuales. También esta previsión dependerá de la evolución de la pandemia , por lo que la incertidumbre continuará algún tiempo. 

f). Si las previsiones de la demanda se cumplen para 2022, veremos los 100$ en ese año, porque la oferta no alcanzará la demanda y los inventarios se habrán reducido a niveles bajos a lo largo de 2021.

g).  Vamos a ver más impuestos y prohibiciones a medida que la demanda se recupere. Y llueve sobre mojado, porque gran parte de los gobiernos del mundo, han aprovechado el periodo de bajos precios de 2015-2020, para incrementar los impuestos a gasolina y diésel, en numerosas ocasiones.

Con estas previsiones que no tienen ningún tipo de certeza, el consejo sería mantener e ir vendiendo aquellos valores con fuertes revalorizaciones, sobre todo si el petróleo llega a los 80$. Cada caso es un mundo y cada inversor tiene objetivos distintos, por lo que es un consejo a vigilar en el tiempo.

Otro matiz importante es que si aparece una inflación elevada, los precios del oil, podrían acompañar la subida por efecto arrastre.

Saludos. 



      

Vaya, vaya, Snowflake -40%, ¿oportunidad? Esta la lleva Berkshire, aunque ellos compraron a 120 en la IPO.
¿Hora de que todas las empresas growth que palman pasta vayan al guano guanoso?