Creía que habías entrado en TK más tarde. Yo en TK entré también posteriormente a la ampliación de capital y ya cuando estaba casi todo el pescado vendido con Brookfield respecto a TOO. Ya se había vendido la primera mitad y la segunda parte estaba ya apalabrada.
Mi problema es que pensaba que TGP iba a desempeñar de otra manera y compré grandes paquetes entre $4 y $4,5 y tengo el breakevent un pelín más alto, en $3,6. Se ve que no he comprado tanto en los pozos de 2020 como vosotros.
Me alegro de lo de Aryzta. No teníais que haber entrado ni en los híbridos y así no teníais ni que haberla estudiado. Con todas las cosas interesantes que hay por ahí verdad? Yo siempre he pensado que a Paco le vendieron una moto que no tenía que haber comprado, y menos con esa ponderación.
Me alegro de lo de Golar. La verdad que la he mirado un poco por tí y por alguno de este foro pero el canje por tantas acciones y tan poco cash no lo veo tan claro como cuando Zuckerberg pagó whattsapp con acciones de FB. Bueno, eso me permitirá subirme al carro en alguna bajada del mercado, me creo tu tesis aunque Brasil concretamente en tiempos postpandémicos no es santo de mi devoción.
Y ahora al turrón. Vamos a TNK que me interesa tu opinión sobre el asunto. Primero de todo yo el mercado lo veo peludo pero joder, hablas del worst escenario como si fuese una hecatombe. El trimestre pasado ya se hablaba de pérdidas y se hicieron $31M de caja. Ahora les quedan menos en charter a buenos rates pero también tienen opciones de soltar lastre con algunos vencimientos que tienen de charter-in ahora y en unos meses. Por otro lado los aprox. $20M de lightering ahí van a estar, así que pueden quemar algo de caja pero ahora están fuertes como robles. A este hilo va la cuestión.
El negocio de tankers es el origen de TK, ha sido una parte esencial de la casa. Pero ahora, y visto que han despedido a uno de los cuatro equipos de management de este negocio, crees que les puede interesar hacerse más pequeños por lo menos 2021 y parte de 2022 o no? Si crecen más adelante pueden hacerlo con compras de segunda mano, charter-in y algún newbuilding, pero ahora, y con una parte de la flota bastante vieja? Qué me dices? Mójate un poco.
Por otro lado lo del buyback tiene todo el sentido financiero al cotizar tan debajo de NAV, pero eso a TK no le arregla la papeleta ahora. Yo no lo veo. Sin embargo sí creo que tienen margen para dar un divi por lo menos extraordinario en 2021 e incluso presumir en un ID o delante de bonistas de poder hacer un préstamo puente a TK para que negocie bien la refi de sus notes sin presiones ni amenazas, exprimiendo todo lo posible los tipos ultra bajos de los bonos corporativos actuales.
Otra pregunta para terminar. Entrará en juego el GP de TGP en el desapalancamiento de la matriz? Lo que te dice tu intuición. Ellos cuando les preguntas ya sabes que se ponen de perfil y no le dicen la verdad ni al médico.
PD ahora cuando pago en cualquier lado estoy siempre mirando a ver si el datáfono es de Pax. No sé. Mucho Ingenico veo por España (aunque España no significa nada verdad?) Sigues viéndola tan tan barata aún...?
