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Re: Seguimiento y opiniones del Robeco Global Consumer Trends
Buenas tardes,
Actualizo el hilo con el informe de junio de Robeco Global Consumer Trends:
El fondo cayó un 2,8% en el mes de junio, lo que deja la rentabilidad YTD en un 15,7%.
Resultados de Robeco Global Consumer Trends
- La tendencia Digital Consumer (30% de peso): tuvo una rentabilidad en línea con el mercado el mes pasado. Las acciones de Facebook subieron un 8%, hasta un nuevo máximo histórico, a la vez que los inversores empiezan a sentirse más cómodos con el creciente sistema de publicidad en vídeo online. Las acciones de TripAdvisor subieron un 14% después de anunciarse el acuerdo de colaboración con la cadena hotelera Marriott International. Este acuerdo, que cubre más de 4.200 hoteles en 80 países, permitirá a los usuarios de TripAdvisor realizar reservas directamente desde su web o aplicación. Sin embargo, las acciones de los semiconductores tuvieron un mes pasado duro: NXP Semiconductor perdió un 13% de su valor a pesar de firmar un acuerdo con Apple que atañe a los chips de comunicación de campo cercano en el iPhone.
- La tendencia Strong Brands (43% de peso) sorprendió de manera positiva en el mes de junio. Las acciones de Nike subieron un 6% después de los espectaculares resultados publicados por la compañía, con un robusto crecimiento de las ventas y con potencial para mejorar el margen de beneficios. Las acciones de Starbucks subieron un 3% después de que las reuniones celebradas entre la dirección de la compañía y los analistas e inversores aumentasen la convicción de estos últimos en los drivers de crecimiento de la compañía en el largo plazo. Sin embargo, Boston Beer, más conocida por su marca de cerveza artesanal Sam Adams, continúa con su tendencia bajista, cayendo un 12%. En la categoría Other decepcionaron algunas compañías: Coloplast, el fabricante danés de productos de osotomía, revisó a la baja sus previsiones, tanto de márgenes como de beneficios, ya que la reestructuración de sus unidades de negocio en el Reino Unido se están prolongando más de lo esperado. Sus acciones cayeron un 15%. Las acciones de IFF cayeron también más de un 8% ante la baja de expectativas en crecimiento de ventas y de beneficios para 2015. IFF anunció la (relativamente cara) adquisición de una compañía de ingredientes para productos de cosmética y belleza.
- Emerging Consumer (18% de peso) contribuyó ligeramente de manera positiva a la rentabilidad del fondo. Esto se debió principalmente a la fuerte rentabilidad de Yunnan Baiyao en el mercado de acciones locales chino (acciones tipo A). A pesar de la debilidad del mercado en su conjunto, las acciones aumentaron un 15% después de que el banco de inversiones suizo UBS nombrase a la compañía entre sus favoritas dentro del mercado chino.
Cartera de Robeco Global Consumer Trends
Durante el mes de junio se llevaron a cabo pocos cambios en la cartera. Compramos Shimano (dentro de la tendencia Strong Brands), el fabricante japonés de mecanismos para bicicletas, aparejos de pesca y otros tipos de equipamientos deportivos, que cuenta con una cuota del 70% del mercado de piezas para bicicletas de gama alta.
Cambios menores en IFF y Coloplast, a las que aumentamos posición dada la caída en el valor de sus acciones.
¿Alguien tiene este fondo en cartera? ¿Qué os parece su comportamiento y qué perspectivas tenéis de él?
Un saludo!
