España
En ese caso en concreto desconozco el funcionamiento del fondo. Pero en los fondos Amundi que tienen una inversión minima de 200 ese es también la aportación mínima.
Como te comenta Gurues, al añadir esos otros activos lo que principalmente deberíamos buscar es aumentar la diversificación de nuestra cartera, más que obtener mayores rendimientos (que por otra parte no podemos dar por seguros, nadie sabe si en el futuro seguirán ofreciendo mayor rentabilidad).
Por ejemplo al comparar Desarrollados con Emergentes, vemos que en los últimos años sus rendimientos están moderadamente descorrelacionados, incluso llegando a ser de sentido opuesto en varios años:
Con la diversificación, aunque el nuevo activo no tenga mayor rentabilidad, como mínimo pretendemos disminuir la volatilidad de la cartera (sin disminuir la rentabilidad esperada), y si además lo acompañamos con el rebalanceo, o la aportación periódica al activo "rezagado" (que es lo que yo hago), pues tal vez podemos mejorar la rentabilidad.
Gracias por la respuesta. Lo veo claro para los emergentes pero, ¿sería también válido para el fondo de acciones de empresas de baja capitalización? Puesto que incluye empresas de todo el mundo.
Gracias por tu sugerencia Crazy. Acabo de ver que las aportaciones siguientes a la clase P pueden ser de 200 euros, así que voy a intentar lo que dices, a ver si hay suerte.
Añadir las empresas de pequeña capitalización también te va a aportar diversificación, ya que la evolución de sus rentabilidades anuales difiere de la del MSCI World, aunque sí es cierto que su aportación será menor que la de los Emergentes:
Ahí ya tendrás tú que valorar el equilibrio entre simplicidad y diversificación que deseas para tu cartera.
Gracias por la respuesta. Sólo una última pregunta más: ¿esta diversificación tiene el mismo valor en plazos muy largos, de 25-30 años?
Gracias Diner, no era consciente de esto.
Saludos!
Tony
Otra forma, bastante visual, de entender la diversificación es con este gráfico (cortesía del blog A wealth of common sense), que muestra el ranking de las rentabilidades de diversos activos durante los últimos años:
Como se puede apreciar, qué activo sale ganador o perdedor cada año es aleatorio, imposible de determinar a priori, y por ello lo más sensato es invertir en varios o muchos de ellos, para que cada año tengamos en cartera alguno de los victoriosos. De esta manera, la rentabilidad año a año puede seguir una evolución más estable, ya hablemos de periodos de 5, 15 ó 30 años.
Sí es cierto que ya al cabo de un periodo de 10 años, tal como se muestra en la última columna, la rentabilidad acumulada coloca a los sospechosos habituales en las primeras posiciones (RV por encima de RF, Small cap ganadora en la RV, etc.), pero también nos encontramos con "sorpresas", como unos Emergentes con rentabilidad casi nula.
Y también es significativa, en el mismo sentido, la importante diferencia de resultados acumulados a 10 años en función del periodo seleccionado, aún separándolos únicamente 3 años:
Por lo tanto, en su función estabilizadora de nuestros rendimientos año a año, el valor de la diversificación es el mismo ya hablemos de 5 o de 30 años, pues se trata de reducir los altibajos de la cartera, para evitar sus peligrosas tentaciones: "perseguir" los activos que lo han hecho mejor recientemente, vender los que lo han hecho mal, etc.
Por otro lado, si inviertes ahora en uno de los activos con alta volatilidad y alta rentabilidad esperadas, dentro de 30 años, si esta última se confirma, te darán igual los altibajos sufridos, pero a no ser que hayas estado en un retiro tibetano durante ese periodo... yo no lo recomendaría :)