Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola roberto1martinez lo primero es que no soy ningún experto ni mucho menos ... pero te doy mi opinión sobre tú cartera.

Yo también estoy de acuerdo con Toni_fi ... la RF creo que es una parte importante de una cartera Bogle. En mí cartera tiene la función de atenuar las perdidas cuando se producen caidas importantes .... y tener un pequeño pulmón para rebalancear la cartera cuando es necesario. Diversos estudios indican que lo más importante es mantenerse en el camino trazado cuando lleguen los momentos de caidas importantes, y creo que esto es más dificil si tenemos todo nuestro capital en RV ya que las caidas serán muy altas y puede que nos empuje a tomar decisiones equivocadas ... salidas de capital cuando lo que necesitamos es comprar RV.

Otra cosa importante es simplificar las cartera y escribir el porque eliges un fondo, la función que realiza en tú cartera así como los pasos que vas a  realizar con tús inversiones como son: aportes semestral como dices, rebalanceos, porcentajes de cada fondo, etc. Este "escrito" o "contrato" de tú cartera te ayudará en momentos de duda y te recordará como has diseñado tú cartera.

Ahora paso a dar mi opinión sobre tú cartera:

Respecto al fondo VANGUARD 20+ YEAR EURO TREASURY INDEX  IE00B246KL88  que has elegido para la parte de RF ... en mi opinión no cumple con las funciones que deben tener los fondos de RF de mi cartera ya que al ser RF de larga duración la volatilidad de estos fondos es alta y puede que cuando necesite el dinero para rebalancear no disponga del necesario. Si que en principio los rendimientos de este tipo de renta fija son altos, pero los rendimientos altos los busco en los fondos de RV, en los de RF busco otras características. Yo para la RF tengo fondos de duraciones entre 2A y 10A (corto y media plazo) y siempre en Euros o cubiertos en euros.

Respecto a la RV .... veo que tienes claro los porcentajes de RV small 20% ... 5% Emergentes y me parecen bien ... pero me "chirria" un poco el Amundi IS S&P 500 AE-C con el 25% junto al Amundi IS MSCI World AE-C  25% y el Vanguard® European Stock Index Fund IE0007987690  5%. Tanto el Amundi SP500 como Amundi World se solapan en gran medida y con estos pesos en RV, el porcentaje de inversion en EEUU será muy alto. Yo aumentaria el Amundi World y eliminaría el Amundi SP500 e incluso le daria más peso al Vanguard® European Stock Index. El riesgo divisa en tú distribución es alto ... para ello aumentar los porcentajes de inversión en la zona Euro puede atenuar un poco este riesgo. Lo del riesgo divisa es un poco a "gustos", en mi caso utilizo fondos que solo invierten en la zona Euro en vez del Vanguard® European Stock Index que invierte en toda europa y de esta manera reducir un poco el riesgo divisa.

Te dejo un enlace de un archivo con fondos y etf indexados disponibles cortesía del rankiano Dullinvestor:  https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit#gid=0

Saludos

Hola Roberto, te dejo el Asset Allocation o distribución de tú cartera añadiendo un fondo de RF de duración intermedia. Como te decia en el anterior post la duración de la RF es muy alta para la RF y en la RV se sobrepondera en demasia EEUU y otros paises cuya moneda no es el Euro y por lo tanto el riesgo divisa es bastante alto, todo esto según mis gustos a la hora de diseñar una cartera Bogle.

http://fondos.expansion.com/diam57xzpr/xray/default.aspx?LanguageId=es-ES&PortfolioType=2&SecurityTokenList=F00000T1HQ%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340|F00000T7PZ%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340|F00000T66U%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340|F00000MIC5%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340|F0GBR04SKF%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340|F000001GFI%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340|F000002871%5d2%5d0%5dFOESP$$ALL_1340&values=0,2|0,25|0,25|0,05|0,05|0,1|0,1&CurrencyId=EUR&from=editholding

Te dejo la distribución de una posible cartera a modo de ejemplo que reduce el riesgo divisa sobreponderando la inversión en la zona Euro.

CÓDIGO MORNINGSTAR NOMBRE DEL FONDO ISIN VALOR
 € / % F00000T1HQ Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor Eur...  IE00B42W3S00 20,00% F0GBR06U3P Pictet-Euroland Index P EUR|LU0255980913  LU0255980913 20,00% F00000T66U Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI World ... LU0996182563  35,00% F00000MIC5 Pictet-Emerging Markets Index P EUR|LU0474967998  LU0474967998 5,00% F000002871 Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan... LU0389812933 10,00% F0GBR04SGN Vanguard Euro Government Bond Index Fund IE0007472115 10,00%

http://fondos.expansion.com/diam57xzpr/xray/default.aspx?LanguageId=es-ES&PortfolioType=2&SecurityTokenList=F00000T1HQ]2]0]FOESP$$ALL_1340|F0GBR06U3P]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000T66U]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000MIC5]2]0]FOESP$$ALL_1340|F000002871]2]0]FOESP$$ALL_1340|F0GBR04SGN]2]0]FOESP$$ALL_1340&values=0,2|0,20|0,35|0,05|0,1|0,1&CurrencyId=EUR&from=editholding

Como te digo esta cartera es un ejemplo luego cad uno debe diseñar su cartera de acuerdo a su estilo de inversión.

Saludos

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Hola, queria saber vuestra opinion sobre mi plan etf ¿Que os parece?

Además estaba pensando eliminar el pacifico y el japon por el vanguard  Vanguard FTSE Pacific Index Fund ETF Shares ETF | US9220428661 aunque no tengo claro ya que es en dolares y de distribución. ¿Creeis que seria un buen cambio para simplificar?

Un saludo y muchas gracias.

 

Gracias a todos por vuestras respuestas, sta claro que tendria la cartera con mucha exposicion al mercado americano, pero es que viendo la renabilidad del sp 500 vs europa es abismal, de los fondos indices europeos que he visto hablamos de un 3 % anualizado en 10 años.

He estado mirando y quiza seria este mejor para la parte europea Vanguard Eurozone Stock Index Inv EUR IE0008248795

que os parece?

 

 

y una pregunta mas aprovechando vuestra amabilidad, vosotros cuando baja mucho un indice, aprovechais para comprar mas ?

 

   Gracias

   

Hola a todos,

Tras bastante tiempo leyendo para formarme, he decidido que voy a formar una cartera de fondos de inversión de gestión pasiva. 

Mi idea es que aproximadamente el 70% de RV (la parte agresiva) sea de gestión pasiva, formada por:

40,0% IE00B03HCZ61 Vanguard Global Stock Index Inv EUR 10,0% IE0008248795 Vanguard Eurozone Stock Index Inv EUR 10,0% IE0031786142 Vanguard Emerging Markets Stock Index Investor EUR 10,0% IE00B42W3S00 Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor Euro Shares

¿Qué os parece esta distribución de activos?

El otro 30% sería la parte "conservadora" de la cartera. Y aquí viene mi dilema; actualmente y debido a las políticas del BCE no terminan de convencerme los fondos de RF de gestión pasiva. Por ello, había pensado formar una cartera de fondos conservadores de gestión activa como la siguiente:

15,0% ES0116567035 Cartesio X FI 15,0% FR0010149120 Carmignac Sécurité A EUR Acc

¿Qué os parece? ¿Creéis que estos fondos pese a ser de gestión activa pueden cumplir la función protectora de la RF?

Muchas gracias por la respuestas.

Saludos

Yo no, porque voy aportando conforme voy ahorrando cada mes, salvo alguna vez excepcional.

De todas maneras, los rebalanceos están para esos momentos. No recuerdo en qué mensaje del hilo, pero está bien explicado por aquí.

Pensáis que es un buen momento en invertir en fondos denominados en dolares? El dolar lleva una buena caída, yo diria que superior a la subida que lleva el sp500 este año.
Quizas una buena idea podria ser invertir euros en algun fondo emergente en dolares. Que pensais sobre esta estrategia? Con la libra cerca de minimos historicos tampoco seria mala idea

Eso es "market timing", y ya te aviso de que la probabilidad de acertar es de un 50%. Mejor define una estrategia a largo plszo con la que estés tranquilo, y cíñete a ella.