Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Un breve apunte...

Fondos value Iberia 2017:
AzValor: +2,70%.
Metavalor: +3,11%.
Bestinver: +4,02%.
Magallanes: +3,28%.
IBEX: +5,35%.

Muy breve el apunte, excesivamente breve

¿Alguien me puede aclarar la diferencia entre ETFs y fondo índice (indexado)¿

Un saludo

De todas formas no es algo que creo esté aprovechando alguien que siga este hilo ya que no tendrá un fondo indexado al Ibex, al menos no recuerdo haber visto ningún producto de entre los que se suelen exponer

Sin ser especialista en la materia, que me corrija alguien si me equivoco, los ETF son fondos cotizados que siguen la evolución de un índice y funcionan como si fuesen acciones. Se depositan en una cuenta de valores y te cargan comisiones en la cuenta bancaria por su compra-venta. Para que te salga rentable operar con ellos creo que el importe mínimo de cada aportación debe ser de unos 3.000 euros.

En un inicio estaba pensado para inversores institucionales, hay "fondos de fondos" y planes de pensiones que los utilizan, pero cada vez es más habitual entre particulares. De momento no se permite el traspaso de un ETF a otro sin tributar, aunque podría cambiar por alguna sentencia de los tribunales que dice lo contrario.

En cuanto a los fondos de inversión indexados, también siguen la evolución de un índice pero operan como el resto de fondos de inversión. No te cobrarán comisión por la compraventa de los mismos, porque el gasto que supone tenerlos se resta del valor liquidativo diario del fondo. Puedes acceder a ellos con aportaciones más modestas, en R4 a partir de 200 euros, en BNP a partir de un euro. De momento, se mantiene la ventaja fiscal de poder traspasar de un fondo a otro sin tributar.

En ambos casos, la ventaja está en el menor coste que supone invertir en ellos respecto a hacerlo en fondos de gestión activa. Puedes encontrar un listado completo de los mismos en la primera página de este foro por cortesía del compañero dullinvestor.

De todas formas, creo que hay un error extendido y es suponer que las estrategias de gestión pasiva deben hacerse mediante ETF. En este foro, verás que la mayoría utilizan fondos de inversión y no ETF. Yo misma, no he comprado ningún ETF hasta el momento, directamente al menos, porque me es más cómodo ir aportando a fondos importes mucho más modestos mensualmente.

Espero que te haya aclarado algo. Saludos,

Hola Mr.Miguel,

Los fondos indexados son fondos de inversión que replican índices siguiendo diferentes estrategias. A grandes rasgos, podemos diferenciar entre réplica física y réplica sintética (En estos dos enlaces explico en qué consiste cada una). Una desventaja de los fondos indexados es que, como cualquier otro fondo de inversión, la compra-venta de participaciones tarda varios días.

Por su parte, los ETFs son un mixto de fondos indexados y acciones. Su objetivo es el mismo que el de los fondos indexados (seguir un índice). Sin embargo, su compra-venta se debe realizar a través de un bróker ya que cotizan en los mercados financieros como cualquier acción. Esto tiene el inconveniente de que al comprar-vender deberás pagar una comisión al bóker. Además, en muchos bróker deberás pagar una comisión de custodia por el simple hecho de tener el ETF en tu cuenta de valores. El precio de las comisiones dependerá del bróker con el que trabajes. Por otro lado, los ETFs tienen la ventaja de que su compra-venta es inmediata y de que sus costes de gestión son ligeramente menores que en los fondos lo que conlleva una mejor rentabilidad.

En cuanto a la cantidad mínima para adquirir participaciones de un fondo o de un ETF, la inversión mínima en los fondos dependerá de la comercializadora donde lo adquieras (Renta4, SelfBank, BNP, Inversis, etc). En el caso de los ETFs, la participación de cada ETF tendrá un valor diferente aunque cuanto mayor sea la compra, menor será el impacto total de la comisión (ya que suele ser un coste fijo). 

Aunque prefiero los fondos por el ahorro en comisiones, la oferta de ETFs es más amplia y, en ocasiones, no tenemos más remedio que contratar un ETF porque no tenemos un fondo equivalente. 

Un saludo

muchísimas gracias a ambos por vuestras magníficas explicaciones, a mis 21 años aún soy bastante inexperto en el tema pero ya llevo más de un año siguiendo esta filosofía y espero seguir aprendiendo poco a poco.

Un saludo!!

Bienvenido al lado rebelde  ;-)