Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola compañeros, os hago una consulta.

Como ya comenté hace poco, en su momento me quede con el fondo Amundi Fds Index Eq Pac ex Japan AE-C (LU0390717543), cuando cambiaron su composición y sacaron la parte de Japón. Ahora quiero volver a incorporar este país a mi cartera pero no encuentro fondos indexados equivalentes. ¿Conocéis alguno?, lo único que se me ocurre es traspasar parte de este fondo al Pictet-Japan Index R EUR (LU0474966834) con gastos de gestion de 0,74% o al Amundi Fds Index Eq Japan AE-C (LU0996180864) con TER de 0,31% ¿que me aconsejáis?

Creo que por los gastos me decantaré por el Amundi.

Gracias

Gracias Pepe, los había visto, pero el único Equal Weight sobre los 500 valores del S&P500 es el RSP que comentaba, los demás solo tienen unos pocos valores del sector que indican en el nombre.

En cualquier caso muy interesantes también.

Efectivamente no hay otras opciones que las que comentas ahora mismo en fondos. Yo tengo el Pictet Japan P en BNP, pero sino el de Amundi por los costes sería le mejor opción.

Bueno, si quieres sesgarte a small y midle el que representa al índice Russell 2000 puede ser muy interesante. Son las 2000 empresas de menor capitalización dentro del Russell 3000. Puede complementar muy bien al del S&P 500.

Más ETF equal-weighted:

S&P 500 en euros (XDEW): http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00013WPO
Nasdaq-100 (QQQE): http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000RWTA
Euro STOXX 600 (S6EW): http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000TXTK
Rusell 200, más concentrado que el S&P 500 (EQWL): http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00006CR7
Russel 1000, incluye mid-cap (EQAL): http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00014CND
Ídem ya visto de Guggenheim (EWRI): http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000Q4ZJ

Ventajas que veo en los EW:

* Protección anti-burbujas. Si una empresa se dispara de forma sospechosa (burbuja), queda infraponderada en la siguiente revisión del índice. Lo mismo con empresas que acaparan el índice (véase Apple en los últimos años).
* Sobreponderación de empresas que pasan malos momentos. Si circunstancialmente una empresa pierde valor (¿petroleras actualmente?), en las revisiones será sobreponderada y puede dar alegrías si se recupera.
* Sobreponderación mid/small-cap. Así no sería necesario recurrir a activos específicos para estas empresas.
* Sesgo growth. Se supone que las empresas que alcanzan mayor capitalización, les es más difícil crecer que las de menor capitalización.
* Esto cogerlo con pinzas: sobreponderación de algunas empresas value. Si una empresa está infravalorada, tendrá una capitalización que no se corresponderá con el verdadero valor de la empresa.
* Tan fácil de gestionar como un Cap-Weighted, sin tener que recurrir a parámetros subjetivos o inciertos.

Desventaja:

* Perderse las subidas cuando los grandes tiran del mercado. Faltaría ver si el mercado, en estos casos, está acompañando a los datos macro.

Equal Weighted ETFs

Aquí os expongo una alternativa al RSP versión UCITS:
El db x-trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF (DR), ISIN IE00BLNMYC90
https://etf.deutscheam.com/GBR/ENG/Download/Factsheet/IE00BLNMYC90/BLNMYC9/S-P-500-Equal-Weight-UCITS-ETF-(DR)

Para Europa,se puede elegir el siguiente ETF:
iShares MSCI Europe Size Factor UCITS ETF, ISIN IE00BQN1KC32
Factsheet: https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/fact-sheet/iesz-ishares-msci-europe-size-factor-ucits-etf-fund-fact-sheet-en-gb.pdf
Realmente es un equal weihted ETF, y si lo introduces en el X_Ray podrás observar que entorno al 50% son Large Caps y otro 50% Mid-Caps.

Para los que gusten de un World Equal weighted ETF
Puede utilizarse el iShares MSCI World Size Factor UCITS ETF, ISIN IE00BP3QZD73
X-Ray 68 Mid-Caps, 32% Large-Caps
Factsheet: https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/fact-sheet/iwsz-ishares-msci-world-size-factor-ucits-etf-fund-fact-sheet-en-gb.pdf

Saludos,
Valentin

Ok, muchas gracias. Pues tiraré por uno de esos dos.

Esto no se hace Sflores, que todavía no he acabado con el conflicto interno de los Reits xD

Sobre la desventaja que comentas tengo dudas , yo creo que al estar mas sobreponderado en empresas mid/small en mercados muy alcistas tirarán mucho mas. Y viceversa, en caidas tipo 2008 caeran algo mas y seran mas volatiles.

Añadiría como desventaja el mayor turnover ratio y por tanto mayores costes al tener que realizar muchas mas compras y ventas.