Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Si estamos de acuerdo en casi todo Gaspar, pero opino que si consideramos a la RF solo como un contrapeso-amortiguacion de la RV sin importar los rendimientos de la misma, esa funcion perfectamente la pueden desempeñar los depositos bancarios exclusivamente.
La unica utilidad de la RF en un fondo de bonos nominales, dejando en un segundo plano los rendimientos, seria poder rebalancear la cartera sin efectos fiscales, pq el efecto de amortiguacion y contrapeso tb lo consigue un deposito bancario.

Y a considerar también que en ciclos de subidas de tipos y de inflación crecientes, como el actual...

... implican -indefectiblemente- CAÍDAS en el PRECIO de las Carteras de Renta Fija, en general y de forma más agresiva aún en la RF Largo Plazo: -26,63% YTD, según datos de "Morningstar".

Ojo!

Saludos.

De verdad nunca había leído tanto de gestión activa en este foro... Recuerdo que esto es un foro de gestión pasiva.

La gestión pasiva consiste en adoptar una CARTERA DIVERSIFICADA (RV, RF, Commodities) y realizar aportaciones periódicas sin preocuparnos de las condiciones del mercado. El objetivo es: no influenciarse por los sentimientos ni creencias, definir unas reglas (cartera, aportaciones, incluso aportaciones mayores si la cartera cae...) y seguir el camino. Solo cambiar la cartera si nuestras circunstancias personales cambian, pero no por creencias, supersticiones y demás bolas de cristal.

Andar cambiando la cartera por creencias, previsiones, especulación... es realizar gestión activa. Probablemente yendo detrás del mercado con decisiones tardías y malas.

Obviamente si quieres puedes tener una cartera 100% RV ... es tu decisión ... estar más o menos diversificado... más o menos expuesto a riesgos de la RV... Pero si la bolsa cae un 50% como en 2008, pues a disfrutar. Asumir que la RF o commodities como el Oro no aporta diversificación porque en este 2022 (que ni siquiera ha terminado) no ha funcionado, es un poco "prematuro" (por decirlo suavemente). Tenéis decadas, decadas y decadas de datos que podéis analizar donde se aprecia que la situación de este 2022 es casi excepcional: la crisis del 2008 la RF se disparó, la del 2020 el oro se disparó... Pero como digo los datos que demuestran esta descorrelación van más allá del 2008.

Otra cosa: la cartera hay que verla como un todo y no llorar/alegrarnos por el rendimiento de cada activo de la cartera.

Y sobre lo guay que es tener en este 2022 un 100% de RV.... yo os digo que no. Lo guay era tener un 100% de USD, porque el USD es el activo con mayor rendimiento YTD de este 2022: alrededor de un 15%. ¡Pero no cambieis a USD vuestras carteras ahora! ¡Sería market timing y ir detrás del mercado! xD

Lo que propones es una "ensalada"... más que una cartera diversificada.

Yo no meto "Materias Primas" en mi Cartera... ni borracho. Más allá de lo que haya -estrictamente- en el propio Índice, pero ni una más.

No confundas Indexación/Gestión Pasiva con hacer un "Totum Revolutum" de activos, sin medir claramente las consecuencias de ello sobre tu Cartera.

Yo puedo estar infinitamente más diversificado invirtiendo exclusivamente -como lo hago- en el "S&P500" y en el "MSCI World"... que tú asignando porcentajes a la "RF", al "Oro" y demás "Commodities" con criterios subjetivos, en tu Cartera.

En cualquier caso, cada inversor debe adaptar su modelo de inversión a sus circunstancias particulares.

No hay Reglas Universales.

Saludos.

Claro que sí, ensaladas y varios "Totum Revolutum"-ers sin que nadie haya medido las consecuencias: 

Es imposible que tu estés mas diversificado que yo, porque también estoy estoy indexado al MSCI World. Además de contar con otros activos diferentes a la RV.

Y no hay nada más subjetivo que decir que otros activos no sirven para diversificar porque en 10 meses de 2022 no se ha cumplido.

Te recomiendo leer un poco sobre Asset Allocation y no ser tan frivolo al lanzar afirmaciones categóricas.

Tu método de inversión, ni siquiera lo has inventado tu, es 100% TSM. Y eso esta estudiado: la maxima caida de drawdowns, la maxima duracion de drawdowns, el ulcer-index de este portfolio...

De todas formas este foro es sobre gestión pasiva. Y para ello hay que escoger una cartera que cubra nuestro perfil de riesgo y aplicar una politica de inversion pasiva. Espero que todos tengamos una cartera con la que estemos cómodos si llegan maldadas.

Repito:

Cada inversor debe adaptar su modelo de inversión, a sus circunstancias particulares.

Lo que para ti es válido... para mí no.

Esa es la verdadera CLAVE del asunto:

No hay Reglas Universales.

Asunto concluido por mi parte.

Saludos.

Amundi anuncia que a partir del dia 18 de octubre el fondo Amundi MSCI North America cambia de benchmark y pasará "al lado" ESG:

Estimado/a accionista:
Le comunicamos que el Consejo de Administración de la SICAV (el «Consejo») ha decidido
cambiar el índice de referencia del Subfondo del «MSCI North America Index» al «MSCI North
America ESG Broad CTB Select Index».
Los cambios principales para su Subfondo derivados de esta modificación aparecen indicados a
continuación.
•
El índice de referencia del Subfondo cambiará del siguiente modo:
Índice de
referencia del
Subfondo
Antes del 18/10/2022 A partir del 18/10/2022
MSCI North America Index MSCI North America ESG Broad
CTB Select Index
Teletipo de cotizaciones de Bloomberg:
NDDUNA
Teletipo de cotizaciones de
Bloomberg: MXNAEBSL
El MSCI North America ESG Broad CTB Select Index es un índice de renta variable basado en el
MSCI North America Index, que es representativo de los segmentos de elevada y mediana
capitalización bursátil de los mercados de EE. UU. y Canadá. Excluye a las empresas cuyos
productos tienen un impacto social o medioambiental negativo, al mismo tiempo que sobrepondera
a las empresas con una elevada puntuación ESG. Además, su objetivo es representar la
rentabilidad de una estrategia que pondera los valores en función de las oportunidades y los
riesgos asociados a la transición climática con el fin de cumplir los requisitos mínimos de la
normativa EU Climate Transition Benchmark (EU CTB).
El nombre del Subfondo será sustituido por el de «AMUNDI INDEX MSCI NORTH AMERICA ESG
BROAD CTB» con el fin de reflejar el cambio en el índice de referencia a partir del 18/10/2022.
Además, el Subfondo clasificado actualmente en virtud del artículo 6 del Reglamento sobre
Transparencia en materia de Finanzas Sostenibles, que está relacionado con productos que no
incluyen ningún elemento relativo a la sostenibilidad en sus procesos de inversión, se clasificará
en virtud del artículo 9(3), tal y como se define en el folleto, en relación con los productos
destinados a reducir las emisiones de carbono, a partir del 18/10/2022. Estos cambios quedarán
reflejados en la próxima versión revisada del folleto.

Era de esperar que "Amundi" diera ese paso también con su Indexado de "Norteamérica" (que incluye también Canadá) cuando -desde hace años- sus Fondos Índice sobre el "S&P500" ya eran "ESG".

Muy bien por "Amundi".

Llevo en Cartera sus Indexados al S&P500 (ESG) y estoy MUY contento.

Además, siguen bajando -aún más- su comisión de gestión.

Esto SÍ que es cuidar bien de los Partícipes... y no como hacen otros...

Saludos.