Africa, la última frontera

Ginés un placer como siempre.
¡¡¡¡VIVA ÁFRICA!!!!

Muchas gracias por el seguimiento.

Un saludo.

* Johannesburg Stock Exchange (Sudáfrica): http://www.jse.co.za/Home.aspx

* El Cairo & Alejandría Stock Exchange (Egipto): http://www.egx.com.eg/English/homepage.aspx

* Casablanca Stock Exchange (Marruecos): http://www.casablanca-bourse.com/bourseweb/index.aspx

* Nigerian Stock Exchange (Nigeria): http://www.nse.com.ng/Pages/default.aspx

* Nairobi Stock Exchange (Kenia): https://www.nse.co.ke/

* Zimbabwe Stock Exchange (Zimbabue): http://www.zimbabwe-stock-exchange.com/

* Tunis Stock Exchange (Túnez): http://www.bvmt.com.tn/

* Botswana Stock Exchange (Botswana): http://www.bse.co.bw/

* Abidjan Stock Exchange (Costa de Marfil): http://www.brvm.org/

* Ghana Stock Exchange (Ghana): http://www.gse.com.gh/

* Lusaka Stock Exchange (Zambia): http://www.luse.co.zm/

* Dar es Salaam Stock Exchange (Tanzania): http://www.dse.co.tz/

* Malawi Stock Exchange (Malawi): http://www.mse.co.mw/

* Namibian Stock Exchange (Namibia): http://nsx.com.na/

* Swaziland Stock Exchange (Suazilandia): http://www.ssx.org.sz/

* Maputo Stock Exchange (Zimbabue): http://es.mbendi.com/org_view.asp?I=13620

* Mauricio Stock Exchange (Mauricio): http://www.mbendi.com/orgs/dmik.htm

Como curiosidad, cabe decir que a 1 de Enero de 2.014, en el Rwanda Stock Exchage (http://rse.rw/) cotizan únicamente 5 empresas. Tres de ellas están listadas en Kenia (Kenya Commercial Bank Group, Nation Media Group y Uchumi Supermarkets), y las otras dos están listadas en Ruanda (Brasseries et Limonaderies du Rwanda y Bank of Kigali). Ruanda es hoy en día un ejemplo de superación a nivel mundial: el Producto Interior Bruto ha crecido a una media del 7.60% anual entre 2.001 y 2.010, se ha implantado el sistema 4G en todo su territorio, en las escuelas primarias cada niño tiene un ordenador portátil, las infecciones por el virus del SIDA han decrecido un 95% en los últimos 10 años, y actualmente es uno de los países más prósperos de Africa.

Y para finalizar, adjunto dos gráficos en los que se aprecia la evolución bursátil de las Bolsa de Valores de Tanzania y de Namibia durante los últimos tres años...

la Maputo Stock Exchange (la penúltima que pones) debe ser de Mozambique en lugar de Zimbabwe

buena lista :)

Venga Ginés, dame un buen par de fondos de esos exóticos que conoces para invertir un 1,25% de mi cartera.

Voy a invertir un 5% de mi cartera en 4 fondos exóticos que llamo yo, a razón de un 1,25% cada uno.

POr el momento llevo en mente estos dos:

FIDELITY PACIFIC "A" (EUR) LU0368678339
Fidelity FAST Emerging Markets Fund A Acc EUR Hedged LU0688698975

quiero un bueno fondo africano y uno en oro.

¿Me recomiendas alguno?

gracias

Gracias por corregir mi error. Rectifico...

* Maputo Stock Exchange (Mozambique): http://es.mbendi.com/org_view.asp?I=13620

* Zimbabwe Stock Exchange (Zimbabue): http://www.zimbabwe-stock-exchange.com/

1º) Vivimos tiempos difíciles, y por éso NO me gusta recomendar a nadie fondos de inversión concretos. Pero como excepción, y dado que buscas un fondo africano, te diré que me gusta mucho el Julius Baer - Africa Focus (ISIN: LU0303756703). De hecho, actualmente constituye el 25% de mi cartera (es el único fondo de inversión centrado exclusivamente en los mercados verdaderamente emergentes de Africa, ex-Sudáfrica), y dispongo de otro 75% de liquidez para realizar aportaciones en los próximos años, siempre y cuando vea recortes en el valor de su participación. Puedes informarte de la visión general de Africa, de la particular del fondo y de sus gestores desde el primer post de éste hilo, y por supuesto hacerme cualquier pregunta al respecto, con total confianza. Pero te reitero que los contenidos de éste hilo los ofrezco exclusivamente con fines informativos, y no constituyen ningún tipo de consejo.

2º) Respecto a la renta variable del sector del oro y metales preciosos, el Franklin Templeton Gold and Precious Metals Fund EUR (LU0496369389) invierte su patrimonio en acciones de empresas de todo el Mundo dedicadas básicamente a la extracción de metales preciosos: Oro, Plata, Platino y Paladio. ¿Por qué me he fijado en éste fondo de inversión?

* Me gusta que esté muy diversificado por tamaño de empresas. El 49.19% son Blue-Chips, y el otro 50.81% son Small-Caps y Microempresas. El Ráting Morningstar del fondo es de 3 estrellas.

* Me gusta su desglose sectorial: el 70.71% de su patrimonio está invertido en acciones dedicadas a la extracción de Oro, y el 29.29% en acciones de compañías dedicadas a la extracción de la Plata, el Platino y el Paladio.

* Me gusta que esté denominado en Euros; que a 30 de Noviembre de 2.013 mantenga una liquidez cercana al 4.53%; y la distribución geográfica tan diversificada, al invertir en acciones de Canadá (64.41%), Sudáfrica (12.00%), Reino Unido (9.64%), Australia (9.58%), Egipto (3.05%), Hong-Kong (1.11%) y Egipto (0.22%).

* Con todo ello, y para un horizonte temporal con vocación de permanencia estable y a largo plazo, personalmente vería atractivo aprovechar los recortes que ha sufrido desde su creación para tomar posiciones:

Rentabilidad en el año 2.013............... -50.86%
Rentabilidad en el año 2.012............... -18.07%
Rentabilidad en el año 2.011............... -22.67%

Curiosamente, únicamente en las dos jornadas hábiles del año 2.014 (días 2 y 3 de Enero), el Franklin Templeton Gold and Precious Metals Fund EUR (LU0496369389) acumula una rentabilidad del +4.74%. No obstante, y para que puedas valorara en su justa medida tu decisión, aquí tienes opiniones para todos los gustos...

1º) Según Mark Mobius, Presidente Ejecutivo de Templeton Emerging Markets Group: "Creemos que el oro sigue teniendo potencial. Dado el rápido aumento de la oferta monetaria en todo el Mundo, no es difícil prever una eventual aceleración en la inflación. A medida que la divisa adquiere menos valor frente al abundante suministro y la inflación concomitante, el oro puede ser una cobertura contra la inflación. Creemos que la reciente y dramática caída del precio del oro fué ocasionada principalmente por el mercado de derivados ó futuros, y no por el mercado del oro físico. La tendencia a largo plazo para el oro nos sigue pareciendo optimista, y aunque la volatilidad a corto plazo genere dudas, nosotros hacemos todo lo posible por buscar empresas mineras que puedan producir oro a bajo costo".

2º) Según los expertos de Franklin Templeton: "Muchos medios de información económica se hacen eco de una supuesta correlación entre el precio del oro y el dólar: cuando el dólar cae, el precio del oro sube y cuando el dólar sube, el precio del oro cae. Sin embargo, el dólar y el oro ya no navegan por separado, y últimamente han comenzado a moverse a la par. La razón por la que la antigua relación inversa no está funcionando es porque el oro ya no es simplemente una apuesta en contra del dólar, sino una apuesta en contra de las monedas en general. En otras palabras, el oro no es sólo un refugio contra de un dólar más débil, sino una forma de protegerse de la tentación de que cualquier gobierno devalúe su moneda".

3ª) Según Jorge del Canto, Coordinador del área de Mercados Financieros en la Escuela Europea de Empresa: "Durante los últimos meses, la cotización del oro se ha recuperado notablemente, pero la forma de hacerlo invita a dudar sobre su continuidad. El inicio del rebote desde los 1.180 dólares no contó con una fase lateral, típica en los cambios de tendencia y necesaria para dar credibilidad al cambio de rumbo. En éstas condiciones, lo más probable es que haya descensos y es muy posible que volvamos a ver cambios por debajo de los 1.200 dólares. Personalmente pienso que, en el corto plazo, cuenta con más probabilidades otro empujón a la baja, cuyo objetivo sería formar un soporte sólido en los 1.165 dólares".

4º) Según la gestora BNY Mellon: "Ante los movimientos de precio tan pronunciados registrados por la materia prima, vale la pena apostar por acciones mineras de oro. Indudablemente, la evolución del precio del oro ha sido muy decepcionante. ¿Pero acaso invalida ésto los motivos a favor de tener oro en cartera? En nuestra opinión, no".

5º) Según apuntan desde la gestora Goldman Sachs: "El 2.014 será un año muy negativo para invertir en oro, ya que vaticinamos un desplome en su precio. Según nuestras previsiones, el precio del ora acabará 2.014 en torno a los 1.000 dólares/onza".

Actualmente, el fondo posee una liquidez equivalente al 3.36% de su patrimonio, por lo que tiene invertido el restante 96.64% (podéis ver composición completa de las acciones en cartera, distribución sectorial, geográfica directa e indirecta, y moneda de cada posición en mi primer link de éste hilo). No obstante, la distribución geográfica directa e indirecta es la siguiente...

* Sudáfrica.......... 30.88% ***
* Nigeria............. 16.62%
* Ghana.............. 10.53%
* Egipto................ 9.75%
* Zambia............... 7.12%
* Malí.................... 6.22%
* Angola................ 3.79%
* Tanzania............. 3.76%
* Burkina Faso....... 1.16%
* Camerún............. 1.15%
* Sierra Leona........ 0.33%
* Eritrea................. 0.33%

*** Dejando a un lado, por su complejidad de análisis, ése 30.88% del patrimonio invertido en 7 acciones listadas en la Bolsa de Johannesburgo (tanto en el índice JSE Limited como en el Alternative Exchange) y 1 británica listada en el London Stock Exchange, aunque todas ellas obtienen como mínimo el 60% de sus ingresos en los mercados verdaderamente emergentes de Africa, concretamente en la República Democrática del Congo, Gabón, Mozambique, Guinea Ecuatorial, Madagascar y Liberia, paso a aportar algo de luz sobre el resto de posiciones que actualmente componen la cartera del Julius Baer - Africa Focus.

* La segunda posición la componen 5 empresas listadas en el Nigerian Stock Exchange, y que representan el 16.62% del patrimonio gestionado por el Julius Baer - Africa Focus: Una encuesta realizada por The Economist Intelligence Unit revelan que más del 50% de los inversores institucionales, incluyendo fondos de inversión y bancos privados, consideran Nigeria como el país más atractivo de Africa para invertir en los próximos 10 años. La política en Nigeria es relativamente estable, y el consumo ya representa más del 80% del Producto Interior Bruto.

* La tercera posición la componen 3 empresas: una británica, una canadiense y otra estadounidense, que representan el 10.53% del fondo y que generan la mayor parte de sus ingresos en Ghana, país que está considerado como el segundo mayor de África en la producción de oro, y que supone una oportunidad de riqueza para aquellos que quieran arriesgarse sin miedo a las dificultades.

* La cuarta posición la componen 5 empresas egipcias listadas en El Cairo & Alejandría Stock Exchange, que representan el 9.75% del patrimonio del fondo: Egipto posee importantes yacimientos de petróleo y de gas natural, e ingresa 15.000 millones de Dólares/año por éste concepto. El sector turístico genera 15% del Producto Interior Bruto, y el 20% de la población tiene un poder adquisitivo medio-alto, siendo uno de los países con mayor número de licenciados de todo el Mundo.

* La quinta posición la compone 1 empresa canadiense, que representa el 7.12% de la cartera del fondo, y genera la mayor parte de sus ingresos en Zambia, que según las estimaciones del Fondo Monetario Internacional será el 9º país de todo el Mundo que más crecerá económicamente entre 2.011 y 2.015, con un crecimiento medio del Producto Interior Bruto del 6.90% anualmente.

* La sexta posición la compone 1 empresa británica, que representa el 6.22% de la cartera del fondo, y que genera la mayor parte de sus ingresos en Malí, un país extremadamente rico en recursos naturales, desde el oro hasta sus enormes arrozales y la producción a gran escala de algodón para la exportación. De hecho, durante el año 2.012, según el Ministro de Minería de Malí, la producción de oro superó las 50 toneladas, y un informe publicado por el Fondo Monetario Internacional revela que las exportaciones de oro en Mali se han triplicado desde el año 2.000.

* La séptima posición la compone 1 empresa estadounidense, que representa 3.79% de la cartera del fondo y que genera la mayor parte de sus ingresos en Angola, que tiene unas riquezas naturales (petróleo, gas y diamantes) que la sitúan como unos de los focos de atracción de inversiones extranjeras más importante de África. De hecho, Angola es el segundo mayor productor de petróleo y el mayor exportador de Africa, y obtiene el 90% de sus ingresos del petróleo, que generan alrededor de 5 billones de dólares/año.

* La octava posición la componen 2 empresas que representan el 3.76% de la cartera del fondo: una francesa y una británica, que generan la mayor parte de sus ingresos en Tanzania, país que disfruta de estabilidad política y paz, y en la actualidad es la economía de Africa del Este con mejores perspectivas de crecimiento a medio y largo plazo. El motor de éste crecimiento se encuentra localizado casi exclusivamente en la producción y exportación de minerales: posee importantes yacimientos de diamantes, y es el cuarto mayor productor de oro de Africa.

* La novena posición la compone 1 empresa canadiense que representa el 1.16% de la cartera del fondo, y que genera la mayor parte de sus ingresos en Burkina Faso, un país que el Fondo Monetario Internacional espera crezca a tasas superiores al 6% anual en los próximos años.

* La décima posición la compone 1 empresa británica que representa el 1.15% de la cartera del fondo, y que genera la mayor parte de sus ingresos en Camerún, una de las economías más ricas del Africa subsahariana, con favorables condiciones agrícolas y un buen potencial de crecimiento.

* La undécima posición la compone 1 empresa británica que representa el 0.33% de la cartera del fondo y que genera la mayor parte de sus ingresos en Sierra Leona, cuyos beneficios de las exportaciones de diamantes se han incrementado en casi un 60% durante 2.012. Además, mientras que la situación sigue siendo generalmente tranquila y estable en todo el país, el ambiente favorable de seguridad ha facilitado un fuerte desarrollo económico.

* La duodécima posición la compone 1 empresa canadiense que representa el 0.33% de la cartera del fondo y que genera la mayor parte de sus ingresos en Eritrea.

Patrimonio gestionado a 31 de Diciembre de 2.013.......... 35.889.828 Euros.

* Sudáfrica............... 11.082.779 € ***
* Nigeria.................... 5.964.889 €
* Ghana..................... 3.779.199 €
* Egipto..................... 3.499.258 €
* Zambia................... 2.555.356 €
* Malí........................ 2.232.347 €
* Angola.................... 1.360.224 €
* Tanzania................. 1.349.457 €
* Burkina Faso.............. 416.322 €
* Camerún.................... 412.733 €
* Sierra Leona............... 118.436 €
* Eritrea........................ 118.436 €
* Liquidez................... 2.997.392 €

*** Invertido en acciones sudafricanas que obtienen, como mínimo, el 60% de sus ingresos en los mercados de la República Democrática del Congo, Gabón, Mozambique, Guinea Ecuatorial, Madagascar y Liberia.