Cálculo Ratio de Sharpe cartera de inversión

Hola, Valentín

Gracias. Mis cálculos iban por los derroteros que tú nos muestras. Pero mi duda ahora la tasa libre de riesgo. Si el periodo es de un año, ¿no deberia ser, por ejemplo, una letra del tesoro a 12 meses?

Saludos

No sabía que la desviación estándar anualizada (volatilidad) se podía calcular sobre retornos mensuales. Pensaba que se hacía siempre sobre retornos diarios.

Así es mucho más fácil. Gracias

Y ahora la pregunta del millón. Una vez calculada, por ejemplo, la que Valentín nos muestra de 0,89, entiendo que es el ratio de sharpe a 1 año, ¿qué valor consideramos como adecuado? ¿Por encima de 1? En algún sitio leí que por encima de 1 es lo mejor. En algunos análisis de fondos reflejan sharpes de distintos periodos (1 año, 3 años, 5 años) ¿Con cual nos quedamos? ¿Cuál tiene que estar por encima de 1?

Saludos y gracias

Excelente Valentín, muchas gracias por contestar tan detalladamente.
Ya he implementado tu excel y me salen unos datos de gestor extrella, XD

VOLATILIDAD ANUAL 6,88%
RATIO SHARPE 2,70
RENTABILIDAD ANUAL 21,86%

No obstante si lo calculo con los datos de morningstar ponderado según los porcentajes de los activos de mi cartera.

VOLATILIDAD 8,50
RATIO SHARPE 1,60

Crazybone, pásame tu cartera. Enhorabuena.

Si es positivo, ya es bueno (hemos batido a las letras). Cuanto más grande mejor (menos nos habrá afectado la volatilidad, o más rendimiento habremos sacado para el nivel de riesgo asumido).

Si el cálculo se hace a un año, refleja lo que ha ocurrido en este último año. Si es a tres, pues tres, etc.

Tenemos que recordar que se calcula con datos pasados, así que NO predice qué va a ocurrir en el futuro. Mucho ojo con esto. Ojalá se pudiera tener un valor que predijese el futuro, jejeje.

Puesw utilizando el método de Valentín y la tasa libre de riesgo la latra a 12 meses=1,36, a mi me sale un ratio de sharpe de 0,60. Crazybone, ayuda!!!! ¿Qué tasa libre de riesgo has utilizado?

Hola a todos,

os he mostrado un método de cálculo para calcular el Ratio de Sharp. Pero ello solo sirve para comparaciones de carteras que aplican el mismo método. Y así poder observar que cartera del conjunto analizado tiene un mayor Ratio de Sharp, que sería un parámetro a considerar dentro de nuestra elección del grupo de carteras (o fondos) analizados.

Como veo, que lo que queréis realmente es comparar el Ratio de Sharp de vuestra cartera, con fondos de Morningstar, debo decir que solo podéis realizar comparativas si el .

Los ratios de Sharp difieren incluso de muchos estudios académicos, porque aplican distintas metodologías de cálculo, y en nuestro caso ocurrirá lo mismo (que difieren).

Por lo tanto, os pego un enlace de la metodología que aplica Morningstar, para que apliquéis los mismos datos y así podáis comparar.

Saludos,
Valentin

Explicación William Sharpe:
http://www.stanford.edu/~wfsharpe/art/stars/stars2.htm

Explicación Morningstar: http://corporate.morningstar.com/au/documents/MethodologyDocuments/MethodologyPapers/StandardDeviationSharpeRatio_Definition.pdf