El lujo sigue brillando

#25

Re: El lujo sigue brillando

Top 100

18/05/25 17:51

Richemont gana 2.750 M€ (+17%) en su año fiscal (mayo 2024 a mayo 2025), eleva la caja neta un 10% a 8.257 M€ y mejora el dividendo hasta 3 CHF/acción (+9%)

Bankinter | Las cifras del año fiscal (mayo 2024 a mayo 2025) de Richemont comparadas con el consenso han sido las siguientes: ingresos 21.399 M€ (+4% anual) vs. 21.328 M€ esperado; margen bruto 66,9% (-1,2% anual) vs. 67,2%; EBIT 4.467 M€ (-7%) vs. 4.550 M€; BNA 2.750 M€ (+17%) vs. 3.600 M€.

Opinión del equipo de análisis: Resultados mixtos. La parte positiva son las ventas, que crecen más de lo estimado. En el 4T estanco y a tipo de cambio constante avanzan +7% vs. +6% esperado. El desglose por segmentos muestra una evolución sólida en el conjunto del año de la joyería (+8,0% a tipos constantes vs. +7,5% estimado) mientras los ingresos en relojes ralentizan (-13,0% vs. -11,4% estimado). Regionalmente, la evolución es muy positiva salvo en Asia (-13%), que representa un 33% del total de ventas. Entre el resto de geografías, avances sólidos, Japón (+30%), EE.UU. (+15%), Oriente Medio (+14%) y Europa (+11%). Sin embargo, los
márgenes continúan presionados y estrechan más de lo esperado. No solo el margen bruto (66,9% vs. 68,1% en 2024 y 67,2% estimado), sino también el margen EBIT (20,9% vs. 23,3% en 2024 y 21,3% estimado). El balance continúa mostrando robustez. La caja neta aumenta hasta 8.257 M€ (+10,8% a/a) y permite mejorar el dividendo hasta 3,00 CHF/acción (+9%). Richemont es un caso particular dentro del sector del lujo. La joyería (70% de las ventas y 90% del EBIT del grupo aprox.) es menos volátil y más resistente en momentos de incertidumbre que otras categorías de lujo (bolsos, complementos, etc) porque es más “atemporal” y actúa como reserva de valor.

#26

Re: El lujo sigue brillando

Top 100

Camionero

23/05/25 08:17

Más riesgo a la baja que al alza en el sector del lujo: el top line se mantendrá plano en el mejor de los casos

Morgan Stanley | Por el momento la conclusión principal de la Conferencia de Lujo que estamos celebrando en Paris es que el mensaje de las compañías sigue siendo cauto en un entorno que continúan viendo complicado. Nuestros analistas ya la semana pasada bajaron un poco sus números en muchas de las compañías del sector pero con estos comentarios sigue habiendo más riesgo a la baja que al alza.

El top line se mantendrá plano en el mejor de los casos
La recuperación inmobiliaria en China sigue bajo presión, lo que supone un efecto riqueza negativo y deteriora la demanda.
La segunda mitad de año sigue siendo una incógnita
El gasto de los turistas cuando viajan, tan importante en el sector de lujo, sigue sin recuperar en China y en EEUU.
Muchas compañías destacaron que una subida de tarifas del 10% podría ser absorbido fácilmente los precios pero el problema está en el impacto en el sentimiento del consumidor.
El foco va a seguir en continuar invirtiendo en marketing a pesar de la intención de controlar opex.
La innovación de producto está siendo escasa.

#27

Re: El lujo sigue brillando. (Hermés, resultados)

Grome

30/07/25 09:43

Resultados Hermès $RMS H1 2025
Ingresos 8,3B (+8,1% a tipo constante +7,1% reportado)
BPA 21,39€ vs 22,58€ (2024) en términos reportados

En el Q2 las ventas crecen un 9% a tipo constante.

Por geografía (tipo constante):
Francia +4,1%
Resto Europa +12,6%
Japón +14,7%
APAC +5,2%
América +12,3%
Otros y Oriente Medio +20,4%

Por segmento (tipo constante):
Leather Goods +14,8%
Ready to Wear +3,8%
Silk Textiles +2,2%
Otros +14,9%
Perfume y belleza -7,2%
Relojería -5,5%
Otros productos -0,4%

Guidance
A medio plazo confirman crecimiento de ventas a tipo constante.

Cae 2,7% en este momento

FUENTE: DivGro22 en X

Saludos

#28

Re: El lujo sigue brillando

Top 10

Juan1980

30/07/25 13:57

Ahora en China no compra lujo ni el tato.. está la gente tirando de la segunda, tercera y cuarta mano.

El consumidor por una parte no quiere asumir nuevos precios "inflacionados" y por otra se ha vuelto más experto y se ha dado cuenta de que no merece la pena gastar en marquitas.

Además los fabricantes chinos, con motivo de los absurdos aranceles de Trump, han publicado videos en Internet y redes sociales explicando que cuesta 50 euros fabricar un bolso con la máxima calidad, bolsos que luego se venden a miles y miles de euros una vez les ponen la marquita.

Obviamente la gente se ha cansado de hacer el primo y no se van a moler a trabajar para pagar la estúpida marquita.

#29

Re: El lujo sigue brillando

Top 100

Camionero

23/10/25 19:38

Hermes publica un crecimiento de ventas en el 3T de 9,6% sin efecto divisa, con crecimiento de doble digito en todas las geografías excepto Asia Pacifico

Norbolsa | Hermes publica crecimiento de ventas en el 3T de 9,6% sin efecto divisa, en línea con expectativas, con crecimiento de doble digito en todas las geografías excepto Asia Pacifico (6,2%).

Por divisiones destaca el doble digito de la división de piel, aunque mostro una cierta moderación secuencial a pesar de la más fácil comparativa.

La compañía mantiene su objetivo de crecer en ingresos a divisa constante a pesar de las incertidumbres económicas, geopolíticas y monetarias.

La negativa reacción del mercado ayer se puede explicar por el quizá menor recuperación vista en Hermes China (6% en el 3T vs 5% en 2T) vs lo apuntado por LVMH en sus resultados 3T, quizás achacados más a las medidas /acciones realizadas por LVMH más que a la recuperación general del mercado.

#30

Re: El lujo sigue brillando

Top 100

Camionero

17/11/25 12:57

El nivel clave para un potencial inversor en Hermes es el paso de la media entre 1.900 y 2.000 €

Renta 4 | Exponemos en el gráfico inferior los niveles clave que un inversor en el valor de medio/largo plazo debería tener en cuenta, determinados por el paso de la media móvil que se adapta a las principales correcciones experimentadas en los últimos años. De este modo, el paso de la media entre 1.900 y 2.000 euros confluye con los mínimos del pasado mes de agosto en 2000 euros. Se trata de un punto muy importante de largo plazo a nivel táctico, cuya pérdida haría probable un proceso de cambio.

La situación en el corto plazo no es menos interesante, habiendo generado una señal de compra
de corto plazo (plazo estimado medio entre compra y venta entre 1 y 3 meses). La zona destops de protección se situaría debajo de los mínimos del mes de agosto, en 2.000 euros.