Análisis de Elecnor (ENO)

¿Sigues interesado en ella?

Salu2

La verdad es que no. Leí un análisis en quiet investment que me puso la carne de gallina.

Slaudos.

:-E lo buscare por curiosidad. Gracias.

Salu2

http://www.quietinvestment.com/2014/09/14/elecnor-y-la-independencia-del-pequeno-inversor/

quien audita a elecnor?

Hasta hace poco Deloitte, aunque en la actualidad KPMG, http://invesdaba.com/idbApp/showCompany/192/

pues... entonces y aunque no sea una seguridad plena que audite una de las 4 fantasticas, si dice mucho de la viabilidad de esos numeros.
Evidentemente no se peude poner las manos en el fuego, pero si es cierto que al auditar kpmg te da un grado de tranquilidad en que como minimo la auditora no esta involucrada en un posible amaño de las cuentas, para mi es otro filtro mas cuando miro una empresa.
Dicho esto, yo miré elecnor hace tiempo, y aunque sus numeros no son malos, tampoco son buenos, esta en un punto que no se sabe muy bien para donde va a moverse, no me gusta especialmente por 3 razones.

1- Esta muy cara en relacion a sus ganancias/ingresos/deuda
2- Sus margenes de operacion son extremadamente pequeños, y ami empresas con margenes tan pequeños no me gustan, porque a la minima que vienen maldadas acaban cargandose las cuentas, ademas de tener poco margen para generar caja
3- Tiene demasiada deuda, sobretodo entre lo que es el pasivo y activo corriente, lo que significa ue a corto plazo tiene un "problema" para afrontar esos pagos, no digo que este en quiebra, digo que va tener que hacer mucho esfuerzo para liquidar pasivo circulante a corto plazo.

Ademas añado...
Elecnor esta dando un dividendo del 2% aproximadamente, lo que es un 41,26% de reparto del beneficio neto de la empresa al accionista, elecnor el ultimo año se a quedado para reinversion en la empresa un 58,7% del total de beneficios, una cifra aproximada de unos 31 millones de €, en cambio si miramso su activo, no solo no a crecido esos 31M sino que a descendido drasticamente, y lo que es peor, tambien su equity a descendido, asi que para el inversor es un negocio de xinos, ya que el beneficio no lo esta cobrando via dividendo, pero tampoco lo esta cobrando via revalorizacion de la empresa.

de momento no esta muy claro como avanza elecnor, y la "inversion" en esta empresa es una inversion de "esperar/desear" que todo salga bien, mas que de invertir en una empresa que esta funcionando bien.