Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Publicado los resultados parecen muy buenos, mejora en todo, 24MM de beneficio neto.

 

Clínica Baviera registró un beneficio neto de 24 millones de euros durante el primer semestre de este año, lo que supone un incremento del 12% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, según ha informado este miércoles la compañía.

Entre enero y junio, los ingresos se situaron en 131,5 millones de euros, un 13% más que en el mismo período de 2023, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda) alcanzó los 41,9 millones de euros, un 12% por encima de la cifra del primer semestre de 2023.

Además, Clínica Baviera ha invertido 13,3 millones de euros destinados a la renovación, mejoras, aperturas y traslados de sus centros, que actualmente son 115, repartidos entre España (76), Alemania (30, se incluye uno en Austria) e Italia (9).

Por países, la facturación de la compañía en España alcanzó los 92,7 millones de euros, con un crecimiento interanual del 12% y un Ebitda de 30,3 millones, un 11% más elevado. En el caso de Alemania, los ingresos superaron los 28 millones, un 17% más elevados que en 2023, mientras que el Ebitda creció un 14%, hasta los 9,4 millones.

En cuanto al mercado Italiano, Clínica Baviera facturó 10,8 millones de euros, un 17% más que en los mismos meses del ejercicio anterior y el Ebitda llegó a los 2,2 millones, con un crecimiento del 21% 

dos digitos en ventas y beneficios  y muchas inversiones estos seis primeros meses y 13 millones de inversion

Buen crecimiento de las ventas a doble digito. Los margenes EBIT y EBITDA en linea con H1 anteriores (quiza muy levemente por debajo). Para mí el unico pero es que en italia siguen sin conseguir mejorar márgenes. 
En los ultimos años el H1 ha supuesto aprox el 58% del beneficio neto, lo que anualizado daria un Beneficio neto de 41M  que seria un PER 10 de 2024

Sin duda la compra en UK creo que es lo que va a dar el crecimiento futuro y se ha comprado a un precio muy bueno. Según mis calculos ahora mismo tienen unos ingresos por clínica de algo más de 2M. 
Ya en 2011 compraron Care Vision por 12M y 10M en variables por 10 clinicas que facturaban 10M. Ahora mismo ya están en 30 clínicas y facturando casi 40M con EBITDA de casi 16M de los ultimos 12 meses. 
Si consiguen elevar las ventas por clinica a supongamos 1,5M y sacar un margen EBITDA como Italia (que es el peor), tendriamos un EBITDA de 5.7   habrian comprado a 2x suponiendo que no tiene deuda. 

Sí, en el flujo de caja está contabilizada la compra en UK (por unos 10 millones).

Muy buena reflexión. En los cálculos (por bien que no cambiarán la percepción: si consiguen mejorar la rentabilidad será una muy buena compra) hay que considerar que al margen de los 10 millones pagados al cierre hay otros 4 y pico en variables.

dato importante la caja que siempre tienen y sin deuda que quedara a la mitad por el dividendo y la compra de la nueva empresa pero siguen con importante caja,

Me pareció entender q no se había contabilizado, q se haría con fecha 1 de julio, con lo q me parece q se contabilizará en en tercer trimestre.