#17721
#17722
Re: GOWEX
El tal MCCOY es un fenómeno, ahora escribe muy bien.
Me encanta la gente que siembra la duda donde otros lo hicieron antes.
Los que no apoyan a las empresas españolas y si a un blog de no se sabe donde (Gotham)
Que sucederá si luego se demuestra que todo era falso? saldrá diciendo "ya lo decía yo" como pasa siempre?
#17723
Re: GOWEX
Besugo dijo : Si vale, aquí tienes la Web, mandan huevos, si esto es serio que lo demuestren
http://www.ma-auditores.es/701.html
Pues lo cojonudo es que la empresa tiene seis cargos directivos y a que no sabeis quien es un cargo directivo de la empresa auditora, pa cagarse:
#17724
Re: GOWEX
Alguien sabría revatir esto?:
Hay veces en la vida que, cuanto más sabes,
menos quieres conocer. Es lo que le ha
pasado a un servidor con Gowex .
Profundizar en el modelo de negocio y en
sus estados financieros es un ejercicio
abracadabrante , sea con la propia compañía,
con sus competidores o con gente que
participó en su día del proyecto y ya no
está.
Aprovechando que la tregua que le ha
concedido el supervisor para aclarar las
cuestiones a las que hace referencia
, déjenme que
añada el siguiente decálogo
de interrogantes,
–ya
saben, la contabilidad es una ciencia exacta:
siempre dice lo que quieres que diga–, por si
desde la tecnológica tienen a bien
resolverlos, ahora que pueden. Presten
especial atención al sexto y séptimo:
1. ¿Cómo es posible que, cambiando desde
2011 el modelo del negocio de
telecomunicaciones de un esquema de
cómputo como ingreso de todo lo vendido a
incluir en el mismo sólo el margen o
comisión percibida –un porcentaje sobre lo
anterior que, necesariamente, ha de ser muy
inferior–, la facturación de esa unidad se
mantenga en el tiempo? Mucho, mucho,
mucho tienen que crecer las contrapartidas
o muy altas han de ser las comisiones.
¿Tanto?
2. ¿Cómo es posible la obtención de margen
creciente en el negocio de roaming ,
teniendo en cuenta la dependencia de las
redes de las operadoras –a las que paga y de
las que cobra en una relación claramente
asimétrica en su contra– o la deflación de
tarifas en la que lleva años instalada la
industria? Un problema que se ve agravado
por su condición de gestor, que no
propietario, de la red (quédense con ese
dato de cara a la lectura del punto 7). El
modelo de conectividad no es novedoso,
¿entonces? Ah, que están los servicios de
valor añadido ligados a Smart Cities. Eso lo
compensa todo. ¿Qué ejemplos concretos
que generen ingresos recurrentes puede
aportar Gowex de esta fuente alternativa de
facturación?
3. ¿Cómo es posible que siendo un negocio tan
rentable por el que, por tanto, tendría que
haber tortas, las adjudicaciones por parte de
unas corporaciones municipales que están
caninas sean, en la mayoría de los casos,
directas sin que busquen maximizar los
ingresos vía licitaciones? No da la sensación
de que haya muchas barreras de entrada
para poner a varios candidatos en
competencia. Raro...
4. ¿Cómo es posible que sus ingresos
publicitarios no sufran en un entorno en el
que las conexiones a portales cautivos han
caído significativamente por el desarrollo del
4G y similares y, con ellas, la posibilidad de
monetizarlos comercialmente?
5. ¿Cómo es posible que los incrementos en
ventas y, sobre todo, beneficio operativo
ajustado o ebitda no se traduzcan en un
aumento significativo de la generación de
caja ? ¿Cuántos fondos ha consolidado en el
negocio más allá de los captados en las
sucesivas OPV o en las subvenciones
encubiertas en forma de créditos públicos?
6. Yendo al "Estado de Flujos de Efectivo", ¿a
qué responden exactamente las variaciones
de decenas de millones de euros
de proveedores y clientes en la parte
operativa del mismo, una extravagancia que
pocas veces se da en este tipo de análisis de
cash flow? Imagino que no estamos
hablando de reconocimiento de ventas
finalmente no ejecutadas, ni de facturación
de proyectos plurianuales imputados en su
totalidad y no periodificados contablemente,
ni de compensación de saldos entre cliente/
proveedor que sea la misma persona física o
jurídica pero sería bueno saberlo. ¿Cómo es
de laxa su aplicación del principio de
devengo?, ¿cómo casa con el de caja? De ser
su interpretación tan amplia como se
aventura, ventas y márgenes se sostendrían
sobre pilares de barro. De ahí la prisa por
crecer: más ciudades igual a más
reconocimiento anticipado de negocio, igual
a más capacidad para encubrir rescisiones,
fallidos u obligados ajustes temporales
posteriores. Si la rueda se para, adiós
pirámides, adiós. ¿Es esa la
primera clave fundamental que conduce a la
sospecha?
7. Más aún, ¿cómo es posible que, trabajando
en la rama de ingeniería para unos clientes
que son los propietarios finales de la
infraestructura desarrollada, consistente
fundamentalmente en un parque de routers ,
la inversión en activo fijo o capex –que,
como saben, va a balance para ser
amortizada pero no a cuenta de resultados–
se dispare en 50 millones en un solo año si
no es suyo? Imaginando que todo lo demás
es correcto, ¿será este el truco de Gowex
para ganar dinero, disfrazar
aprovisionamientos como inversión ,
facturarlos al contratante, pero no
reconocerlos como coste inflando así sus
resultados? Los 39 millones de Beneficio
Antes de Impuestos se quedarían en casi
menos 10.
8. La única partida que salva a ese "Estado de
Flujo de Efectivo" de un descalabro completo
es un aumento del endeudamiento cercano a
los 14 millones de euros en su parte
financiera (cuyo cuadro en la
correspondiente nota de la memoria no
cuadra, por cierto): ¿por qué toda la
financiación es de organismos públicos y no
se recurre a la bancaria?, ¿a qué proyectos
están ligados? Lo normal, siguiendo un
criterio de eficiencia en la gestión del
riesgo, sería que se diversificaran las fuentes
de financiación ajena: ¿ha tenido algún
banco, con todo su aparato de análisis
detrás, acceso a los números detallados de
la empresa en los últimos años?
9. ¿A qué responden las imposiciones
financieras a corto plazo cercanas a los 50
millones de euros de los que disfruta el
Grupo Consolidado, una cifra que no ha
variado año sobre año pese al aumento
significativo de actividad? En el caso de que
fueran avales por los trabajos contratados,
¿no tendría que crecer de forma paralela al
aumento de su radio de acción? Si se trata
de una reserva de todo lo captado a lo largo
de las distintas colocaciones bursátiles,
¿está justificado ese aparcamiento?
10. Por último, ¿por qué si llevaban meses
pensando en cambiar el auditor no han
aprobado la rescisión de su contrato y el
nombramiento de uno nuevo en la junta que
tuvo lugar a finales de junio? Y, sobre todo,
¿no fueron auditores señeros los que dieron
su OK cuando la salida al MAB? Y una
última, dado el volumen y la diversificación
accionarial que estaban viviendo, ¿por qué
no aceleraron su entrada en el continuo bajo
la supervisión de CNMV?
Tienen una buena ocasión Jenaro García y
sus chicos para responder a estas cuestiones
y anticiparse a otras que irán surgiendo con
el paso de los días. Si quieren que su
empresa sobreviva, el ejercicio de
transparencia que le reclamamos hace un
par de días resulta imprescindible. La
‘respuesta contundente’ de antes de ayer fue
una broma de mal gusto,
. El tiempo va claramente en su contra.
A los pocos fieles que le quedan, la
paciencia se les está agotando de manera
acelerada. Suenan los violines en la cubierta
del Titanic.
Buen fin de semana a todos.
#17725
Re: GOWEX
Todas las que se negocian en continuo caidas de de mas del 15 % veremos las que lo hacen en fixing a las 16.
A mi esto me da pena, van a joder a mucha gente.
#17726
Re: GOWEX
Besugo dijo:
Si vale, aquí tienes la Web, mandan huevos, si esto es serio que lo demuestren
http://www.ma-auditores.es/701.html
Pues lo cojonudo es que la auditora tiene 6 cargos directivos y a que no sabeis quien es uno de ellos, pa cagarse
#17727
Re: GOWEX
Anoche mientras buscaba el sueño estuve leyendo el foro. La verdad es que es casi imposible leer todo lo que se publica pero me llamo la atención como algunos ven una amenaza o debiidad la tardarza en la respuesta de Gowex cuando yo lo veo al contrario.
Gotham ha tenido meses para establecer su estrategia, para posicionar cortos de manera lenta hasta desencadenar la hecatombe con el informe. Ahora bien, Gowex debería hacer lo mismo en el sentido de acompañar la respuesta a Gotham con acciones que impulsen la cotización al alza. (Compras masivas para autocartera, compromisos de manos fuertes de comprar cuando vuelva la cotización...etc)
De verdad creeis que si en el minuto 1 Gowex hubiera respondido con estados bancarios o con algun contrato nos lo hubieramos creido? No, Gotham diria que esos documentos tambien son falso y como la cotización bajaría igual pensariamos todos que tienen razón...
Paciencia señores, el lunes veremos que sucede y como alguien dijo antes por aqui. "Alea jacta est"
#17728
Re: GOWEX
HR Spiderman saca informe de carbures