Este analisis es bastante acertadoen lineas generales, aunque tál vez peque de optimista.
Ciertamente, los resultados del 1er. semestre van a ser bastante malos, como ellos dicen,
con una perdida de ebitda de -10% con respecto a 2.010. Eso ya podria estar descontado con
la perdida de valor de la acción de estas ultims semanas.
En lo que no estoy muy de acuerdo es que se se vayan a recuperar en el 2º Semestre, hasta
el extremo de recuperar la perdida de ebitda del primero. Están valorando para ello unas
subidas de precios de sus productos muy importantes y una mejora (caida) de los precios de
las materias primas... eso está por ver, porque la campaña del trigo no ha comenzado aún.
En cuanto a las operaciones "corporativas", siguen dando largas a la compra de Deoleo y eso
puede acabar pasandoles factura a sus cuents y al precio de su acción.
Si no reacciónan en el 3er. trimestre, podrian acabar el año con una bajada de EBITDA y de
beneficio neto bastante considerable.
La Caixa era prudente y contemplaba 139 millones de beneficio neto para 2.010, frente a 155
del conjunto de analistas, pero es posible que no se llegue ni siquiera a los 130 millones
en totál, sin contar con las posibles PERDIDAS por la valoración de sus acciones de SOS al
31 de Diciembre de 2.011 (tienen que estar por encima de 1,04€, para no perder dinero con
respecto a 2.010).
El precio de la acción de Ebro podria quedar, al cierre de 2.010, lo mismo a 12€ que a 16€,
pero dependiendo de sus beneficio neto final.
