Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

BBVA, Unicaja y Mapfre son los tres valores financieros del Ibex 35 que este lunes han conseguido superar sus máximos históricos al cierre de la jornada tras revalorizarse en torno a un 2% en la sesión.

BBVA ha cerrado con un avance del 1,85%, lo que le ha permitido colocarse en los 19,56 euros por título, su mayor registro desde el comienzo de su cotización en Bolsa. De esta forma, el banco roza una capitalización de 113.000 millones de euros.

Además, en lo que va de año logra una subida en Bolsa de cerca del 107%, una revalorización que se ha acelerado una vez cerrado el capítulo de la OPA fallida a Sabadell.

En el caso de Unicaja, ha alcanzado los 2,74 euros por título tras impulsarse un 2,09% en la jornada. Supera los 7.000 millones de capitalización y se anota una subida de casi el 115% en lo que va de 2025.

Por su parte, Mapfre se ha anotado también una subida del 1,85%, lo que le ha permitido escalar hasta los 4,18 euros por acción, su mayor valor en Bolsa. El grupo asegurador español ya acumula una subida del 70,8% y cuenta con una capitalización bursátil de casi 13.000 millones de euros.

Estos valores han acompañado al Ibex 35, que en la sesión de hoy ha conseguido cerrar por primera vez en su historia sobre los 17.000 millones de euros tras impulsarse un 1,11% 

 

El consejero delegado de Bolsas y Mercados Españoles (BME), Juan Flames, ha señalado este miércoles que 2025 "pasará a la historia por ser un año de máximos históricos en el Ibex 35" tras haber firmado un ejercicio alcista y con un fuerte dinamismo de los mercados, impulsado por el buen comportamiento de la economía española y los resultados empresariales.

Durante su intervención en el tradicional encuentro navideño con los medios celebrado en el Palacio de la Bolsa, Flames ha indicado que el principal índice de la Bolsa española ha superado los 16.000 puntos, batiendo el máximo de 2007 y cerrando noviembre en el nivel más alto de la serie histórica.

Hasta ese mes, el Ibex 35 acumulaba una rentabilidad del 41%, liderando las subidas en Estados Unidos y Europa y encadenando tres años entre los mejores índices del continente.

Este incremento ha situado por primera vez a la capitalización bursátil por encima del billón de euros y, a cierre de noviembre, el valor de mercado de las empresas cotizadas representaba el 98% del PIB.

A esta evolución, se han sumado 38.700 millones de euros destinados a la retribución al accionista, de los que 37.700 millones correspondieron al pago de dividendos directos, más que en todo el ejercicio anterior.

Flames ha destacado también el aumento de la actividad bursátil, con un crecimiento del 19% en el volumen de contratación hasta noviembre, hasta los 349.000 millones de euros, y un incremento del 7% en el número de operaciones, que alcanzaron los 29 millones.

Por el lado de la oferta, el principal ejecutivo de BME ha indicado que el buen 'momentum' del mercado impulsó el interés por las salidas a Bolsa, con tres incorporaciones en el mercado principal en los once primeros meses del año y once más en los mercados de crecimiento. Con todo, este dato ha sido inferior al de 2024, cuando acontecieron 24 estrenos bursátiles.

En este plano, ha subrayado la puesta en marcha de BME Easy Access, un mecanismo que permite la admisión de acciones sin la exigencia de una distribución accionarial mínima.

El directivo ha reseñado que las ampliaciones de capital crecieron un 80% en 2025, hasta superar los 10.900 millones de euros, con la operación de Iberdrola como la más destacada por importe de 5.000 millones.

Los mercados de crecimiento, de su lado, aportaron más de 590 millones de euros de financiación directa y ya suman 154 compañías financiadas a través de BME Growth y BME Scaleup.

En renta fija, Flames ha resaltado que el volumen de emisiones de deuda corporativa aumentó un 52%, hasta superar los 79.000 millones de euros, y que ya son 11 los emisores que han repatriado emisiones a los mercados de BME, con un volumen acumulado de 47.000 millones desde 2020.

Además, el saldo vivo del MARF superó por primera vez los 10.000 millones de euros.

En el ámbito de derivados, ha puesto el foco en el lanzamiento de nuevas opciones sobre acciones y la ampliación del horario de negociación de los futuros sobre el Ibex 35, lo que permitió que, pese al recorte de la volatilidad, el mercado de derivados de renta variable incrementara un 15% su volumen de negociación, hasta los 29 millones de contratos.

Flames ha remachado que 2025 también fue un buen año para las actividades de liquidación, custodia y registro, con avances en la adaptación al ciclo de liquidación T+1 y la puesta en marcha de nuevos productos.

En el plano regulatorio, ha llamado la atención sobre la entrada en producción del sistema de liquidación renovado tras la denominada "Reforma 3" y la implementación del European Collateral Management System (ECMS).

Finalmente, Flames ha hecho hincapié en la necesidad de "colocar de nuevo a la Bolsa en el epicentro de la economía" y de atraer al inversor minorista, para lo que la compañía ha puesto en marcha medidas como una tarifa especial para operaciones de particulares con rebajas de hasta el 50% y la operativa SpainAtMid.

Con todo ello, expresó su confianza en que estas iniciativas sigan dando frutos y generen "buenos titulares en 2026" 

 

El Ibex 35 ha vuelto a batir su marca histórica y ha cerrado en los 17.169,8 enteros, tras subir en la sesión un 0,22%, y a pesar de que hoy es la última 'cuádruple hora bruja' de los mercados, que genera cierta volatilidad.

En la semana, el selectivo ha conseguido acumular un alza del 1,87% y ya ha encadenado cuatro sesiones en positivo, dos de ellas por encima de los 17.000 puntos.

Sin embargo, el selectivo ha chocado con los 17.200 enteros, que ha rebasado en algunos minutos de la recta final de la sesión de este viernes, marcada por la volatilidad de la 'cuádruple hora bruja', que consiste en el vencimiento de las opciones y los futuros sobre índices y acciones tanto en Europa como en Estados Unidos.

Además, los analistas de Renta 4 destacan el acuerdo en el seno de la Unión Europea de facilitar un préstamo de 90.000 millones de euros, respaldado por la emisión de deuda común, a Ucrania y, por tanto, de no utilizar por el momento los activos rusos congelados en la región para seguir financiación a la nación ucraniana.

En Europa, el índice Gfk de clima de consumo en Alemania para enero ha empeorado en terreno negativo pese a que el mercado esperaba una ligera mejora. Por la tarde, se conocerá la primera lectura de la confianza del consumidor en diciembre de la eurozona.

Por otra parte, el Banco de Japón ha cumplido con lo previsto al decidir por unanimidad una subida de 25 puntos básicos de los tipos, hasta el 0,75%, su mayor nivel en 30 años, y apunta a subidas adicionales a futuro si la inflación es estabiliza en torno a su objetivo del 2%.

En el terreno empresarial español, BBVA ha anunciado el lanzamiento de un programa extraordinario de recompra de acciones por un importe máximo de 3.960 millones de euros, el mayor de su historia, que dará comienzo el próximo lunes, 22 de diciembre, tras obtener la entidad todas las autorizaciones pertinentes.

Fluidra, además, ha firmado un acuerdo para la adquisición del 100% de Variopool, compañía con sede en los Países Bajos, valorada en hasta 21 millones de euros.

En cuanto al resto de la semana, el analista de XTB, Manuel Pinto, resalta el giro que han dado los índices europeos en las últimas jornadas, gracias a una rotación de activos de la que Europa estaría beneficiándose. En concreto, explica que las crecientes dudas sobre el sector tecnológico están llevando a los inversores a ampliar su foco hacia otros sectores de la economía.

"Este movimiento está favoreciendo especialmente a Europa y ha permitido que el Ibex 35 viva un año histórico, con los bancos como grandes protagonistas", agrega.

En EEUU, Pinto explica que la semana ha sido una "montaña rusa". Tras encadenar sesiones con sesgo negativo y ausencia de catalizadores, el ánimo de los inversores "está cambiando". "La publicación de datos de inflación más moderados, los buenos resultados de Micron y los avances en los acuerdos para el control de TikTok han devuelto cierto optimismo al mercado", sostiene.

Volviendo a la sesión de este viernes, los mayores aumentos los han registrado Acciona (+2,81%), Mapfre (+1,60%), Grifols (+1,53%), Banco Sabadell (+1,51%) e Iberdrola (+1,48%). Por el lado contrario, los descensos más pronunciados han sido los de Telefónica (-1,72%), Naturgy (-1,51%), ArcelorMittal (-1,45%), Amadeus (-1,10%), Inditex (-1,00%) y Acerinox (-0,75%).

Las principales Bolsas europeas han cerrado también en positivo: Milán se ha revalorizado un 0,66% y Londres, un 0,61%, mientras que Fráncfort ha registrado un alza del 0,37% y París ha cerrado prácticamente plano (+0,01%).

Por otro lado, el precio del barril de crudo Brent, referencia en Europa, subía un 0,67%, hasta situarse en los 60,23 dólares, al tiempo que el West Texas Intermediate (WTI), referencia en Estados Unidos, registraba un ascenso del 0,82% que lo llevaba a alcanzar los 56,61 dólares.

En el mercado de divisas, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,1720 'billetes verdes', en tanto que el interés exigido al bono español a 10 años se colocaba en el 3,323%, con la prima de riesgo respecto al bono alemán en los 42 puntos 

 

La capitalización bursátil de las cotizadas en España ha ascendido un 1,55% en el undécimo mes de 2025 -equivalente a 23.445 millones de euros- en comparación con el cierre del mes previo, hasta situarse en un nuevo máximo en los 1,536 billones de euros, según las estadísticas de Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Cabe destacar que en lo que va de 2025 la capitalización de la Bolsa ha avanzado un 24,7%, equivalente a 304.365 millones de euros, respecto al cierre de 2024.

En un vistazo interanual, la capitalización bursátil de la Bolsa se ha visto ampliada en un 22,9%, equivalente a 286.355 millones de euros, en comparación con el dato de octubre de 2024.

En un plano más amplio y de vuelta con el undécimo mes de 2025, las entidades financieras han visto ampliada su capitalización mensual un 4,45% -equivalente a 16.660 millones-, hasta situar su monto total en 390.410 millones de euros, mientras que en comparación con diciembre de 2024 han sumado 171.025 millones.

En paralelo, las compañías petroleras y energéticas han cerrado noviembre con un avance de 3.690 millones de euros, un 1,67% más, hasta situar el monto total en 219.845 millones; en el año, han subido en unos 58.170 millones.

Por su parte, sectores como bienes de consumo --la gran mayoría del peso corresponde a Inditex-- han atravesado noviembre con una subida de la capitalización de un 0,5%, casi 1.000 millones más, hasta dejar la partida acumulada en 180.215 millones; pese a ello, en el cómputo anual, este sector ha decrecido en 2.830 millones.

A cierre de noviembre, los principales valores de la Bolsa española por capitalización bursátil eran Inditex, con 150.378 millones de euros (con todo, dos semanas después ha ampliado su capitalización en 25.000 millones para firmar nuevos máximos); Banco Santander, con 137.585 millones; Iberdrola, con 121.500 millones; BBVA, con 107.000 millones; y CaixaBank, con 68.135 millones.

Cabe destacar a su vez que noviembre fue un mes histórico para el principal indicador de la Bolsa española, el Ibex 35, toda vez que siguió batiendo sus máximos históricos de 2007 para marcar así un registro inédito sobre los 16.000 puntos, en tanto que en el desarrollo de diciembre ya ha conquistado la cota de los 17.000 enteros.

LAS COTIZADAS REPARTEN CASI 39.000 MILLONES HASTA NOVIEMBRE Y APUNTAN A UN 2025 DE RÉCORD

Bolsas y Mercados Españoles (BME) comunicó este pasado miércoles que las cotizadas nacionales han elevado hasta noviembre un 12% la retribución a sus accionistas, hasta los 38.760 millones de euros, en tanto que si sólo se tiene cuenta el reparto de dividendos ese monto se ha situado en 37.770 millones, un 10% que más que año previo.

Así lo reivindicó el gestor bursátil en el Palacio de la Bolsa con motivo de la presentación del balance anual correspondiente al ejercicio de 2025, al que ha calificado ya como un "año de récord".

En ese sentido, la citada retribución al accionista en forma de pago de dividendos en los once primeros meses de 2025 ya superaría al ejercicio precedente en su totalidad, cuando se repartieron 37.500 millones de euros, así como los años previos a la pandemia.

En la serie histórica, el dato de 2024 en lo concerniente a dividendos sólo se ve aventajado por 2014, cuando se retribuyó al accionista con 43.260 millones de euros.

Por tanto, a falta de los datos del presente mes de diciembre, este 2025 apunta a situarse, como poco, como el segundo registro más alto de la serie histórica en lo relativo a la retribución del accionista 

 Las altas serán Cirsa e Izertis y la baja Minor Hotels 

 

El Ibex 35 ha logrado mantenerse cerca de sus máximos históricos al cierre de la sesión de este miércoles, que como es habitual en Nochebuena tuvo una duración limitada hasta las 14.00 horas, en lo que supone la última jornada hábil de la semana, puesto que el parqué madrileño permanecerá cerrado por festividad este jueves y viernes.

De este modo, si bien en la sesión de hoy el selectivo madrileño cedió un 0,06%, terminando la jornada en 17.172,90 puntos básicos, ligeramente por debajo del máximo histórico de 17.182,8 puntos registrado al cierre de ayer, el índice de referencia se anota una mínima ganancia del 0,018% respecto del nivel registrado al cierre del pasado viernes.

En la jornada semifestiva del miércoles, los mayores avances correspondieron a Acciona Energía (+0,92%), por delante de Grifols (+0,73%) y de Puig (+0,61%), mientras que las principales caídas fueron las de Indra (-1,04%), Bankinter (-0,88%) y ACS (-0,47%).

Entre los representantes de la banca en el índice, los títulos de Santander y BBVA despidieron la sesión de hoy con bajadas del 0,13% y del 0,10%, respectivamente, mientras que CaixaBank cedía un 0,38% y Unicaja Banco un 0,22%. De su lado, el Sabadell lograba concluir plano la sesión.

Tras las emociones de las últimas semanas, en las que los inversores asistieron a una nueva rebaja de tipos en Estados Unidos y por parte del Banco de Inglaterra, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) parece dar por terminado el ciclo de recortes en la eurozona, esta semana la atención se ha centrado en el 'rally' de los metales, espoleado por la debilidad del dólar, las compras de bancos centrales, así como la inestabilidad geopolítica y la amenaza aún pendiente de nuevos aranceles de EEUU.

En este sentido, Manuel Pinto, desde XTB, apunta que la apuesta de los mercados por una nueva bajada de tipos de la Fed de EEUU resulta "un factor favorable para los metales preciosos que no generan intereses" al tiempo que el atractivo del oro como activo refugio también se ha visto amplificado en la última semana por las crecientes tensiones geopolíticas, particularmente en Venezuela, donde Estados Unidos ha bloqueado petroleros mientras aumenta la presión sobre el Gobierno del presidente Nicolás Maduro.

En el mercado de divisas, la perspectiva de más bajadas de tipos en EEUU y estabilidad en la política monetaria de la zona euro continúa fortaleciendo la cotización del euro frente al dólar, que este miércoles llegaba a superar los 1,18 'billetes verdes', cuando a finales de la semana pasada apenas superaba los 1,17 dólares, un cruce que, a su vez, abarata la compra de metales preciosos, cuyo precio cotiza en dólares.

Asimismo, la inestabilidad geopolítica y la debilidad del dólar también han empujado al alza la cotización del crudo, que en su variedad Brent, de referencia para Europa, alcanza este miércoles los 61,83 dólares por barril, un 2,2% más que el pasado viernes, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) sube un 3,3%, hasta los 58,52 dólares 

 

Banco Santander, Repsol, Grifols, Solaria o Indra fueron algunas de las acciones más negociadas por parte de los inversores españoles durante 2025, según se desprende de un análisis realizado por el 'bróker' Degiro de las carteras de 350.000 inversores españoles.

En cualquier caso, la firma de corretaje ha explicado que el año estuvo "dominado por la megatendencia de la inteligencia artificial". Entre los valores más negociados se encontraban cinco empresas tecnológicas estadounidenses ligadas a este sector: Nvidia, Tesla, Alphabet, Amazon y Palantir.

En concreto, Nvidia se mantuvo a la cabeza, con una caída del 8,5% en su negociación frente a 2024. Por detrás se situaron Tesla (-23,2%), Banco Santander (+88,2%), IAG (+19,4%), Alphabet (+42,4%), Grifols (-57%), Repsol (+33,8%), Indra (+363,5%), Amazon (+33,5%), Rigetti Computing (+124,8%), Solaria (+19,3%) y Palantir (+58,3%).

"La elevada actividad bursátil de las acciones tecnológicas refleja una tendencia global que también se ha abierto paso en las carteras españolas. La atención no solo se centra en los pesos pesados tecnológicos tradicionales, como Nvidia o Alphabet, la empresa matriz de Google, sino también en acciones de crecimiento relativamente desconocidas, como Rigetti Computing", ha explicado el responsable para España de Degiro, Jorge Laciana.

Respecto a las acciones más mantenidas en cartera, en primer lugar se situó Alphabet (+78,5%), por delante de Nvidia (+21,9%), Tesla (-7,8%), Meta Platforms (+30,9%), IAG (-2,4%), Amazon (+12%), Microsoft (+10,3%), Alibaba (+11,3%), Apple (-4,5%), Palantir (+34,1%), Nagarro (+7,8%) y AST Spacemobile (+507,3%).

En consecuencia, alrededor del 32% de los activos invertidos en renta variable se asignaron al sector tecnológico. El volumen invertido en acciones tecnológicas aumentó un 31% interanual, hasta alcanzar unos 850 millones de euros, lo que indica que "muchos inversores siguen convencidos de las perspectivas a largo plazo del sector tecnológico y están entrando en el 2026 con una mayor ponderación".

Las carteras en el año estuvieron compuestas en un 74% por acciones, mientras que los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) representaron otro 20%. El tamaño medio de las cuentas aumentó alrededor de un 13%, hasta alcanzar aproximadamente los 10.500 euros en 2025. A finales de año, los inversores también tenían una media de unos 900 euros en efectivo 

 

La gran banca española ha firmado en 2025 uno de sus mejores años en Bolsa tras obtener una revalorización media de más del 100%, logrando así una capitalización total de 376.000 millones de euros.

En solo un año, los bancos del Ibex 35 han conseguido aumentar su valor bursátil en casi 200.000 millones de euros, pasando de los 180.045 millones de capitalización que registraban a cierre de 2024 a los 376.226 millones de euros en los que han cerrado este miércoles.

El reflejo de este avance se observa en el Ibex 35 Banco, el índice que agrupa a las entidades españolas que cotizan en el selectivo madrileño (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) y que ha logrado en 2025 su mejor año desde que se creara en 2015 con un alza anual de casi el 115%

Además, 2025 ha sido el quinto año consecutivo de subidas del Ibex 35 Bancos y ya acumula una ganancia cercana al 360% desde finales de 2020, es decir, que se ha cuadriplicado con creces.

Este fuerte avance del sector bancario del Ibex 35 se justifica por la ralentización del ciclo de bajadas de tipos de interés en la eurozona, los beneficios récord de la banca y la buena evolución económica en general, especialmente en España, que se ha mostrado resiliente a pesar de las múltiples amenazas internacionales (tensiones comerciales y geopolíticas, principalmente).

Los analistas de XTB también apuntan a otro factor que estaría detrás del impulso de la banca española: la entrada de capital internacional en España buscando diversificar sus inversiones fuera de EEUU y que estaría atraída los por dividendos "elevados", las recompras de acciones y las valoraciones atractivas de las entidades.

El principal protagonista de este alza bursátil de 2025 ha sido Banco Santander, que ha logrado más que duplicar su valor en Bolsa (+125,56%), hasta alcanzar los 10,07 euros por título y los 149.895 millones de euros de capitalización bursátil.

Detrás de esta valoración, según XTB, se encuentran los resultados que ha conseguido el banco en los últimos trimestres, especialmente en lo que a los ingresos se refiere, puesto que el margen de interés está resistiendo "mejor de lo esperado, apoyado en el crecimiento del crecimiento, y las comisiones han batido "récords", en concreto, en México, Reino Unido y Argentina.

Además, los expertos resaltan el negocio de Santander en Brasil como una "pieza clave" en la creación de valor a medio plazo dentro del banco.

La entidad, sin embargo, no ha logrado este año romper sus máximos históricos de 2007, cuando llegó a cotizar entre los 12 y 13 euros. Tampoco lo ha hecho Banco Sabadell, cuya cotización ha cerrado hoy en los 3,365 euros, por debajo de los 5 euros que alcanzó también en 2007.

Sin embargo, la entidad catalana, que este año ha estado impactada por la OPA fallida de BBVA, ha logrado revalorizarse en Bolsa un 79,28% y aumentar su capitalización en 6.690 millones de euros, hasta los 16.904 millones.

Los otros cuatro bancos del Ibex 35 sí han superado este año sus máximos históricos: Unicaja ha alcanzado los 2,78 euros por primera vez, con una subida en Bolsa del 118,05%, lo que le ha permitido cerrar el ejercicio con una capitalización de 7.143 millones de euros, 3.870 millones de euros más que a cierre de 2024.

Por su parte, BBVA ha superado por primera vez en su historia los 20 euros por acción --ha cerrado el año en los 20,05 euros por acción, en concreto--, y ello a pesar de que finalmente no ha podido cerrar a su favor la OPA que lanzó sobre Sabadell. El banco 'azul' ha registrado un alza en Bolsa del 112,12% en 2025 y su capitalización se ha impulsado hasta los 115.550 millones de euros.

Igualmente, CaixaBank también ha logrado un hito en su recorrido bursátil; en este caso, ha escalado por primera vez hasta los 10 euros por título --en concreto, ha finalizado el año en los 10,45 euros--, tras registrar un alza en 2025 del 99,5% y acumular una capitalización de 74.008 millones de euros.

Por último, Bankinter, que este año aspira a superar por vez primera los 1.000 millones de euros de beneficio neto --sin contar extraordinarios--, ha cerrado 2025 en los 14,16 euros por acción, con una revalorización en Bolsa del 85,27% y una capitalización de 12.723 millones de euros